财务预警系统管理的基本程序与方法.pptx

第二章 财务预警系统管理的基本程序与方法;第一节 财务预警管理的基本程序;二、确定财务预警的指标;财务运行的预警指标主要有：;业务预警指标主要有：;3、建立预警分析模型 预报警度的模型有两种方法：一是定性分析的方法；二是定量分析的方法;第二节 财务预警管理定量方法;2、“利息及票据贴现费用”判别分析法 日本经营咨询诊断专家田边升一，在其所著《企业经营弊病的诊治》中，提出了检查企业资金的秘诀之一是“利息及票据贴现费用”判别分析法。 “利息及票据贴现费用”判别分析法，即以企业贷款利息、票据贴现费用占其销售额的百分比来判断企业正常（健康）与否。（见下表）;3、企业股市跟踪法;单变量预警模型评价：;二、多变量预警模型;Z指标出现短期财务失败的概率：;非上市公司的Z值模型和判别规则如下:;（二）F分数模型;（三）日本开发银行Z值预测模型;日本开发银行Z值评价标准;（四）台湾Z值预测模型;（五）Edmister小企业模型;X4=流动负债/所有者权益， 当X40.48时，X4取值为1；当X4≥0.48时，X4取值0。 X5=（存货/销售收入）/行业平均值， 若根据连续三年的数据判断X5有上升的趋势时，X5取值为 1；反之，取0。 X6=速动比率/行业平均速动比率趋向值， 若该比率有下降趋势并且小于0.342，X6取值为1；否则，取0。 X7=速动比率/行业平均速动比率， 若该比率根据连续三年的数据判断有下降趋势，X7取值为 1；否则，取0。;Edmister小企业模型的取值;（六）企业安全率模型;安全边际率越高，企业经营安全程度越高。单独利用安全边际率进行企业安全性判断的一般标准如下表：;2、资金安全率;3、企业安全率分析;4、风险判断;（七）对数比率(Logit)回归模型;Logit回归模型的优点主要是预测变量不需要服从多元正态分布和两个样本组的协方差矩阵相等的条件，从而使它的适用范围较为广泛。其局限性主要体现在： 由于模型中对参数的估计将运用到最大似然估计法，使得计算程序相对复杂。 分界点的决定也会影响到模型的预测能力。 计算过程中有很多近似处理，所以预测精度会有所降低。;（八）人工神经网络（ANN）模型;ANN模型除具有较好的模式识别能力外，还可以克服统计等方法的限制，因它具有容错能力，对数据的分布要求不严格。不需要考虑是否符合正态分布的假设，具备处理资料遗漏或是错误的能力，而且可以处理非量化的变量，最可贵的一点是ANN模型具有学习能力，可随时依据新准备数据资料进行自我学习、训练，调整其内部的储存权重参数以应对多变的企业运作环境。其局限性主要体现在： 虽然ANN判别模型可谓是研究方法上的重大创新，但实际效果却很不稳定。 ANN模型的理论基础比较抽象，对人体大脑神经模拟的科学性、准确性有待进一步加强，所以适用性不是很强。;三、财务预警数量模型评价;第二节 财务预警管理定性方法;二、“四阶段症状”分析法;三、流程图分析法;四、管理评分法;如评分总计小于25分，但“错误”栏中的分数超过 15分，该企业仍面临某种危机，但这种危机可通过加强或改善管理来解决。 管理评分法认为企业失败源于高管层的经营不善，这种方法简单易懂，行之有效，但其效果取决于是否对被评分企业及其管理者有直接、深入的了解。;五、“三个月资金周转表”分析法;这种方法的判断标准是： 如果制订不出三个月的资金周转表，这本身就已经是一个问题； 倘若已经制订好了此表，但转入下月的余额是否占总收入的20%以上，付款票据的支付额是否在销售额的60%（批发商）以下或40%以下（制造商）。