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2023年期货从业资格-期货投资分析考试历年真题难题荟萃带答案 卷I 一.单项选择题(共30题) 1.假定无收益的投资资产的即期价格为SO，T是远期合约到期的时间，r是以连续复利计算的无风险年利率，FO是远期合约的即期价格，那么当（）时，套利者可以在买人资产同时做空资产的远期合约。 正确答案：A, 2.我国食糖主要包括甘蔗糖和甜菜糖，季节性生产特征明显，国内食糖季主要集中于()。 A. 11月至次年7月 B. 11月至次年1月 C. 10月至次年2月 D. 10月至次年4月 正确答案：D, 3.（）最早以法律形式规定商业银行向中央银行缴存存款准备金。 A. 美国 B. 英国 C. 荷兰 D. 德国 正确答案：A, 4.在现货贸易合同中，通常把成交价格约定为()的远期价格的交易称为“长单”。 A. 1年或1年以后 B. 6个月或6个月以后 C. 3个月或3个月以后 D. 1个月或1个月以后 正确答案：C, 5.样本判定系数R2的计算公式是（）。 A. B. C. D. 正确答案：B, 6.2011年第二季度，我国白菜滞销现象较为普遍，个别地区的白菜出现2 分钱一斤的低价，能够反映白菜市场这种状况的供给曲线是（ ）。 A. B. C. D. 正确答案：A, 7.对卖出套期保值而言，基差走弱，套期保值效果是（）。(不计手续费等费用） A. 亏损性套期保值 B. 期货市场和现货市场盈亏相抵 C. 盈利性套期保值 D. 套期保值效果不能确定，还要结合价格走势来判断 正确答案：A, 8.相关系数为多少时，资产组合的风险最小？（ ） A. -1 B. 0 C. 0.5 D. 1 正确答案：A, 9.Gamma是衡量Delta对标的资产价格变动的敏感性指标。数学上，Gamma是期权价格对标的资产价格的（　　）导数。 A. 一阶 B. 二阶 C. 三阶 D. 四阶 正确答案：B, 10.下列各种因素中，会导致大豆需求曲线向左下方移动的是（ ）。 A. 大豆价格的上升 B. 豆油和豆粕价格的下降 C. 消费者可支配收入的上升 D. 老年人对豆浆饮料偏好的增加 正确答案：B, 11.相对于场外期权而言，互换协议的定价是（　　）的，更加简单，也更易于定价，所以更受用户偏爱。 A. 线性 B. 凸性 C. 凹性 D. 无定性 正确答案：A, 12.若伊拉克突然入侵科威特，金价的表现为（）。 A. 短时间内大幅飙升 B. 短时间内大幅下跌 C. 平均上涨 D. 平均下跌 正确答案：A, 13.关于影响股票投资价值的因素，以下说法错误的是（）。 A. 从理论上讲，公司净资产增加，股价上涨；净资产减少，股价下跌 B. 在一般情况下，股利水平越高，股价越高；股利水平越低，股价越低 C. 在一般情况下，预期公司盈利增加，股价上涨；预期公司盈利减少，股价下降 D. 公司增资一定会使每股净资产下降，因而促使股价下跌 正确答案：D, 14.期货市场使用的是保证金交易机制一般情况下需要收取交易总额（）的保证金。（） A. 3%?15% B. 4%?15% C. 5%?15% D. 6%?15% 正确答案：C, 15.下列不属于模型的设定内容的是哪些（） A. 画散点图 B. 求相关系数 C. 模型的应用 D. 分析目的 正确答案：D, 16.就境内持仓分析来说，按照规定，国境期货交易所的任何合约的持仓数量达到一定数量时，交易所必须在每日收盘后将当日交易量和多空持仓量排名最前面的（）名会员额度名单及数量予以公布（） A. 20 B. 40 C. 30 D. 10 正确答案：A, 17.假设某债券投资组合价值是10亿元，久期为12.8，预期未来债券市场利率将有较大波动，为降低投资组合波动，希望将组合久调整为0，当前国债期货报价为110元，久期为6.4，则投资经理应（ ）。 A. 买入1818份国债期货合约 B. 买入200份国债期货合约 C. 卖出1818份国债期货合约 D. 卖出200份国债期货合约 正确答案：C, 18.全球原油贸易均以美元计价，若美元发行量增加，在原油产能达到全球需求极限的情况下，原油价格和原油期货价格将（）。 A. 下降 B. 上涨 C. 稳定不变 D. 呈反向变动 正确答案：B, 19.对于金融机构而言，假设期权的v=0．5658元，则表示（）。 A. 其他条件不变的情况下，当利率水平下降1%时，产品的价值提高0．5658元，而金融机构也将有0．5658元的账面损失。 B. 其他条件不变的情况下，当利率水平上升1%时，产品的价值提高0．5658元，而金融机构也将有0．5658元的账面损失。 C. 其他条件不变的情况下，当上证指数的波动率下降1%时，产品的价值将提高0．5658元，而金融机构也将有0．5658元的账面损失 D. 其