国际金融套汇计算题1 .pdfVIP

《国际金融》套汇计算题——

①伦敦市场:1英镑=1.6435/1.6485瑞士法郎

苏黎世市场:1新加坡元=0.2827/0.2856瑞士法郎

新加坡市场:1英镑=5.6640/5.6680新加坡元

问：是否存在套汇机会？假如用200万英镑套汇，获利多少？

方法：统一标价法、同乘与1比较

①间接标价法

伦敦市场:A

1英镑=1.6435/1.6485瑞士法郎

苏黎世市场:B

1瑞士法郎=（1/0.2856）/（1/0.2827）新加坡元

新加坡市场:C

1新加坡元=（1/5.6680）/（1/5.6640）英镑（直接标价法）

1.6435*1/0.2856*1/5.6680=1.0153≠1从伦敦入场，则1英镑最后变成

1.0153。

(a/b*b/c*c/a1)A→B→C就是乘的方向了，即为系数相乘的方向。

②统一标价法,直接标价法

伦敦市场:1瑞士法郎=(1/1.6485)/(1/1.6435)瑞士法郎

苏黎世市场:1新加坡元=0.2827/0.2856瑞士法郎

新加坡市场:1英镑=5.6640/5.6680新加坡元

5.6640*0.2827*(1/1.6485)=0.9713≠1(应该是中间价相乘吧)从新加坡入场，1

英镑变成0.9713英镑..

(a/b*b/c*c/a1)此时，C→B→A是系数相乘的方向。所以要沿着系数相乘的反向

做起,乘的反方向运算就是除了。

正确的套汇方向应该是伦敦→苏黎世→新加坡

②纽约市场:SpotUSD/FFR=7.0800/15

巴黎市场:SpotGBP/FFR=9.6530/40

伦敦市场:SpotGBP/USD=1.4325/35

试问：应如何用500万美元进行三角套汇?

7.0808*0.1036*1.4330=1.0512≠1∴有套汇机会

卖本币买外币——盈利：25.28万美元

③某日某一时刻，外汇市场行情如下：

伦敦汇市：1英镑=1.6980/95美元

巴黎汇市：1英镑=1.4731/62法国法郎

纽约汇市：1美元=0.7854/94法国法郎

请你判断是否有套汇机会？假如用500万英镑套汇，将获利多少？写出套汇步骤。

1.6988*0.6781*0.7874=0.9071≠1∴有套汇机会

卖外币买本币——盈利：49.01万英镑

④伦敦市场：1英镑=JPY119.63/65

纽约市场：1英镑=US$1.6180/96

东京市场：US$1=JPY195.59/79

（1）请用100万英镑套汇

（2）请用100万美元套汇

（1）用100万英镑套汇

方法：1.把100万英镑拿到纽约市场上换成美元，按US$1.6180计算得到US$161.8

万美元，然后拿到东京市场换成日元，按US$1=JPY195.59计算得到31646.46万日元，

最后——拿到伦敦市场换成英镑,按1英镑=JPY119.65计算得到264.49万英镑

收益：264.54-100=164.54万英镑

（2）用100万美元套汇

方法：1.把100万美元拿到东京市场换成日元，按US$1=JPY195.59计算得到19559

万日元，然后拿到伦敦市场换成英镑，按1英镑=JPY119.65计算得到163.47万英镑，

最后——拿到纽约市场换成美元,按1英镑=US$1.6180计算得到264.49万美元

收益：264.49-100=164.49万美元

⑤在某个交易日，纽约。伦敦香港三地外汇市场的报价如下：

香港外汇市场：US$1.00=HK$7.8123-7.8514

纽约外汇市场：￡1.00=US$1.3320-1.3387

伦敦外汇市场：￡1.00=HK$10.6146-10.7211

求：这三个外汇市场的套算汇率；假如用1000万港元进行套汇，如何套？套汇毛利

是多少？

7.8319*1.3354*0.0937=0.9800≠1∴有套汇机会

盈利：9.92(1000/7.8514/1.3387*10.6149-1000=9.92)万港元