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金融知识要点 1、商业银行资本的功能是吸收损失。有三种意义上的资本：一是账面资本；二是监管资本；三是经济资本。 2、银行资本分为核心资本和附属资本。附属资本规模不得超过核心资本的100%，1988年巴塞尔协议规定，银行的核心资本充足率和总资本充足率分别不能低于4%和8%。 3、资本充足率是指商业银行持有的符合监管规定的资本与风险加权资产之间的比率。 商业银行总资本包括核心一级资本、其他一级资本和二级资本。商业银行风险加权资产包括信用风险加权资产、市场风险加权资产和操作风险加权资产。 4、有效监管的“三大支柱”，即最低资本充足率、监管当局的监督检查和市场纪律。 2010年“巴塞尔协议Ⅲ”进一步强化了银行资本充足率监管要求，提高了资本质量、一致性和透明度，加大了风险覆盖范围，引入了杠杆率要求，建立了流动性标准，并成为国际金融监管领域的新基准。 5、2011年我国初步构建了以资本充足水平、拨备、杠杆率、流动性指标为一体的新四大监管工具，奠定了宏观审慎监管框架的基础。监管资本由核心一级资本、其他一级资本和二级资本组成 6、商业银行风险类型：按风险发生的范围，可将风险划分为系统性风险和非系统性风险；按风险的来源，商业银行面临的风险划分为外部风险和内部风险等。最常用的风险分类是巴塞尔委员会按商业银行的业务特征及诱发的原因，将商业银行面临的风险划分为信用风险、市场风险、操作风险、流动性风险、国家风险、声誉风险、法律风险以及战略风险八大类。 7、2012年6月，中国银监会发布了《资本办法》，建立了与“巴塞尔协议Ⅲ”接轨的资本与风险监管制度，扩大了资本对风险的覆盖，构建了更完善的风险防控体系，进一步增强了银行体系应对外部冲击的能力。 8、投资银行在进行股票承销时，可以根据发行人的特点和资本市场的情况选择包销、代销（尽力推销）以及余额包销三种形式。股票的公开发行包括首次公开发行和股权再融资。 9、首次公开发行股票的估值包括：相对估值和绝估值。相对估值常用的是市盈率和市净率倍数估值法。市盈率的计算公式是：市盈率＝股票市场价格/每股收益，此处每股收益指的是每股净利润。市净率的计算公式是：市净率＝股票市场价格/每股净资产 10、按照询价制的方式向社会公众投资者公开发行销售股票称网上发行。相对应，证券承销商对询价对象和战略配售对象销售股票的方式就是网下发行。 我国的股票首次公开发行监管实行核准制度：行政审批制阶段（1990-2000年）；核准制阶段（2001年到今），该阶段又分为“通道制”（2001.3-2005.12）和“保荐制”等两个阶段。 实现市场化程度较高的注册制是我国新股发行监管核准制度的发展方向。 11、股票发行监管主要有三种类型：审批制、注册制、核准制。 12、国债发行方式：凭证式国债完全采用承购包销的方式，记账式国债完成采用招标方式。 目前，我国证券的标的物是Ａ股、Ｂ股、基金、债券（包括可转换债券）等。 13、在狭义上，兼并与收购是两个概念，其区别主要表现在两者的法律后果不同。并购，泛指在市场机制作用下企业为了获得其他企业的控制权而进行的产权交易活动。主要形式有：扩张、售出、公司控制、所有权结构变更等。类型：横向并购、纵向并购与混合并购。 信用经纪业务主要有两类型：融资（买空）和融券（卖空）。 14、在短期内，金融约束的经济效果要优于金融自由化。 15、金融除了直接承担商品和服务交换的资金清算外，还对经济增长主要发挥四个方面的作用：①动员增加社会储蓄；②分配社会资本资源；③监督企业经理人员的管理活动；④转移和分散金融风险。 16、在证券化经济时代，经济发展中一个重要的特点是由证券化引起的虚拟经济的增长在整体经济增长中的比重越来越高，成为支撑经济发展的重要内容。 17、托宾模型对金融深化非常重要，形成观点：由于通货膨胀政策有利刺激投资，因此，有益于经济增长；由于投资和资本积累的出现，货币收益必然低于资本收益。麦金农和肖都认为金融抵制妨碍了储蓄投资的形成，造成资源配置的不合理从而阻碍了经济发展。为此，解决之道便是实行金融深化或金融自由化。 18、2006年12月11日中国银监会发布的《商业银行金融创新指引》是我国金融创新里程碑的文件。 19、凯恩斯认为，人们的货币需求行为是由交易动机、预防动机和投机动机三种动机决定的。货币是不能产生收入的资产，债券是能产生收入的资产。对投资品的需求主要取决于利率水平。由于利息是人们在一定时期放弃手中货币流动的报酬，所以利率不能过低，否则人们宁愿持有货币而不再储蓄，这种情况被称为“流动性偏好陷阱”。凯恩斯的货币需求函数非常重视利率的主导作用。而弗里德曼则强调恒常收入对货币需求量的重要影响。 20、剑桥方程式：Ｍd=Kpy。 21、通常把流通中的现金和准备金称为中央银行的负债，也称之为基础货币或储备货币。基础货币