重组胶原蛋白行业深度系列（一）：重组胶原蛋白商业化提速，中国成分踏入“黄金时代”.docx

内容目录

1、行业概况：胶原蛋白性能优越、重组技术揭开黄金时代 5

、什么是重组胶原蛋白？ 5

、为何看好重组胶原蛋白？ 6

、重组胶原蛋白可加工性更强，安全性更高、产品品质更容易控制 6

、低成本高产率制备技术突破，打开下游各领域应用空间 7

、产业链价值分布几何？ 9

2、产业进程：技术进步推动商业应用前景广阔 11

、技术：头部普遍突破人源化技术，多型号+全长+三螺旋结构是兵家必争之地 11

、生产：表达体系、发酵、纯化提升空间仍足 13

、商业化：护肤领航、医美起量，生物材料/组织工程大有可为 15

、专业护肤：国产品牌引领成分应用，可复美/可丽金市场认知度高 15

、面部抗衰：加速渗透水光针眼周年轻化市场，填充类产品技术待突破 16

、私密健康：关注度抬升，重组Ⅲ型胶原蛋白具有较大应用潜力 21

、头皮抗衰：重组XVII型胶原蛋白崭露头角 21

、生物材料/组织工程领域大有可为 22

3、空间测算：重组胶原蛋白植入剂空间几何？ 23

、面部抗衰：中性假设下，2025年/2030年重组胶原蛋白面部医美市场规模102/223亿元 23

、私密抗衰“新蓝海”值得期待 27

4、公司介绍 28

、巨子生物：可复美发力、功效护肤业务高增，医美第二增长曲线可期 28

、锦波生物：薇旖美放量高增，前瞻布局私密抗衰+重组XVII型胶原蛋白 31

、丸美股份：双胶原系列助力品牌焕新 33

、江苏吴中：自研+合作双轮驱动，加码重组胶原蛋白赛道 34

、华熙生物：动物源重组胶原蛋白双向发力 35

、福瑞达：合作河北纳科布局重组胶原蛋白、进军医美 35

、创健医疗：全产业链布局，规模化生产重组I、II、III、XVII型胶原蛋白 36

、洁雅股份：合作创健医疗，布局医用敷料生产 37

5、风险提示 37

图表目录

图表1：不同种胶原蛋白具有不同的序列、结构、功能和用途 5

图表2：重组胶原蛋白可进一步分为重组人胶原蛋白、重组人源胶原蛋白、重组类胶原蛋白 5

图表3：胶原蛋白、胶原蛋白肽、明胶与重组胶原蛋白四者对比 6

图表4：胶原蛋白vs透明质酸 7

图表5：与动物源胶原蛋白相比，重组胶原蛋白水溶性更好、可加工性能更强、产品品质更容易控制 7

图表6：透明质酸供给端突破引领应用端加速渗透和应用范围不断扩大 8

图表7：2005-2016年美国市场胶原蛋白诊疗量逐年下降 8

图表8：2016年胶原蛋白市场份额仅为0.54? 8

图表9：美国市场动物源胶原蛋白植入剂发展 9

图表10：双美中国市场增长强劲 9

图表11：双美植入剂营收2017年来快速增长 9

图表12：胶原蛋白产业链拆解 10

图表13：重组胶原蛋白玻尿酸注射剂产业价值链分配 10

图表14：国内重组胶原蛋白头部厂商 11

图表15：各家厂商技术对比 12

图表16：胶原是具有独特四级结构的蛋白质 13

图表17：重组胶原蛋白生产工艺：表达体系构建——发酵——分离纯化 13

图表18：微生物表达体系产业化相对成熟，哺乳动物细胞体系突破三螺旋结构 14

图表19：纯度越高的重组胶原蛋白原料价格越高 14

图表20：对比原料价格，动物源胶原蛋白＞重组胶原蛋白＞玻尿酸 14

图表21：胶原蛋白在美丽健康领域的应用 15

图表22：21年我国重组胶原蛋白医用敷料市场规模48亿元、预计22-27年CAGR28.8? 15

图表23：21年我国重组胶原蛋白功效护肤市场规模46亿元、预计22-27年CAGR55? 15

图表24：重组胶原蛋白成分处于概念普及期、目前布局品牌相对较少 16

图表25：胶原蛋白合规产品较少，我国获得三类证胶原蛋白植入剂仅有6款 17

图表26：玻尿酸vs胶原蛋白vs再生类产品 18

图表27：重组胶原蛋白填充剂三种技术路径 19

图表28：重组胶原蛋白交联技术 19

图表29：预计24-25年重组胶原蛋白迎三类械获证高峰期 20

图表30：重组胶原蛋白与女性私密健康 21

图表31：XVII型胶原蛋白与头发变白和衰老性脱发 22

图表32：重组胶原蛋白在抗衰医美领域具有潜力 23

图表33：注射类玻尿酸产品丰富、价格带跨度大 24

图表34：水光针明确按Ⅲ类器械监管、合规产品稀缺 25

图表35：中性假设下，2025年/2030年重组胶原蛋白面部医美市场规模102/223亿元 27

图表36：2001-2022年出生人口