房地产企业融资.pptx

房地产企业融资;目录;房地产企业的融资环境;资本市场房地产企业基本概况;房地产业资本市场发展历程回顾;房地产业资本市场发展历程回顾;房地产业资本市场发展历程回顾;房地产业资本市场发展历程回顾;房地产业资本市场发展历程回顾;房地产业资本市场发展历程回顾;房地产业资本市场发展历程回顾;房地产业资本市场发展历程回顾;我国房地产企业资金来源;我国房地产企业资金来源;房地产融资渠道;我国房地产企业融资环境;我国房地产企业融资环境;我国房地产企业融资环境;我国房地产企业融资环境;2010年中国房地产企业再融资搁浅;2010年中国房地产企业再融资搁浅;2010年中国房地产企业再融资搁浅;房地产预售资金监管;房地产预售资金监管;房地产预售资金监管;房地产业融资状况;房地产业融资状况;房地产金融市场及金融机构体系;一、房地产金融市场;一级市场和二级市场;房产金融市场和地产金融市场;货币市场和资本市场;货币市场和资本市场（续）;房地产融资中的上市融资;2、债券融资;3、夹层融资;4、信托融资;5、海外地产基金;6、信托投资基金;7、私募融资;8、典当融资;9、上市融资（本文重点;二、对房地产企业上市融资的概述;三、房地产企业上市融资的方式; B股的正式名称是人民币特种股票。它是以人民币标明面值，以外币认购和买卖，在中国境内（上海、深圳）证券交易所上市交易的外资股。B股公司的注册地和上市地都在境内。 H股也称国企股，指注册地在内地、上市地在香港的外资股。; 间接上市融资即买壳上市，是指非上市公司通过收购债权、控股、直接出资、购买股票等收购手段，以取得一家上市公司一定比例的控股股权来取得上市的地位，然后通过注入自己有关的业务及资产，实现间接上市的目的。;四、房地产上市融资的优点; 2、具有广告效应，能带动房地产销售。房地产企业股票上市流通后，就会受到公众的关注， 3、有利于规范管理，提高其核心竞争力;上市条件; （4） 公司最近三年无重大违法行为，财务会计报告无虚假记载； （5） 连续三年盈利，预期利润率大于银行同期的存款利率。;上市的工作步骤与流程;买壳上市与IPO上市的比较;IPO上???的优缺点：; ③ 通过IPO上市，房地产企业可以迅速提升企业形象和知名度，利用这有效的广告效应帮助企业开拓更广阔的市场。 ④ 企业IPO上市一般由其自己来规划主导，哪些资产拟上市，哪些资产不注入，以及人事安排与公司治理等，都可按通常惯例有序推进，自主性较强。;（2）缺点; ③ 不确定性。近年来，由于房地产行业发展过度膨胀，国家一直是持打压的态度。受到国家政策的影响，IPO的审核亦存在较大的不确定性。;买壳上市的优缺点; ③ 买壳企业可以通过IPO避开对房地产行业政策的苛刻要求，；只要企业从事的是合法业务，有足够的经济实力，符合《公司法》关于投资的比例限制，就可以买壳上市。;缺点：; ② 买壳上市的企业除非壳公司本身有资金并且同意以股份转换的方式完成交 易，企业在买壳的过程中是无法获得新资金的。企业要想融入新资金就必须通过后续的定向私募或二次发行。; ③ 通过买壳成为上市公司，由于股票的流动性有限，因此在并购中其股票并不 能像现金一样成为卖方普遍接受的硬通货。;房地产金融市场成熟的标志;房地产金融市场成熟的标志（续）;我国房地产金融市场的主要问题;我国房地产金融市场的主要问题;我国房地产金融市场的主要问题;二、房地产金融机构体系;房地产金融机构;房地产金融机构体系;我国房地产金融机构体系;（一）我国的专业性房地产金融机构— —住房储蓄银行;（二）住房公积金管理中心;（二）住房公积金管理中心基本功用;（三）我国非专业性房地产金融机构体系;（三）我国非专业性房地产金融机构体系;（三）我国非专业性房地产金融机 构体系;（四）我国银行房地产金融机构体系;我国房地产金融机构体系的扩张与发展;我国房地产金融机构体系的扩张与发展;房地产企业的融资渠道;房地产金融中的资本流;房地产资金来源渠道;我国房地产开发资金来源及其运 作;资金来源;清科研究中心分析认为;房地产融资渠道;国际通行标准对比差距;四、房地产传统融资方式;房地产传统的融资方式;（一）银行信贷;房地产企业传统的间接融资;房地产企业传统的间接融资;房地产企业传统的融资政策障碍;（二）房地产债券;房地产债券;房地产债券;企业债券管理;企业债券管理;企业债券管理;企业债券管理;房地产企业发行企业债;房地产企业发行企业债;房地产企业发行企业债;房地产企业发行企业债;我国房地产债券现存基本问题;（三）房地产股票;房地产股权融资;房地产企业IPO;房地产企业买壳卖壳上市;房地产企业并购与重组上市;房地产融资创新;（一）房地产信托投资;什么是信托;房地产信托融资基本类别;房地产信托融资基本类别;房地产资金信托;房地产资金信