供应链金融- 课件 第二章 国内外供应链金融的起源与发展机理分析.pptx

SupplyChainFinance;国内外供应链金融的起源与发展机理分析;1.了解供应链金融的国内外演化路径

2.理解供应链金融的国内外差异

3.熟悉国内外供应链金融发展概况

;;;;;;;想一想：

如何充分发挥金融科技在供应链金融中的应用优势以解决中小企业的融资难题？;;第1节国外供应链金融演化路径及演变机理;从金融角度看，供应链金融是金融机构提供的一系列产品和服务用来帮助管理供应链上的物流、资金流和信息流。以技术解决方案和金融服务相结合的形式，通过防止成本转嫁，提高供应链可视性和可靠性，加强物流服务，降低全球价值链上全部参与者的融资成本来提高供应链的融资效率。买方视角认为供应链金融是反向保理的进化形态。在“金融观”下，金融机构和融资企业主要关注如何利用应收账款和应付账款帮助企业维持其营运资本的正常流转，金融机构作为贷款的提供者起到举足轻重的作用。

从供应链的角度看，供应链金融是供应链中两个或多个企业和外部服务提供者一起对跨组织的金融资源进行管理和控制，来增加供应链中全部参与者的价值。供应链金融使用最优化的策略来计划、管理和控制供应链上的现金流，是一种提高供应链可视性和控制整个供应链现金活动的综合方法。其可以优化供应链上的融资结构和现金流动过程，从而帮助提高物质流的运行效率。;相较于金融角度，供应链角度拓宽了供应链金融的涵盖范围。参与供应链融资的各方不仅关注应收账款和应付账款，而且也开始关注存货。供应链金融的内容由寻求营运资本最优化扩展到存货的流转，甚至是对固定资产投资的融资。此外，“供应链观”强调融资过程中不一定需要外部机构来提供融资，来自外部的资金只起到辅助作用。;（二）国外供应链金融的演化路径;阶段二：19世纪中期至20世纪70年代

此阶段供应链金融的业务开始丰富起来，除了原本的库存质押业务外，承购应收账款等保理业务开始出现。但起初相关的法规制度并不完善，这种保理业务常常是趁火打劫式的金融掠夺，一些银行等金融机构和资产评估机构进行了合谋，刻意压低流动性出现问题的企业出让的应收账???和存货，然后高价卖给其他第三方中介机构。部分金融机构恶意且无序的经营造成了市场严重的混乱，并引发了企业和其他银行的不满和抗议。为规范市场行为，1952年美国出台了《统一商法典》，明确了金融机构开展存货质押应遵循的规范。由此，供应链金融开始步入健康发展的时期，但这一阶段的供应链金融业务仍以“存货质押为主，应收账款为辅”。;阶段三：20世纪80年代至21世纪初

此阶段供应链金融的业务开始繁荣，出现了预付款融资、结算和保险等融资产品。供应链金融出现全球化、多方化趋势，国外供应链金融发展开始形成“物流为主、金融为辅”的运作理念，供应链金融因物流企业的深入参与获得了快速的发展。这要归功于物流业高度集中和供应链理论的发展。在20世纪80年代后期，国际上的主要物流开始逐渐集中到少数物流企业，联邦快递(FedEx)、UPS和德国铁路物流等一些大型的专业物流巨无霸企业已经形成。

物流企业与银行合作深度参与到供应链融资中来，在提供产品仓储、运输等基础性物流服务之外，还为银行和中小型企业提供质物评估、监管、处置以及信用担保等附加服务。供应链金融在帮助物流企业创造了业绩新增空间的同时，也帮助银行等金融机构开阔了客户群体，增加利润。

;随着供应链全球化的发展，这些物流企业更为深入地参与到众多跨国企业的供应链体系之中，与银行相比，这些物流企业更了解供应链运作。通过与银行合作，深度参与供应链融资，物流企业在提供产品仓储、运输等基础性物流服务之外，还为银行和中小型企业提供质物评估、监管、处置以及信用担保等附加服务，为其自身创造了巨大的新的业绩增长空间，同时也帮助银行等金融机构扩大了客户群体，增加了利润。;阶段四：21世纪初至今

此阶段供应链金融的业务开始结合新兴科学技术。在国外先进的金融机构中，供应链金融正越来越依靠电子信息技术平台进行日常的操作和维护，这方面的产品创新也必须以电子信息技术作为开发基础。大数据、云计算、区块链和人工智能等金融科技，成为专业化平台提升服务效率、加强风险管控、扩大业务范围的支撑点。从现实角度出发展开应用探索、多模式构建、模式创新。

随着工业物联网和数字经济的发展，今后各类产业和行业都会在各类数字平台上形成不同的产业链和供应链，因此数字供应链金融可能需要突破目前以金融或银行为中心搭建数字平台的惯性思维束缚，将数字供应链金融嵌入到各类工业物联网和各类数字经济平台中，成为这些数字经济平台的一个有机组成部分。这将是数字供应链金融更具发展空间的新路径。在这个新路径中，可以有更多金融工具的创新和金融制度的创新。;