算力行业双周报第四期：发令枪起，全面关注国产算力机会.docx

正文目录 TOC \o "1-3" \h \z \u 市场表现 4 1.1 个股表现：10 月 9 日至 10 月 22 日四川长虹上涨 48.12% 4 行业专题：中华鲲鹏，振兴寰宇 4 华鲲振宇是华为产业链核心智算存一体化领军企业，22 年营收同比增长超 200% 4 华为“鲲鹏+昇腾”生态日趋完善，为世界构建信创+智算的第二选择 5 华为“鲲鹏+昇腾”领头羊，有望全面受益于信创和智算的需求增长 9 信创：天宫一体机采用航空品质，发力金融信创领域 9 智算：昇腾 AI 一体机助力运营商智算算力建设 10 超融合：全栈国产超融合一体机，整体性能与 X86 持平 11 政策要闻 12 行业新闻 14 风险提示 15 图表目录 图 1： 华鲲振宇股权穿透图（2023.10） 4 图 2： 交易方式 4 图 3： 华鲲振宇主要产品 5 图 4： 华鲲振宇主要解决方案 5 图 5： 华鲲振宇营收（亿） 5 图 6： 华鲲振宇净利润（亿） 5 图 7： 鲲鹏计算产业生态策略 6 图 8： 鲲鹏全栈开放，使能全产业伙伴创新 6 图 9： 昇腾全栈 AI 软硬件平台，构筑智能世界的基石 6 图 10： 昇腾计算产业生态 6 图 11： 六大任务及六大行动 8 图 12： 三种不同规模的 AI 计算中心解决方案 9 图 13： 公司是华为产业链算力领域龙头 9 图 14： 天宫信创数据库一体机 10 图 15： 天宫信创数据库一体机 10 图 16： 工商银行 2023 年度鲲鹏芯片服务器（二路）项目 10 图 17： 昇腾 AI 训练开发一体机 11 图 18： 天智产品全家福 11 图 19： 中国电信 G 系列服务器份额占比（） 11 图 20： 天宫超融合一体机 12 图 21： 调优结果对比 12 表 1： 算力行业重点个股市场表现回顾（2023.10.9-10.22） 4 表 2： 华为昇腾 AI 基础硬件产品 7 表 3： 算力、运力、存力量化目标 8 市场表现 个股表现：10 月 9 日至 10 月 22 日四川长虹上涨 48.12% 涨幅前五的算力标的是：四川长虹（+48.12%）、高新发展（+21.00%）、同方股份 （+13.62%）、海光信息（+9.71%）、寒武纪-U（+9.36%）；年初至今涨幅前五的算力标的是：鸿博股份（+427.82%）、中贝通信（+231.32%）、曙光数创（+197.81%）、拓维信息 （+157.77%）、四川长虹（+155.54%），受到算力新基建、美国芯片新禁令、以及高新发展拟收购华鲲振宇影响，以华为服务器为首的信创标的、以海光寒武纪为代表的国产算力芯片表现较好。 表1： 算力行业重点个股市场表现回顾（2023.10.9-10.22） 涨幅前十个股 跌幅前十个股 双周度涨幅 年度涨幅 双周度跌幅 年度跌幅 四川长虹 48.12? 鸿博股份 427.82? 浪潮信息 -21.16? 紫光国微 -44.78? 高新发展 21.00? 中贝通信 231.32? 工业富联 -17.92? 复旦微电 -39.44? 同方股份 13.62? 曙光数创 197.81? 云赛智联 -16.91? 安路科技 -38.02? 海光信息 9.71? 拓维信息 157.77? 紫光国微 -16.53? 澜起科技 -22.92? 寒武纪-U 9.36? 四川长虹 155.54? 紫光股份 -15.06? 华勤技术 -1.90? 利通电子 8.19? 寒武纪-U 148.44? 青云科技-U -12.67? 紫光股份 2.61? 中国长城 3.62? 利通电子 113.48? 复旦微电 -11.57? 龙芯中科 3.19? 景嘉微 2.53? 同方股份 91.65? 曙光数创 -11.14? 中国长城 6.65? 神州数码 1.88? 工业富联 80.52? 中兴通讯 -10.99? 东华软件 10.34? 华勤技术 1.54? 高新发展 77.30? 奥飞数据 -10.45? 奥飞数据 12.38? 资料来源： ，  行业专题：中华鲲鹏，振兴寰宇 华鲲振宇是华为产业链核心智算存一体化领军企业，22 年营收同比增长超 200% 华鲲振宇是华为产业链核心智算存一体化领军企业。2020 年 6 月由成都高新投资集团、 长虹股权投资基金等牵头成立混合所有制高科技创新企业，国资控股 60%。 高新发展拟控股华鲲振宇。2023 年 10 月高新发展发布《成都高新发展股份有限公司发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金暨关联交易预案》，拟定以增发的形式收购高 投电子集团持有的华鲲振宇 30%股权、共青城华鲲持有的华鲲振宇 25%股权、平潭云辰持有的华鲲振宇 15%股权