互联网传媒行业市场前景及投资研究报告：海内外大模型能力提升，关注苹果Vision Pro,MR投资机会.pdf

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[Table_Page]投资策略周报|传媒

证券研究报告

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互联网传媒行业行业评级买入

前次评级买入

海内外大模型能力持续提升，关注苹果VisionPro带动MR投资机会报告日期2023-12-24

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核心观点：相对市场表现

⚫AI+：12月21日，根据Midjourney官网，Midjourney宣布其V6模型的65%

alpha版本开始测试，模型能力持续提升。12月23日，根据各公司官49%

微，百度、腾讯、阿里、360首批通过国内首个“大模型标准符合性评33%

测”，展现领先技术优势。17%

⚫MR：根据苹果官网，苹果将推出首款MR产品VisionPro，虚实融合，2%

性能领先。我们坚定看好MR行业发展对内容行业的积极向上影响。12/2202/2304/2306/2308/2310/23

-14%

⚫投资建议：建议重点关注平台经济业绩及估值双修复机会，以及AI+及传媒沪深300

数字经济机会。（1）阅文收购腾讯动漫（公司公告）、发布短剧计划

（公司官微），公司有较强的内容储备，建议关注春节档片单的投资

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机会。24年我们看好线上小额娱乐消费业态的增长机会，例如、

腾讯音乐、云音乐和芒果超媒。其他互联网公司建议关注底部位置的

美团、哔哔哩哩，以及受益于AI能力提升商业化效率的百度。（2）据

游戏工委《2023年中国游戏产业报告》，2023年中国游戏行业总体收

入达到3029.64亿元，同比增长13.95%，23H2总收入达到1587.01亿

元，同比增长34.38%，环比增长10.01%，行业规模重回增长区间，复

苏趋势明显。从产品端看，12月15日，根据元梦之星官微，腾讯上线

《元梦之星》，建议关注休闲社交类品类的变化。小程序端三七互娱

《寻道大千》《灵魂序章》畅销榜排行稳定靠前；在AI驱动上，市场

逐步出现与游戏结合紧密的AI应用，例如LayaAir，genlab