摩根基金陈思郁，聚焦高景气赛道，稳健增值的成长投资选择.pdf

基金经理人物画像系列之二 目 录 1 基金经理陈思郁1 1.1 基金经理基本信息1 2 代表基金——摩根双核平衡A （373020.OF）2 2.1 基本信息：平衡混合型基金，接管以来规模迅速提升2 2.2 业绩表现：超额收益显著，进攻能力突出2 2.3 持有体验：中长期业绩稳定，持有一年平均收益达 11.24% 4 2.4 资产配置：股票仓位平稳运行，淡化择时操作6 2.5 板块行业配置：偏好TMT 板块，集中于医药、机械等行业6 2.6 个股配置：持股风格偏向大盘成长，偏好高盈利高估值企业8 2.7 操作风格：持股相对分散，重仓股持有具有波动性11 2.8 业绩归因分析：超额收益主要来源于选股收益12 2.9 风格归因分析：主要暴露于动量因子与市值因子13 2.10 投资交易能力：具备一定的调仓换股能力15 3 风险提示15 请务必阅读正文后的重要声明部分 基金经理人物画像系列之二 图 目 录 图1 ：基金经理管理规模1 图2 ：基金规模变化2 图3 ：基金持有人结构变化2 图4 ：基金累计收益与滚动回撤图3 图5 ：基金相对沪深300 超额收益3 图6 ：基金相对偏股混合超额收益3 图7 ：基金在不同熊牛环境下表现4 图8 ：基金正收益交易日占比5 图9 ：基金持有一定时间平均收益与盈利概率5 图10 ：业绩稳定性（滚动近三月同类排名）6 图11 ：业绩稳定性（滚动近六月同类排名）6 图12 ：股票仓位6 图13 ：行业风格板块配置（%）7 图14 ：行业风格板块配置（%）7 图15 ：行业集中度7 图16 ：行业偏好（各报告期前五大重仓行业）（%）8 图17 ：基金持股所属指数8 图18 ：持股所属指数占比8 图19 ：持股成长风格占比（%）9 图20 ：持股估值风格占比（%）9 图21 ：持股市值风格占比（%）9 图22 ：持股盈利风格占比（%）9 图23 ：重仓股季度加权平均超额收益10 图24 ：基金重仓股抱团数量10 图25 ：基金重仓股抱团占比10 图26 ：非打新股持股数量（只数）11 图27 ：持股集中度（季报数据）11 图28 ：基金换手率12 图29 ：基金重仓股稳定性12 图30 ：最新季报重仓股历史持有情况（%）12 图31 ：单期Brinson 分解结果13 图32 ：Brinson 各行业的超额收益情况13 图33 ：Barra 分析结果14 图34 ：板块超低配风格分析结果（%）14 图35 ：行业超低配风格分析结果（%）14 图36 ：实际净值与模拟组合（每半年）15 图37 ：实际净值与模拟组合（整体）15 请务必阅读正文后的重要声明部分 基金经理人物画像系列之二 表 目 录 表 1 ：基金经理在管产品一览1 表 2 ：摩根双核平衡A 基本信息2 表 3 ：基金在涨跌区间涨跌情况及排名4 表4 ：基金每年最大回撤修复情况5 表 5 ：基金经理长期重仓股表现 （重仓超过5 个季度）9 表