金融机构与金融市场 课件 第10、11章 外汇市场工具、 互联网金融.pptx

第十章外汇市场金融机构与金融市场

课程导入学习目标1.外汇的概念、种类和作用2.汇率制度的类型和汇率政策3.即期交易、远期交易、掉期交易、外汇期货交易、外汇期权交易和择期的概念、特征、种类、作用和功能关键词外汇记账外汇自由外汇直接报价间接报价美元报价汇率制度即期交易套汇交易利息套汇远期交易买空卖空掉期交易保证金外汇期权看涨期权看跌期权欧式期权美式期权择期

目录/CONTENTS外汇与汇率外汇交易0102

外汇与汇率01

外汇与汇率（一）外汇的概念1.狭义的外汇2.广义的外汇（二）外汇的种类1.自由外汇2.记账外汇一、外汇

外汇与汇率（三）外汇的作用1.促进国家间购买力转移2.方便国际结算3.调剂国家间资金余缺4.衡量一国的国际经济地位一、外汇

（一）汇率及其标价方法1.汇率的概念2.汇率的标价方法(1)直接标价法(2)间接标价法(3)美元标价法二、外汇汇率外汇与汇率

（二）汇率的种类1.从银行买卖外汇的角度划分(1)买入汇率(2)卖出汇率(3)中间汇率(4)现钞汇率2.按外汇管制的松紧程度划分(1)官定汇率(2)市场汇率二、外汇汇率外汇与汇率

（二）汇率的种类3.按外汇资金性质和用途划分(1)贸易汇率(2)金融汇率4.按汇率不同的来源与用途划分(1)单一汇率(2)复汇率二、外汇汇率外汇与汇率

（二）汇率的种类5.按外汇交易支付通知方式划分(1)电汇汇率(2)信汇汇率(3)票汇汇率6.按外汇交易交割期限划分(1)即期汇率(2)远期汇率二、外汇汇率外汇与汇率

（二）汇率的种类7.按买卖对象划分(1)银行间汇率(2)商业汇率8.按汇率的计算方法划分(1)基础汇率(2)交叉汇率9.按银行营业的时间划分(1)开盘汇率(2)收盘汇率二、外汇汇率外汇与汇率

（三）汇率的影响因素1.国民经济发展状况(1)劳动生产率(2)经济增长率(3)经济结构2.相对通货膨胀率3.相对利率4.宏观经济政策5.国际储备二、外汇汇率外汇与汇率

（一）汇率制度的类型1.固定汇率制度(1)金本位制下的固定汇率制度(2)以美元为中心的固定汇率制度2.浮动汇率制度(1)以政府是否干预来划分：自由浮动、管理浮动(2)按浮动程度或浮动方式划分：钉住型或无弹性型、有限弹性浮动、更为灵活型或高度弹性型三、汇率制度外汇与汇率

（二）两种汇率制度的优缺点1.固定汇率制度的优缺点优点：固定汇率制度的主要优点是有利于世界经济的发展缺点：(1)汇率基本不能发挥调节国际收支的经济杠杆作用。(2)固定汇率制度有牺牲内部平衡之虞。(3)容易引起国际汇率制度的动荡与混乱。三、汇率制度外汇与汇率

2.浮动汇率制度的优缺点优点：(1)汇率能发挥其调节国际收支的经济杠杆作用。(2)不会产生以牺牲内部平衡为代价来换取外部平衡的现象。(3)减少了对外汇储备的需求,并使逆差国避免了外汇储备的流失。(4)将经济周期和通货膨胀的国际传递减少到最低限度。(5)缓解国际游资的冲击。缺点：(1)对世界经济发展产生不利影响。(2)助长了外汇投机活动。(3)具有通货膨胀倾向。(4)国际协调困难。三、汇率制度外汇与汇率

（三）汇率政策1.汇率政策所追求的目标2.实现汇率政策目标的政策手段(1)法定贬值(2)法定升值(3)本币高估(4)本币低估三、汇率制度外汇与汇率

（四）汇率制度的选择一国选择什么样的汇率制度,主要取决于下列经济特征:经济规模,即国民生产总值和人均国民生产总值的规模;对外贸易依存度,即对外贸易值与国民生产总值的比值;金融市场发达的程度,即同国际金融市场联系的密切程度;通货膨胀率同世界平均水平的差异;进出口商品的结构以及外贸的地理方向。三、汇率制度外汇与汇率

外汇交易02

外汇交易（一）即期交易的基本概念即期交易(spottransaction)是指在外汇交易成交后第二个营业日办理交割的外汇业务。（二）即期外汇交易的种类1.电汇2.信汇3.票汇一、即期交易

外汇交易（三）即期外汇交易的报价1.报价标准与报价方式2.确定汇率时应考虑的基本因素(1)其他外汇市场汇率水平(2)国内外政治、经济等领域的最新动态(3)合理确定价差(4)利用价差吸引客户(5)兼顾外汇头寸平衡（四）即期交叉汇率的计算一、即期交易

外汇交易（一）远期外汇交易的基本概念1.远期外汇交易的概念2.远期外汇交易的特点3.远期外汇市场的参加者（二）远期汇率升贴水的概念（三）远期汇率报价方式直接(outright)报价方式、点数(point)报价方式二、远期交易

外汇交易（四）远期外汇交易的作用1.为进出口商防范汇率风险2.外币投资的套期保值3.平衡银行外汇头寸4.进行外汇投机二、远期交易

外汇交易（一）套汇交易（二）利息套汇1.非抵补套利2.抵补套利三、套汇与