上海立信世界经济概论课件第7章.pptVIP

第7章

当代国际货币制度的发展

与金融全球化背景知识国际金融关系主要研究国际间的货币关系以及为调节国际货币关系而形成的国际货币体系。国际金融关系的实质就是国际货币体系。国际货币体系的发展与变化（一）国际货币体系1、国际货币体系是指国际间交易结算时所采取的货币制度，即关于国与国之间进行支付的一套规定、做法和制度。也就是指一组由大多数国家认可的用以确定国际储备资产、汇率制度以及国际收支调节机制的习俗或有法律约束力的规章和制度框架。2、国际货币体系的主要内容（1）国际储备资产的确定为适应国际支付的需要，一国必须保持一定数量的国际储备资产。使用什么货币作为国际间的支付货币，一国应持有何种国际储备资产，这会因实行的国际货币体系的种类不同而有差异。在国际金本位制的情况下，国际储备资产是黄金。一次大战后，黄金和外汇共同作为储备资产。二战后主要储备资产是美元和黄金，美元比重逐渐加大。1970年以后，特别提款权（SDRs）也成为国际储备资产，比重比较小。时至今日，欧元、日元也成为日趋重要的国际储备资产，多货币储备体系已形成。小知识：特别提款权国际货币基金组织创设的一种储备资产和记帐单位，亦称“纸黄金”。它是国际货币基金组织分配给会员国的一种使用资金的权利。会员国在发生国际收支逆差时，可用它向基金组织指定的其它会员国换取外汇，以偿付国际收支逆差或偿还基金组织的贷款，还可与黄金、自由兑换货币一样充作国际储备。但由于其只是一种记帐单位，不是真正的货币，使用时必须先换成其他货币，不能直接使用于贸易或非贸易的支付。?

2006年9月18日，占国际货币基金组织（IMF）总投票权90.6%的成员在新加坡年会上对增加中国、韩国、墨西哥和土耳其的认缴份额和投票权的决议投了支持票，从而使这4个国家在该组织中拥有了更多的发言权。根据该决议，中国缴纳的份额从原来的63.692亿特别提款权（约合94.655亿美元）上升为80.901亿特别提款权（约合120.23亿美元），相应地，中国在IMF中所占的份额从2.98%提升至3.72%，投票权则从2.94%提升至3.65%；是第8位份额最大的成员国

而美国以371.493亿特别提款权作为最大份额成员,美国的投票权为17.5%。

其他排在中国前面的也都是发达国家:日本,德国,英国,法国,意大利和加拿大.（2）汇率制度的确定一国货币与其他货币之间的汇率应如何决定和维持，才能顺利地将一种货币的购买力转化为其他货币的购买力。一国是采取固定汇率还是浮动汇率制度，各国政府是否共同规定市场汇率波动幅度及干预汇率波动的措施等。（3）国际收支的调节方式当国际收支失去平衡时，各国政府采取什么方法来弥补这一缺口，各国之间的政策措施又如何相互协调。在不同货币体系下，调节方式是不同的。理想的国际货币体系应能促进国际贸易、国际信贷和国际资本流动的发展，它主要体现在能够提供足够的国际清偿能力并保持国际储备资产的信心，以及保证国际收支的失衡能够得到稳定而有效的调节。（二）国际金本位制

1、金本位制英国是世界上最早实行金本位制的国家。1816年英国作为当时最发达的资本主义国家开始实行金本位制。英国政府颁布铸币条例，发行金币，规定1盎司黄金为3英镑17先令10.5便士。并允许金币自由铸造和自由输出入。到19世纪后期，金本位制被资本主义各国普遍采用，国际金本位制才自动形成。由于当时英国是世界经济和金融活动中心，英镑和黄金具有同等重要地位。所以，当时的国际货币体系实际上是以英镑为中心，以黄金为基础的国际金本位制度。2、国际金本位制的特点和作用（1）金本位制下，各国用黄金来对它们的货币定值，比值比较稳定。（2）各国货币都规定有含金量，它们之间的兑换率就由它们的含金量的比例决定。两种货币由其含金量决定的兑换率叫法定平价。例如英国一英镑含金量等于7.32238克纯金；美国一美元含金量等于1.50463克纯金。根据含金量计算，英镑和美元的铸币平价为7.32238/1.50463＝4.8665，即1英镑含金量是1美元含金量的4.8665倍，因此1英镑＝4.8665美元。可见，两种货币的铸币平价是决定汇率的基础。在外汇市场上买卖外汇的汇率如同商品价格围绕价值波动一样，总是以黄金输送点(goldpoint)为界限，即以黄金输出点(铸币平价加上运输黄金的费用)为上限，以黄金输入点(铸币平价减去运输黄金的费用)为下限，围绕着法定汇率而上下波动。因为若外汇对本币的汇价超过黄金输出点，则本国的进口商就不会购买外汇支付货款，而宁愿直接将黄金运送到国外结算债务；若外汇对本币的汇价低于黄金输入点，则出口商不愿接受对方支付的外汇，将要求对方用黄金结算，此时出口