项目融资途径及方法.pptx

WayAndMethodofProjectsFinancing;主要内容;问题一、;—节项目融资的途径和主要模式

债芸融资模式

债努融资:以承担债劳、支付利息的约定向资金所有者借款的方式。;一、债劳融资模式

（二）债劳融资的综合特点（SWOT）分析

1、优势:财务杠杆带来超额利润率

保证公司控制权，无合作性风险

2、劣势：难以整合资源，提高公司价值

3、机会：综合捜信与债劳重组;债努融资的主要方式

1、商业银行贷款

（1）商业银行：全国银行（37家）

（上市公司15家，外资参股Z3家）

国有独资银行（1家）邮政储蓄银行

国有控股银行（31家）

特殊背景：工商银行农此银行中国银行建设银行交通银行集团控股：中信实业光大银行招商银行华夏银f子;SEW银行贷款;極商业银行贷款

（准全国银行21家）;gg三)债劳融资的主要方式

1、商此银行贷款

(2)贷款类型

按照贷款时间分：

*短期借款：一年以内的流动资金借款;2、政府基金与扶持性货款;__政府基金与扶持性贷款

(2)政策性银行与政策性贷款

*国家开发银行：产此与基本建设政策性货款;腿、小额货款公司货款;深圳市第一批小额货款公司;_商此票据融资

商此票据是用以确定商此信用活动中债权债努关系的凭证，(1)商亚汇票

商此汇票是命令式票据，由商此信用活动中的卖方对买方或买方委托的付款银行签发，要求买方于规定日期支付货

款。商业汇票必须提交债努人承认兑付后才能生效t这种承认兑付的手续称为承兑。由商人自己承兑的汇票叫商此承兑汇票?由银行承兑的汇票叫银行承兑汇票，银行承兑汇票是以银行信用作为最后付款保证的汇票，;_商此票据融资

商此票据是用以确定商此信用活动中债权债努关系的凭证，商业本票

商此本票是一种承诺式票据，通常是由债务人签发给债权人承诺在一定时期内无亲件支付款项给收款人或持票人的债努证书。商业本票一经签发即可生效，而无须承兑手续,-般只有那些信用等级较高的大企业才能取得发行本票的资;腿）短酗资券;中期票据;gg商业票据融资

商业票据的融资功能

*背书转让;购商此信用融资

商业信用是卖方为了促销，向买方提供赊销而形成的信用?是一种自然融资渠道。在许多企此中达到流动负债的40%以上。;胁供应链融资;腿、融资租赁;瞰、融资租赁

(1)融资租赁的要素

*租赁期限条件*资产保全条件*不可撤消奈件*残值处理条件;腿8、发行勝

企此根据财务结构的特点，可选择发行企此债、公司债、短期融资券。

(1)公司债券的特点

*优先索偿权*流动性强*出资方不干预管理(2)公司债券的要素

*发行主体*票面金额*利率

*偿还期限*发行价格;8、发行公司债券

(3)公司债券的分类*记名与无记名债券;腿8、发行公司债券

(4)公司债的发债条供：

*股份公司净资产3000万元以上

有限责任公司净资产6000万元以上

*累计债券总额不超过公司净资产的40%

*近三年平均可分配利润可支付债券一年利息

*债券利率不超过国劳院规定的利率水平;腿;07深训中小企处集合公司债;债旁融资的基本条件;）经营效率:;）债劳融资的基本条件;问题二、;二、股权融资模式

股权融资：以出让股权、分享收益的约定向资;股权融资模式;1、増资扩股，扩大企ilk规模;股权融资案例：南孚电池的股权融资;股权融资案例：南孚电池的股权融资

五、到1997年，南孚电池在国内同行业市场占有率排第;股权融资案例：南孚电池的股权融资

七、到2?03年，南孚电池在碱性电池市场世界排第三、国内排第一，资产规模2亿多元;gg股权融资案例：无锡尚德的股权融资;gg股权融资案例：无锡尚德的股权融资;M发起股东;2004年，施正荣策划第二次股权融资一上市融资。由于尚德2002年弓损89,7万美元，2003年利润仅为92.5万美元,只能选择海外上市，

八、2004年施正荣先将投资者中非国有股权收购,将股权増持到31.389%。

九、尚德BVT’公司(PowerSolarSystemCo”Ltd?)成立，该公司由施正荣持有60%,由百万电力持有40%，法定股本50000美元。百万电力以可转换债权方式向PSS公司提供6700;权融资案例：无锡尚德的股权融资

十、尚德BVI”公司收购无锡尚德100%股权，

十一、尚德BVI”公司进行拆股送股，一股拆细为500万股。;齒;Ah三、尚德BVI”公司上市的投资收益;腿;（五）股权融资的交易结构

1、普通股权私募方式;豳;1、商此计划书

2、财努审计报告

3、资产评估报告

4、投资价值分析报告

5、股权融资计划书;（八）股权融资的对象;问题三、;@三、企处上市融资模式

(-)企此上市的背景条件分析;棚（二）企此上市的方式

1、发行