2023年信托行业发展分析报告.doc

2023年信托行业发展分析报告

目录

TOC\o1-3\h\z\u一、传统野蛮生长模式难以为继 PAGEREFToc372573376\h4

1、资产规模迅速提升，突破10万亿 PAGEREFToc372573377\h4

2、收入结构优化，利润快速增长 PAGEREFToc372573378\h5

3、资金来源和投向优化 PAGEREFToc372573379\h6

4、信托业增长原因解析 PAGEREFToc372573380\h8

（1）银信合作 PAGEREFToc372573381\h8

（2）货币从紧环境下的融资需求 PAGEREFToc372573382\h9

（3）刺激财政政策下基础产业类信托和信政合作的发展 PAGEREFToc372573383\h11

二、大资管时代的四面夹击 PAGEREFToc372573384\h13

1、银行、证券、基金、保险资管的冲击 PAGEREFToc372573385\h13

2、刚性兑付难解 PAGEREFToc372573386\h18

3、外部环境形势严峻 PAGEREFToc372573387\h20

（1）利率自由化的威胁 PAGEREFToc372573388\h20

（2）宏观经济下行的威胁 PAGEREFToc372573389\h20

（3）监管不断升级 PAGEREFToc372573390\h21

三、转型道路：差异化发展 PAGEREFToc372573391\h22

1、信托业在冲击之下的发展机遇 PAGEREFToc372573392\h22

（1）信托产品市场需求巨大 PAGEREFToc372573393\h22

（2）泛资产管理时代的合作机遇 PAGEREFToc372573394\h24

2、信托公司的核心优势 PAGEREFToc372573395\h25

（1）先发优势 PAGEREFToc372573396\h25

（2）制度优势 PAGEREFToc372573397\h25

（3）创新能力 PAGEREFToc372573398\h26

（4）风控能力 PAGEREFToc372573399\h27

3、差异化转型 PAGEREFToc372573400\h28

（1）财富管理服务机构 PAGEREFToc372573401\h28

（2）综合金融服务机构 PAGEREFToc372573402\h29

（3）走专业化道路 PAGEREFToc372573403\h30

（4）发挥区域优势 PAGEREFToc372573404\h30

四、上市信托公司简况 PAGEREFToc372573405\h31

1、爱建股份：致力于成为“财富管理/资产管理综合服务提供商” PAGEREFToc372573406\h32

2、经纬纺机：产品+渠道 PAGEREFToc372573407\h36

3、陕国投：区域王者 PAGEREFToc372573408\h38

4、安信信托：重新启程 PAGEREFToc372573409\h39

一、传统野蛮生长模式难以为继

1、资产规模迅速提升，突破10万亿

2023年新两规颁布后，信托业的发展驶入快车道。2023年底，信托业受托管理的信托资产为7.47万亿元，超过保险业成为金融业第二大支柱。截止2023年9月末，信托受托管理资产已超过10万亿。

2023-2023年间，信托业受托管理资产规模占GDP的比重由2023年的3%增长至2023年14.6%。信托资产规模的扩张在一定程度上完善了金融子行业的结构，促进储蓄向投资转化。

2、收入结构优化，利润快速增长

随着信托业务规模的飞速增长和信托公司主动管理能力的持续提升，信托行业的盈利能力实现快速增长。信托行业总收入从2023年的219亿元增长至2023年的638亿元，利润总额也从2023年的158亿元增长至2023年的441亿元，复合增长率23%。

2023-2023年，信托行业将业务重点由固有业务投资转移到资产管理的信托业务。

2023年成为全行业业务收入模式转型的分水岭。2023年底，全行业经营收入284亿元，信托业务收入167亿，占比首次超过50%。

主营信托业务的盈利模式得以确