私募基金业绩回顾及投资前瞻：反弹行情能否持续 美债利率成核心变量.docx

内容目录

TOC\o1-2\h\z\u第一部分：股票主动策略业绩总结 3

股票主动策略业绩回顾 3

不同投资风格业绩对比 4

部分私募业绩展示 5

第二部分：股票主动策略投资环境分析 6

1.10月份市场回顾 6

2.投资前瞻 8

第三部分：私募基金行业动态跟踪 9

私募行业备案存续情况 9

新增私募备案情况 10

风险提示 11

图表目录

图表1：股票主动策略私募基金业绩表现 3

图表2：10月份股票主动策略管理人不同规模范围下业绩对比 3

图表3：2023年以来股票主动策略管理人不同规模范围下业绩对比 3

图表4：近一年股票主动策略与市场指数月度收益对比 4

图表5：股票主动策略私募产品10月份收益率区间分布 4

图表6：股票主动策略私募各投资风格业绩表现 4

图表7：成长风格近一年月度收益率和累计收益率 5

图表8：成长价值近一年月度收益率和累计收益率 5

图表9：价值风格近一年月度收益率和累计收益率 5

图表10：逆向投资近一年月度收益率和累计收益率 5

图表11：均衡风格近一年月度收益率和累计收益率 5

图表12：趋势投资近一年月度收益率和累计收益率 5

图表13：股票主动策略部分私募业绩表现 6

图表14：近一年股票市场主要指数月度涨跌对比 7

图表15：2023年以来股票市场主要指数走势对比 7

图表16：10月份申万一级行业涨跌幅 7

图表17：10月份大小盘风格特征 8

图表18：10月份大类因子表现 8

图表19：部分私募机构市场观点一览表 8

图表20：私募证券投资基金备案存续情况统计 10

图表21：近一年月度新增证券类私募备案产品统计 10

图表22：10月份银行托管和私募机构新增证券类私募备案产品数 10

第一部分：股票主动策略业绩总结

股票主动策略业绩回顾

10月份股票主动策略的平均收益率为-2.27（本报告数据样本均剔除所属公司规模

小于5亿以及产品规模小于500万的私募产品），跑赢同期沪深300指数。10月份约有15的产品取得正收益，收益率排名前10?和排名后10?的产品平均收益率分别为3.15和

-9.05。从今年以来的统计来看，股票主动策略的平均收益率为-5.41，跑赢同期沪深

300指数，约有25的产品取得正收益。从风险方面来看，近一年股票主动策略的平均最

大回撤为15.69。

图表1：股票主动策略私募基金业绩表现

股票主动策略

10月份

今年以来

近一年

近三年

收益率均值

-2.27?

-5.41?

0.04?

-2.15?

正收益产品比例

14.61?

24.84?

49.73?

40.66?

收益率前10?均值

3.15?

17.87?

30.31?

65.05?

收益率后10?均值

-9.05?

-25.66?

-26.84?

-40.97?

收益率中位数

-2.07?

-5.20?

-0.08?

-5.62?

夏普比率均值

——

——

-0.21

-0.07

最大回撤均值

——

——

15.69?

33.32?

来源：，朝阳永续，数据截至2023年10月底

按照股票主动策略私募管理人的规模分类，10月份各规模范围私募管理人的业绩表现差异不大。今年以来规模范围介于50-100亿的私募管理人业绩表现相对领先，旗下产品的平均收益率为-4.03，规模范围小于10亿的私募管理人整体跌幅相对较大，旗下产品的平均收益率为-7.80。整体来看，今年以来中型私募业绩占优，小型私募表现落后。

图表2：10月份股票主动策略管理人不同规模范围下业绩对比

管理人规模分类

10亿

10亿-20亿

20亿-50亿

50亿-100亿

100亿

全样本

旗下产品数量

1711

1402

1525

784

2219

7641

收益率平均值

-2.33?

-2.14?

-2.40?

-2.28?

-2.22?

-2.27?

收益率中位数

-1.87?

-1.78?

-2.17?

-2.18?

-2.10?

-2.07?

正收益产品比例

18.99?

23.54?

15.87?

13.01?

5.27?

14.61?

来源：，朝阳永续，数据截至2023年10月底

图表3：2023年以来股票主动策略管理人不同规模范围下业绩对比

管理人规模分类

10亿

10亿-20亿

20亿-50亿

50亿-100亿

100亿

全样本

旗下产品数量

1522

1250

1381

749

2112

7014

收益率平均值

-7.80?

-4.87?

-4.22?

-4.