制造业并购重组(1).pptx

制造业并购重组汇报人：XX2023-12-22

目录CONTENTS并购重组背景与意义并购重组类型及案例并购重组流程与关键环节估值方法与风险防范员工安置与社会责任承担监管政策与未来趋势

01并购重组背景与意义CHAPTER

近年来，我国制造业规模持续扩大，增长速度保持在全球前列。制造业规模与增长随着技术进步和产业升级，制造业结构正在发生深刻变化，高技术制造业和装备制造业占比不断提升。制造业结构调整我国制造业创新能力不断提升，一批具有国际竞争力的创新型企业和品牌正在崛起。制造业创新能力制造业发展现状

并购重组概念及作用并购重组定义并购重组是指企业通过兼并、收购、联合等方式，实现资源优化配置、扩大市场份额、提高竞争力等目标的一种战略行为。并购重组类型根据并购双方的行业关系，可分为横向并购、纵向并购和混合并购；根据支付方式，可分为现金并购、股权并购和混合支付并购等。并购重组作用并购重组是企业实现快速扩张、提高市场份额和竞争力的重要手段，也是优化产业结构、推动经济转型升级的重要途径。

国家政策支持01近年来，国家出台了一系列支持制造业发展的政策，包括税收优惠、资金扶持、技术创新支持等，为制造业并购重组提供了有力保障。法律法规完善02我国已经建立了相对完善的并购重组法律法规体系，包括《公司法》、《证券法》、《上市公司收购管理办法》等，为并购重组提供了明确的法律依据和操作规范。监管环境改善03随着监管体系的不断完善和监管力度的加强，我国并购重组市场的规范性和透明度不断提升，为并购重组的健康发展创造了良好的环境。政策法规环境分析

02并购重组类型及案例CHAPTER

横向并购是指两个或两个以上生产和销售相同或相似产品公司之间的并购行为。定义扩大世界市场的份额或增加企业的国际竞争力或增加企业的国际竞争力或实现资源互补。目的联想收购IBMPC事业部。联想通过收购IBMPC事业部，获得了IBM的PC技术、品牌、销售渠道等资源，从而迅速扩大了市场份额，提升了国际竞争力。案例横向并购

目的通过控制大量关键原材料和销售渠道,有力地控制竞争对手的活动,提高企业所在领域的进入壁垒和企业的差异化优势。定义纵向并购是指生产过程或经营环节紧密相关的公司之间的并购行为。案例中粮集团收购蒙牛乳业。中粮集团通过收购蒙牛乳业，实现了从奶源到终端消费者的全产业链控制，提高了对乳制品市场的掌控力。纵向并购

定义混合并购是指一个企业对那些与自己生产的产品不同性质和种类的企业进行的并购行为。目的实现多元化经营战略，减少单一行业经营的风险，增强企业的整体抗风险能力。案例海尔集团收购美国通用电气家电业务。海尔集团通过收购美国通用电气家电业务，实现了从白色家电到黑色家电的多元化经营，拓展了海外市场。混合并购

VS吉利汽车收购沃尔沃汽车。吉利汽车通过收购沃尔沃汽车，获得了沃尔沃的品牌、技术、研发能力等核心资源，从而提升了自身的品牌形象和国际竞争力。同时，吉利汽车在收购后成功实现了沃尔沃的扭亏为盈，展现了其强大的整合能力和运营能力。美的集团收购德国库卡集团。美的集团通过收购德国库卡集团，获得了库卡在工业机器人领域的先进技术和市场地位，从而加速了美的在智能制造领域的布局和发展。同时，美的集团在收购后积极推动库卡与中国市场的融合和发展，实现了双方的优势互补和协同发展。案例分析

03并购重组流程与关键环节CHAPTER

制定并购计划，明确目标企业类型、所处行业、市场规模等关键要素。明确并购战略组建专业团队开展尽职调查成立由投资、法务、财务、业务等部门组成的专项工作组，负责并购工作的具体实施。对目标企业进行详尽的尽职调查，了解其财务状况、法律风险、市场前景等信息。030201前期准备阶段

交易谈判与目标企业就并购条件、价格、支付方式等核心条款进行谈判，达成共识。协议起草与审查起草并购协议，明确双方权利义务，交由法务部门审查，确保协议合法合规。协议签订双方正式签署并购协议，并对外公告。交易谈判与协议签订030201

按照协议约定，完成资产交割工作，包括资金支付、股权过户等。资产交割制定详细的整合计划，包括人员安置、业务整合、文化融合等方面。整合计划制定按照整合计划，逐步推进各项整合工作，确保并购后企业能够顺利运营。整合实施资产交割与整合安排

信息披露按照上市公司规范运作要求，及时披露并购相关信息，保障投资者知情权。持续督导监管部门对并购后企业进行持续督导，确保其规范运作，维护市场秩序。监管审批根据相关法律法规，向监管部门提交并购申请，接受监管审批。监管审批及后续事项

04估值方法与风险防范CHAPTER

市场法参考市场上类似企业的交易价格，通过比较和分析确定目标企业的价值。收益法预测目标企业未来的收益，并将其折现至当前时点，从而确定企业价值。资产基础法以目标企业的资产负债表为基础，通过