主动权益基金2023年三季报分析：加仓消费与周期板块.docx

表 1： 2023Q3 区间收益率排名前二十的主动权益基金 6 表 2： 2023Q3 区间收益率排名前二十的主动权益基金本月以来收益情况 6 表 3： 2023Q3 基金规模增长排名前二十的主动权益基金 8 表 5： 2023Q3 合并发行规模排名前二十的权益基金 10表 6： 2023Q3 与 表 5： 2023Q3 合并发行规模排名前二十的权益基金 10 表 6： 2023Q3 与上季度相比股票仓位增加前十与降低前十的主动权益基金 11 表 7： 2023Q3 与上季度相比港股仓位增加前十与降低前十的主动权益基金 12 表 8： 主动权益基金申万一级行业配置比例 2023Q3 vs 2023Q2 15 表 9： 2023Q3 主动权益基金申万一级行业配置比例 vs 沪深 300 16 表 10： 主动权益基金申万二级行业配置比例 2023Q3 vs 2023Q2 17 表 11： 2023Q3 主动权益基金申万二级行业配置比例 vs 沪深 300 18 表 12： 主动权益基金申万三级行业配置比例 2023Q3 vs 2023Q2 19 表 13： 2023Q3 主动权益基金申万三级行业配置比例 vs 沪深 300 20 表 14： 主动权益基金配置数量前 20 的个股明细（2022Q3-2023Q3） 21 表 15： 主动权益基金重仓市值前 20 的个股明细（2022Q3-2023Q3） 21 表 16： 2023Q3 各板块重仓配置比例排名前二十的基金管理人 24 2023Q3 权益市场整体表现偏弱，大部分宽基指数收跌。截至 2023 年三季末，上证指数收于 3110.48,本季度下跌 2.86?,沪深 300 收于 3689.52,本季度下跌3.98 ,中证 800 收于4023.38, 本季度下跌 4.29,中证 1000 收于 6078.94,本季度下跌 7.92,创业板指数收于 2605.19,本季度下跌 8.25?。 2023Q3 大部分风格及行业指数收跌，价值风格指数表现优于成长风格指数。2023 年三季度中盘成长、小盘成长、大盘成长指数均实现负收益，区间收益率分别为-9.24 、-7.32?、- 6.77?，表现落后于中盘价值、大盘价值、小盘价值指数，在 2023 年三季度分别实现 0.40?、 -0.17?、-1.19?的区间收益率。2023Q3 大部分申万一级行业指数收跌，非银金融、煤炭、石油石化区间涨幅居前，区间收益率分别为 5.62?、5.26?、4.37。电力设备、传媒、计算机跌幅居前，区间收益率分别为-15.68 、-15.58?、-11.71?。 2023Q3 北向资金呈现流出趋势，净卖出金额为 790.44 亿元。以申万一级行业统计，汽车、通信、家用电器行业净买入额居前，本季度分别净买入 96.83 亿元、54.89 亿元、35.24 亿元。食品饮料、电力设备、银行流出金额居前，分别净流出 224.26 亿元、172.99 亿元、101.14 亿元。 图1.2023Q3 主要指数涨跌幅 图2.2023Q3 风格指数涨跌幅 资料来源： ， 注：分析区间为 2023/7/1-2023/9/30。 资料来源： ， 注：分析区间为 2023/7/1-2023/9/30。 图3.2023Q3 申万一级行业指数涨跌幅 图4.陆股通申万一级行业资金流向变动 资料来源： ， 注：分析区间为 2023/7/1-2023/9/30。 资料来源： ， 注：分析区间为 2023/7/1-2023/9/30。 业绩概况：平均收益率为-7.92?，超九成权益基金取得负收益 本文所统计分析的主动权益基金包括： 报告期末股票仓位大于 60?； 剔除转型基金、分级基金，仅包含初始基金； 不包括封闭式基金、定期开放基金、持有期基金。 2023Q3 主动权益型基金区间收益率均值为-7.92?，91.40?的主动权益基金在本季度取得负收益。大部分主动权益型基金在三季度区间收益率集中在-10?到 0 这一区间，整体表现不佳。具体而言，偏股混合型基金在本季度区间收益率均值为-7.95?，中位数为-7.51?，平衡混合型基金区间收益率均值为-6.41 ，中位数为-5.50 ，普通股票型基金区间收益率均值为- 7.61?，中位数为-7.24?，灵活配置型基金区间收益率均值为-8.04?，中位数为-7.42?。 图5.2023Q3 主动权益基金区间收益率分布 图6.2023Q3 主动权益基金区间收益率分位数 资料来源： ，同花顺iFinD 注：分析区间为 2023/7/1-2023/9/30。 资料来源： ，同花顺iFinD 注：分析区间为 2023/7/1-2023/9/30。 图7.20