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2023年冷却凝设备市场分析报告

冷却（凝）设备按换热机理不同可分为水冷设备、空冷设备和蒸发式冷却（凝）设备。

1、冷却（凝）设备下游应用广泛，市场空间年均370亿元

冷却（凝）设备下游应用广泛。冷却（凝）设备是将高温的工艺介质或制冷剂蒸汽的热量传递给冷却介质，使高温的工艺介质或制冷剂蒸汽降温冷却或凝结成液体的设备，通常起到保证工业系统正常运行、工艺介质温度合理、节约能源以及回收余热的作用，在煤化工、石油化工、冶金、电力、制冷空调领域有广泛应用。按照冷却（凝）介质和换热机理不同，冷却（凝）设备可分为空冷式、水冷式和蒸发式，其中水冷式冷却（凝）设备占比最大达76%，蒸发式冷却（凝）设备占比最低仅为9.4%。

高效复合型冷却（凝）设备以蒸发式换热机理为基础，以水和空气为冷却介质，同时运用蒸发式换热和空冷式换热对被冷却介质进行冷却（凝）的高效冷却（凝）设备，该设备为非标准设备，需要根据用户的工况、环境等因素进行设计和制造。经过公司持续研发，该产品目前已形成针对各个应用领域的5大系列、270余种规格较为完整的基础产品体系，可广泛应用于煤化工、石油化工、冶金、电力等诸多工业领域及制冷行业的被冷却介质冷却（凝）过程。

根据公司对冷却（凝）设备制造行业主要五大下游的分析，冷却（凝）设备年均市场空间为370亿元。公司2022年营业收入3亿元，成长空间巨大。

2、冷却（凝）设备制造行业集中度低，竞争激烈

总体来看国内生产冷却（凝）设备的厂家众多，竞争激烈。

目前国内生产空冷器的厂家主要有哈空调、双良节能、德国GEA集团、美国SPX集团等。工业上空冷器主要用于石化和电力领域。石化空冷器在我国运用相对成熟，市场化程度高，竞争激烈；电站空冷行业市场集中度较高，行业内六家主要厂商占据市场绝大部分订单。

国内从事蒸发式冷却（凝）设备生产的企业约100家，大多为制冷行业提供蒸发式冷凝器，在工业领域，仅有少数企业能够进入，原因是在制冷行业，被冷却介质的组分和状态变化相对简单，而在工业领域，被冷却介质的组分和状态变化复杂，技术参数要依据实际的运行环境和工况变化确定，技术门槛较高。除公司外，提供工业领域蒸发式冷却（凝）设备的企业主要有厦门铭光机械制造、BAC大连、重庆天瑞化工设备股份、蓝科高新、益美高（上海）制冷设备、烟台荏原空调设备等。

蒸发式冷却（凝）器相比水冷却（凝）器和空气冷却（凝）器，节水节能效果突出，综合优势明显。水冷设备传热效率高，是目前我国在工业领域使用最为广泛的冷却（凝）设备，主要缺陷是耗水量大，正逐步被其他冷却（凝）设备替代。工信部2022年《氮肥行业清洁生产技术推行方案》中就提出用“LH型等蒸发式冷却（凝）技术”替代传统“水冷式冷却器+冷却塔”热交换系统组合。空冷器通过空气对流带走热量，在供水困难地区作用不可替代，缺陷在于以空气作为冷却介质效果差，能耗高，实质是以能源的消耗为代价降低水耗。且空冷器通常体积庞大，造价高（一般为水冷设备的1.5—2.5倍）。蒸发式冷却（凝）器耗水量约为水冷设备的50-80%，且与水冷设备和空冷器相比，蒸发式冷却（凝）设备换热效果好，节能效果明显。

蒸发式冷却设备经济效益明显，有望替代其他种类冷却设备。水冷却（凝）器目前在下游电力行业应用最为广泛，但主要缺陷是耗水量大。我国人均占有水量只有世界人均占有量的四分之一，已被联合国列为十三个贫水国之一。从我国电厂的分布情况来看，主要火电站分布在华东和华北地区，随着这些地区资源的逐渐衰竭，火电站向中西部转移是必然趋势。国务院《能源发展“十二五”规划》中提出要发展高效清洁煤电，“在中西部煤炭资源富集地区，鼓励煤电一体化开发，建设若干大型坑口火电站”。并且我国水资源的分布极不均衡，北方一些地区煤炭资源丰富，而水资源往往相对缺乏，与大型火电站必须具备煤和水的要求产生矛盾。

在节水节能的大背景下，水冷设备正逐步被其他类型的冷却设备替代。通过水冷、空冷与蒸发冷的经济性分析，我们认为在某些条件下，蒸发式冷凝设备相比其他两种设备经济效益明显，有望对其他两种设备形成替代。

水冷与空冷的比较：以兖州煤业榆林能化公司60万吨甲醇项目配套热电厂项目为例（数据参考《发电机组水冷与空冷技术方案比较》，王桂斌，兖州煤业榆林能化），假设水价a元/吨，水冷却方式的直接投资（包括凝汽器、循环泵、管路、凉水塔）共计950万元，每年的运行费用253.12+200a万元；空冷设备直接投资2800万元，每年运行费用646.12万元。我们得出如下结论：

1）空冷设备直接投资远高于水冷设备；

2）当水价为1.96元时，水冷与空冷设备每年的运行费用持平；

3）若投资空冷设备，设备回收期限主要取决于当地水价。以客户愿意接受的投资回收期限5年计算，水价至少应达到2.86元/吨。

水