- 1、本文档共6页,可阅读全部内容。
- 2、原创力文档(book118)网站文档一经付费(服务费),不意味着购买了该文档的版权,仅供个人/单位学习、研究之用,不得用于商业用途,未经授权,严禁复制、发行、汇编、翻译或者网络传播等,侵权必究。
- 3、本站所有内容均由合作方或网友上传,本站不对文档的完整性、权威性及其观点立场正确性做任何保证或承诺!文档内容仅供研究参考,付费前请自行鉴别。如您付费,意味着您自己接受本站规则且自行承担风险,本站不退款、不进行额外附加服务;查看《如何避免下载的几个坑》。如果您已付费下载过本站文档,您可以点击 这里二次下载。
- 4、如文档侵犯商业秘密、侵犯著作权、侵犯人身权等,请点击“版权申诉”(推荐),也可以打举报电话:400-050-0827(电话支持时间:9:00-18:30)。
- 5、该文档为VIP文档,如果想要下载,成为VIP会员后,下载免费。
- 6、成为VIP后,下载本文档将扣除1次下载权益。下载后,不支持退款、换文档。如有疑问请联系我们。
- 7、成为VIP后,您将拥有八大权益,权益包括:VIP文档下载权益、阅读免打扰、文档格式转换、高级专利检索、专属身份标志、高级客服、多端互通、版权登记。
- 8、VIP文档为合作方或网友上传,每下载1次, 网站将根据用户上传文档的质量评分、类型等,对文档贡献者给予高额补贴、流量扶持。如果你也想贡献VIP文档。上传文档
《国际金融》套汇计算题——
①伦敦市场:1英镑=1.6435/1.6485瑞士法郎
苏黎世市场:1新加坡元=0.2827/0.2856瑞士法郎
新加坡市场:1英镑=5.6640/5.6680新加坡元
问:是否存在套汇机会?假如用200万英镑套汇,获利多少?
方法:统一标价法、同乘与1比较
①间接标价法
伦敦市场:A
1英镑=1.6435/1.6485瑞士法郎
苏黎世市场:B
1瑞士法郎=(1/0.2856)/(1/0.2827)新加坡元
新加坡市场:C
1新加坡元=(1/5.6680)/(1/5.6640)英镑(直接标价法)
1.6435*1/0.2856*1/5.6680=1.0153≠1从伦敦入场,则1英镑最后变成
1.0153。
(a/b*b/c*c/a1)A→B→C就是乘的方向了,即为系数相乘的方向。
②统一标价法,直接标价法
伦敦市场:1瑞士法郎=(1/1.6485)/(1/1.6435)瑞士法郎
苏黎世市场:1新加坡元=0.2827/0.2856瑞士法郎
新加坡市场:1英镑=5.6640/5.6680新加坡元
5.6640*0.2827*(1/1.6485)=0.9713≠1(应该是中间价相乘吧)从新加坡入场,1
英镑变成0.9713英镑..
(a/b*b/c*c/a1)此时,C→B→A是系数相乘的方向。所以要沿着系数相乘的反向
做起,乘的反方向运算就是除了。
正确的套汇方向应该是伦敦→苏黎世→新加坡
②纽约市场:SpotUSD/FFR=7.0800/15
巴黎市场:SpotGBP/FFR=9.6530/40
伦敦市场:SpotGBP/USD=1.4325/35
试问:应如何用500万美元进行三角套汇?
7.0808*0.1036*1.4330=1.0512≠1∴有套汇机会
卖本币买外币——盈利:25.28万美元
③某日某一时刻,外汇市场行情如下:
伦敦汇市:1英镑=1.6980/95美元
巴黎汇市:1英镑=1.4731/62法国法郎
纽约汇市:1美元=0.7854/94法国法郎
请你判断是否有套汇机会?假如用500万英镑套汇,将获利多少?写出套汇步骤。
1.6988*0.6781*0.7874=0.9071≠1∴有套汇机会
卖外币买本币——盈利:49.01万英镑
④伦敦市场:1英镑=JPY119.63/65
纽约市场:1英镑=US$1.6180/96
东京市场:US$1=JPY195.59/79
(1)请用100万英镑套汇
(2)请用100万美元套汇
(1)用100万英镑套汇
方法:1.把100万英镑拿到纽约市场上换成美元,按US$1.6180计算得到US$161.8
万美元,然后拿到东京市场换成日元,按US$1=JPY195.59计算得到31646.46万日元,
最后——拿到伦敦市场换成英镑,按1英镑=JPY119.65计算得到264.49万英镑
收益:264.54-100=164.54万英镑
(2)用100万美元套汇
方法:1.把100万美元拿到东京市场换成日元,按US$1=JPY195.59计算得到19559
万日元,然后拿到伦敦市场换成英镑,按1英镑=JPY119.65计算得到163.47万英镑,
最后——拿到纽约市场换成美元,按1英镑=US$1.6180计算得到264.49万美元
收益:264.49-100=164.49万美元
⑤在某个交易日,纽约。伦敦香港三地外汇市场的报价如下:
香港外汇市场:US$1.00=HK$7.8123-7.8514
纽约外汇市场:£1.00=US$1.3320-1.3387
伦敦外汇市场:£1.00=HK$10.6146-10.7211
求:这三个外汇市场的套算汇率;假如用1000万港元进行套汇,如何套?套汇毛利
是多少?
7.8319*1.3354*0.0937=0.9800≠1∴有套汇机会
盈利:9.92(1000/7.8514/1.3387*10.6149-1000=9.92)万港元
文档评论(0)