半导体行业库存优化叠加需求弱复苏，行业回暖迹象渐显.pdf

行业研究 1 半导体行业行情回顾 1.1 复苏预期转好，半导体行业指数上行 2023年10月16 日-2023年11月3 日，受海外宏观局势变动及三季度业绩 披露影响，申万半导体指数上行。沪深300下跌2.16%，上证综指下跌1.86%； 深证成指下跌2.13%，科创50下跌1.83%。行业指数方面，申万半导体指数 上涨2.92%，在所有二级行业中排序13/125。 表1半导体行业主要指数表现回顾 （截至11.3） 半导体 （申万） 电子 （申万） 沪深300 上证综指 深证成指 科创50 （%） （%） （%） （%） （%） （%） 近半个月 2.92 0.22 -2.16 -1.86 -2.13 -1.83 年初至今 -1.23 8.50 -7.43 -1.89 -10.55 -8.81 资料来源：wind、湘财证券研究所 三季度业绩披露已进入尾声，各板块受业绩走势受业绩及海外龙头业绩 走势影响走势出现小幅分化；华为新品热销对于产业链的带动及消费电子需 求的弱复苏在Q3业绩中已有反应。近半个月，模拟芯片设计板块上涨6.25%， 数字芯片设计板块上涨3.28%，分立器件板块上涨2.69%，集成电路封测板块 上涨2.44%，半导体设备板块上涨1.65%，半导体材料板块下跌3.22%。 个股方面，近几周半导体行业我们追踪的137家上市公司中81家上涨， 56 家下跌；其中涨幅前五位的个股为海光信息 （24.56%）、芯海科技 （21.23%）、纳芯微 （20.96%）、长川科技 （20.62%）、新洁能 （20.11%）， 跌幅前五位的个股为佰维存储 （-13.79%）、源杰科技 （-14.53%）、N 美芯晟 （-15.17%）、创耀科技 （-18.11%）、伟测科技 （-18.75%）。 表2半导体行业上市公司涨跌幅前5跌幅前5 （截至2023.11.3） 半导体板块个股涨跌幅前5 半导体板块个股涨跌幅后5 收盘 市值 收盘价 市值 证券简称 涨幅 （%） 证券简称 跌幅 （%） （元） （亿元） （元） （亿元） 海光信息 66.65 24.56 1549.17 佰维存储 57.58 -13.79 247.78 芯海科技 40.14 21.23 57.15 源杰科技 154.80 -14.53 131.33 纳芯微 147.90 20.96 210.68 N美芯晟 74.80 -15.17 59.85 长川科技 41.07 20.62 255.96