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基于杜邦分析法的固态发酵酒企业财务问题分析案例—以今世缘酒业为例
TOC\o1-2\h\u16119引言 1
17251一、杜邦分析体系的相关概述 1
188901.1杜邦分析法 1
37791.2杜邦财务分析体系 1
158021.3杜邦分析法各项指标 2
25563二、基于杜邦分析法对今世缘酒业集团进行企业财务能力分析 3
46972.1今世缘酒业集团简介 3
139382.2今世缘酒业集团财务能力现状分析 3
176282.3基于杜邦分析法的指标分析 5
19758三、杜邦分析法下今世缘酒业集团存在的问题 8
282803.1经营销售能力有待提高 8
74383.2资产营运管理能力不到位 10
221103.3企业相关内部结构有待调整 11
9702四、杜邦分析法下今世缘酒业集团财务能力的提升对策 12
94314.1完善营销管理方法,控制成本 12
326614.2加强营运能力管理 13
184564.3积极调整相关结构 13
1545五、结论 14
24762参考文献 15
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引言
杜邦分析法以净资产收益率为核心指标,将偿债能力、资产运营能力、盈利能力分析有机结合起来,层层分解,逐渐深化成为一个完整的分析系统,能够直观、清晰而全面地反映企业的财务状况,并能在分析过程中可以灵活地应用各种财务管理理论和工具方法。由于财务资料的可得性,上市公司的财务管理水平已成为研究的重要对象。
在市场经济不断变化和发展的背景下,财务分析在企业的日常经营管理中发挥着越来越重要的作用。市场经济全球化趋势日益明显,国内经济从高速增长进入新常态,中国企业之间的竞争日趋激烈(杨梦涵,张若兮,陈思,2022)。在这样的环境下,及时准确地掌握企业的财务状况对于决策者和投资者来说尤为重要。本文以今世缘酒业集团为例,结合杜邦分析系统和公司近年的财务报表,深入分析了公司净资产收益率的变化及其影响因素。
一、杜邦分析体系的相关概述
1.1杜邦分析法
杜邦分析法,就是利用几个重要财务指标之间的联系,对公司的财务情况进行系统的解析。它可以用来评估公司的盈利状况,同时,也能评估股东权益的回报水平。通过这个方法,我们评估公司的绩效,就是站在财务的角度上(赵雨婷,王子轩,2021)。上市公司想要更加了解企业盈利的情况,可以充分利用杜邦分析法中的各个指标,通过对他们进行解析,找出问题,并找到更好的方法去提升公司的盈利能力。不过有一个要注意的地方就是我们分析的时候,不能太过于片面,要从多个角度去看问题,因为不论什么方法都会有它的长处和不足。所以我们要关注杜邦分析法的不足,结合其他指标,对公司进行更全面、更准确的分析(徐浩然,刘嘉欣,吴瑞,2021)。
1.2杜邦财务分析体系
杜邦财务分析体系,是从财务角度分析公司业绩,股本回报率和盈利能力的经典方法。运用该体系时,有两个重点的指标,一个是净资产收益率,被称作体系的龙头;另一个是总资产利润率,作为体系的核心。通过该体系,我们可以揭露企业的盈利状况,并找出其发生改变的原因(许文博,郭雨,2019)。通过图1.1,我们可以看到杜邦分析体系的具体框架。通过这个框架,我们可以清晰的知道杜邦分析体系与其他体系的区别,杜邦分析体系把和它有关的指标都放在了一个框架内,利用这些指标之间的关联,使这个结构中的指标层层有序,却又相互影响,从而达到全面综合分析企业状况的目的(曹星辰,姜晨曦,朱子涵,2022)。通过对框架内指标的分析,管理者可以从盈利、营运、偿债等多个方面,专业、系统地剖析企业状况,明确的了解到有关指标因何变动,为管理者改善企业的状况提供依据(沈舒雅,周佳琦,2019)。
图1.1杜邦分析法框架图
1.3杜邦分析法各项指标
1.3.1净资产收益率(ROE)
净资产收益率=税后利润/所有者权益。净资产收益率是净利润与平均股东权益的百分比,是公司税后利润除以净资产得到的百分比率,该指标反映股东权益的收益水平,用以衡量公司运用自有资本的效率(方鑫怡,崔雨蓉,袁宇,2020)。指标值越高,说明投资带来的收益越高。该指标体现了自有资本获得净收益的能力。
1.3.2资产净利率(ROA)
资产净利润率=净利润/资产平均总额×100%,其中资产平均总额=(期初资产总额+期末资产总额)÷2(卢心怡,何天宇,2021)。资产净利润率是一种经营指标,它主要用来衡量企业利用资产获取利润的能力,该指标反映出企业每单位资产能获得净利润的数量。资产净利润率与净利润率成正比关系,与资产平均总额成反比(高梓涵,叶语欣,韩思)。
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