投资AI未来，海外光模块产业迎并购潮.pdf

证券研究报告 行 2023 年11 月01 日 业 报 投资建议： 强于大市（维持） 告 │ 通信 上次建议： 强于大市 行 业 相对大盘走势 点 投资AI 未来，海外光模块产业迎并购潮 通信 沪深300 评 60% 研 ➢ Lumentum 收购云晖 究 37% ICC 讯，美国加州圣何塞，2023 年 10 月30 日Lumentum Holdings Inc. (简称“Lumentum”)和Cloud Light Technology Limited （云晖科技有限 13% 公司）(简称“云晖”)宣布，双方已达成一项最终协议，根据该协议，Lumentum -10% 将以约 7.5 亿美元的交易价值收购云晖，该交易已获得两家公司董事会和 2022/11 2023/3 2023/7 2023/10 云晖股东的一致批准。 ➢ Jabil 接管英特尔硅光收发器 作者 ICC讯，美国佛罗里达州圣彼得堡，2023 年10 月30 日，Jabil Inc.(捷普 分析师：孙树明 公司)宣布将接管英特尔目前基于硅光子学的可插拔模块产品线及未来几 执业证书编号：S0590521070001 代此类模块的开发。英特尔公司高级副总裁兼首席战略官 Safroadu 邮箱：sunsm@ Yeboah-Amankwah 表示：“我们期待与 Jabil、我们的客户和供应商密切合 作，实现无缝过渡。” 联系人：张宁 ➢ Lumentum 有望扩大在云数据中心和网络基础设施领域的机会 邮箱：zhangnyj@ 过去12 个月，云晖超过2 亿美元的收入几乎全部来自400G 或更高速度的 收发器销售。在最近一个季度，云晖光收发器收入的一半以上来自800G 模 块。收购云晖预计将加速Lumentum 进入数十亿美元规模的云计算数据中心 基础设施光模块市场中增长最快的领域。Lumentum 总裁兼首席执行官Alan Lowe 表示：“通过云晖，我们正在进行战略投资，以显著扩大我们在云数据 中心和网络基础设施领域的机会。我们相信，这笔交易将为我们的股东带 来巨大的长期价值，带来即时收益增长和加速收入增长。” ➢ Jabil 能够增强其在数据中心价值链中的地位 Jabil 是一家提供综合设计、制造、供应链和产品管理服务的制造解决方案 供应商。截至 2023 年8 月31 日的2023 财年，Jabil 年营收为 347 亿美 元，其中约52%来自多样化制造服务(DMS)，48%来自电子制造服务(EMS)。 Jabil 云和企业基础设施高级副总裁 Matt Crowley 表示：“这笔交易使