私募股权PE投资及运作流程课件（31页）.pptx

1.1按因即可退出^^k定义(广义、狭义)、特点广义■是指通过非公开形式募集资金，并对企业进行各种类型的股权投资。 ■这祌股权投资涵盖企仙苜次公开发行前各阶段的权益投资，即对处于 种子期、初创期、发展期、矿展期、成熟期和Pre-IP?各个时期企 仙所进行的投资，以及上市后的私募投资(如Private Investment In Public Equity, PIPE)等。狭义■主要指对已经形成一定规模的，并产生稳定现金流的成熟企业的私算股权投资部分，主指创业投资后期的私薛股权投资部分。 11k定义（广义、狭义）、特点私募股权投资特点:融I投I管投资期限较长资金来源广泛流动性差多釆取合伙制 12基金私募基金对冲基金私募股权基金PE （广义〉__基金 风险投资基金 成长基金 并购基金央层基金重振资本AC VC GC BF MF上市前资本 Pre-IPi上市后股权基金PIPE 13运作模式01公司制02合伙制03契约制 创业期（1-3年） 天使投资成长期 扩张期（3-5年）j （5_8年）；（8-风险投资 VC创业起跑点戶B轮:D轮;14電蹦剛术驱动、消费升级、产业整合企业盈利 资金来源民营企业、国企、 上币公司银行、保险公司社保基金、政府引导基金 募资方式自己募集、渠道募集募集原则■渠道募策包括信托、银行和第三方理财机构。■只能以私募方式（非公幵方式）向特定的人定向募集（具有风险识 对象）；投资者由机构投资者和合格的自然人投资者构成。■必须向投资者揭示投资閒险。■股份公司制股权基金的投资者不得超过200人，合伙制和有限公司 不得超过50人；因此单个出资人的出资金额必须有最低的限定，? ■所募集的资金由S地的商业银行逬行托管。 k募集过程2.3O普通合伙人负责基金的整俥设计与募集发行。研究市扬需求 起草募资文件 进行前期宮销 投资者分析、访ii制定投资计划募资路演投资?如有必要，聘请融资代理人 k主要文件2.4草金认购意向书合伙人协议招袋況明书（包括项目资料＞基金与GP的S托番理协议基金与托管银行的 协议甚至包括GP内部閒 险控制各方面文件均要I应俱全按I Esc |即I可退出聘请专家触问 尤其是律师提供税收筹划及法律文件制作 招裒況明书摘费棍交给潜在投资者 让其决定^否有必耍倣进一步尽职调查 k募集策略2.5募资策略■根据自身资源特点，准确定位基金规模、投资方向和运营模式 ■锁定似投项目，吋项目有详细的了解■规范合伙人协议，保障LP权益■拓展多渠道融资，确保募集成功■发挥团队作用，切勿单怆匹马面对投资人 k募集策略2.5募资策略■首先绑定基石投资人，保证基金的基本规模，同时起到增信作用 ■帮助LP做好资产配置，确定投人基金合适比例■充分准备路演募资工作■充分准备各项基金发行文件■制定合理发行时间节点，有节奏推进基金工作进展 投资?行业分析?尽职调查 ?投资条款、交易结构?工商变更、?多渠道收?估值、价格i淡判及 ?投资决策资金交割 技术革命与产业发展趋势每个产业技术革命时期，以一到两个产业为主导，产业发展演变 势遵循技术进步导向的规律仝球技术孑争勺产曼发展演交和乜势龙?通讯、IT产±?4 名洚，汽车工豊e玖路1运繪??緯炽工JL仝球i次枝术革命金尊产A友展演变与後 求專命。 工巍单余霹1我M 象攀命， 铺?和t A 重lit，嶂次據 水暴命， ▲嬝，汽 奉大氟穩 i戶攀羼夜技术摹 命，德鸟和＜ 驟礅级电力、鋼玖工JE鶬二次微 本辱命， 覊汽和教 簿代 技木革命与产止发展趋势我国*十二五?乃至更长时期，将对我国六大产业体系进行 将七大战略性新兴产业作为我国未来5-10年的国民经济主导/产矗体# 产A政策?遒让枪《产业ft会te/r内汰蓐jg产 nt戌略新兴:产止?化核心技求斯发.捎功A 技术产也漱铒做大嚴务北相边＜慢化，A稗化，化经破产业知快新能源开发，推家达阶 通道建试ff.fi:产*灰展柃状升呔件产也.枳极龙展 电子离条海淬产＜?科》淖蚝年，反浪消汴油气. 达給，決喪等产吏玖略性新井产Jt成为?氏济七大战略找新兴产JL:妒一代灯 节ft坏体，新範錄，生物.^4 新材lb新汽丰 行业分析■行业特征及竞争格局■产业链利润率分布■行业核心竞争力（研发、营销、成本）8主要企业发展前景（国产替代进口）?采?生产‘销番 k多渠道收集潜在投资机会3,2自有渠道（合伙人、客户、合作伙伴）中介渠道（投行、会计师事务所、律师事务所等） 品牌渠道（z公司网站、客服中心） 尽职调查33|尽职调查准备?尽凋问题沾单?尽调模板■ 间表|实施尽职凋查行业分析、竞争结构 ■ 企业财务分析 ■退出机会分析 ■价值提升空间（经营改萑遥力）|尽调结论文件■尽调报告 ■投资分析报告?交易条款溝单?企业法律分析■ S否拥有核竞争7■估