600546山煤国际煤炭贸易行业煤炭行业.doc

600546 山煤国际 煤炭贸易行业煤炭行业 600546 山煤国际 煤炭贸 易行业煤炭行业 山西省太原市府西街36号 20万吨储煤仓 (1)行业周期性和价格波动的风险 煤炭行业作为国民经济的基础性行业，其景气程度与宏观经济的运行趋势密切相关。当国民经济快速发展时，市场对煤炭的需求增加，煤价随之提高，刺激煤炭企业扩大产能，提高产量，整个行业呈上升趋势;当国民经济的运行速度放缓时，市场对煤炭的需求减少，导致煤炭行业出现产能过剩，煤价随之下跌，行业整体出现不景气。从历史上看，受国民经济发展周期性影响，煤炭的供求关系和煤价曾出现大幅波动，如2008年下半年，在全球金融危机的影响下，中国经济增长速度放缓，煤炭行业受到了较大冲击，表现为煤炭需求萎缩、价格大幅下滑。 尽管本公司凭借自身的资源赋存、开采技术、管理水平、产品质量、营销网络等条件形成了明显的竞争优势，但当宏观经济速度放缓使煤炭需求降低时，受行业周期性和煤价波动风险的影响，本公司的经营业绩和财务状况还可能会受到不利影响。 (2)煤炭安全生产风险 煤炭行业属于高风险行业，存在着水、火、瓦斯、顶板、煤尘等多种安全生产隐患，一旦发生重大安全事故，将对企业的正常运行造成重大不利影响。本公司各煤炭开采企业自投产以来未发生过重大安全事故，原煤开采保持了良好安全记录。尽管本公司各煤炭开采企业已积累多年的安全生产管理经验，并根据国家有关规定落实了安全生产制度，完善了安全生产措施，但仍不能完全排除因发生安全事故而导致正常生产经营受到影响的可能性。 (3)煤炭生产成本增加风险 煤炭资源具有不可再生性，随着煤炭储量的逐渐减少和国家资源有偿使用政策的日益严格，煤炭资源的获取成本将日益增加。同时，煤炭资源税改革即将启动，新的煤炭资源税将把以往“从量计税”原则改为“从价计税”原则，从而将较大幅度地提高煤炭企业的税收负担，促使煤炭开采企业提高回采率，进而增加煤炭 开采成本。作为国家煤炭工业可持续发展政策措施试点，目前山西省已开始征收煤炭可持续发展基金、矿山环境治理恢复保证金和煤矿转产发展资金等各项费用，如果国家或地方政府增加新的措施或通过提高现有征收标准以保障煤炭工业的可持续发展，将进一步增加公司的生产成本。 )货源不足的风险 (4 本公司煤炭贸易业务的供应商大部分为山西省地方中小煤矿，该等煤矿的产 量受煤炭安全、资源整合等行业政策影响较大，如因煤炭安全、资源整合等因素 导致山西地方中小煤矿的大面积停产，会使本公司煤炭贸易业务出现货源不足的 风险，从而对本公司的经营业绩造成重大不利影响。 (5)铁路运力制约的风险 铁路运输是本公司煤炭销售的主要运输方式，本公司铁路运输能力主要取决于铁道部门给予的铁路运输计划量。目前，铁道部门为本公司安排的运力计划在结构上和总量上都能满足本公司销售的需要。若由于铁道部门对铁路运输政策进行调整等原因导致本公司未能取得足够的铁路运输能力，或因不可抗力等因素造成铁路运输受阻且本公司未能以经济可行的替代方式将煤炭运出，本公司经营业绩将受到重大不利影响。 山煤国际能源集团股份有限 公司(“山煤国际”)由山西煤炭 进出口集团有限公司(“山煤集 团”)独家发起，于2009年12 月16日在中国太原注册成立。 2009年12月25日，山煤集团以 借壳方式在国内同行业率先实 现了煤炭主营业务的整体上市。 成为山西省第28家A股上市公 司、第10家煤焦能源类上市公 司。 山煤国际能源集团股份有限公司同时拥有国内和山西省内煤炭销售的合法资质，并在山西省内拥有铁路运输单列计划。集团现拥有全资及控股子公司38家，煤矿14座(保有资源储量约18.31亿吨)， 年生产能力约2040万吨。开通煤炭发运站 80个，年发运能力逾亿吨，在秦皇岛、京 唐港等六个主要港口设立了公司，年港口 中转量逾4000万吨。并且已在华东、华中、 华南地区建立三个配煤中心，形成了覆盖 煤炭主产区、遍布重要运输线、占据主要 出海口的独立完善的煤炭内外贸运销体 系。 集团在国内除了和五大电厂以及大型钢厂有多年的合作外，与世界20多个国家(地区)的煤炭用户及众多国内用户建立了长期稳定的贸易合作关系。多元化的销售方式和广阔的销售对象为公司未来的发展奠定了良好的基础。 今后五年内山煤国际将按照山煤集团既定的战略定位和方针，认真贯彻“强基固本、开疆拓土”战略思想，依靠山煤集团多年来形成的煤炭贸易网络和铁路运输优势，以及丰富的市场营销经验和稳定的客户关系，创新经营理念，提升资源储备规模，大力开拓市场，增强山煤国际的整体竞争力和影响力。 为确保战略目标的实现，山煤国际将不辱使命，以崭新的形象、强大的竞争实力展现于国内外市场，为将山煤集团打造成为“省内一流、国内知名、跨国经营的特大型优秀煤炭企业集团”做出突出的贡献。