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第二章技术经济分析的基本要素 Ø现金流量 在技术经济分析中，当把投资项目 作为一个独立系统时，项目在某一时间 内支出的费用称现金流出，取得的收入 称现金流入，现金流入和流出统称现金 流量。 Ø构成现金流量的基本要素 投资、成本、销售收入、利润与税金 1 1．投资——人们在社会经济活动中为实 现某种预定的生产、经营目标而预先垫 支的资金。 Ø工程项目总投资 固定资产投资、固定资产投资方向调节 税、建设期借款利息和流动资金。 ( 如图2.1) 2.1 投资 一、投资与资产 2 Ø固定资产投资 建筑工程费、设备购置费、安装工程费、工 程建设费和预备费用。 Ø流动资金 指为维持生产所占用的全部周转资金，它是 流动资产与流动负债的差额。(如图2.2) 3 2．资产 Ø 项目总投资形成的资产 固定资产、无形资产、递延资产、和流动资产 (如图2.3) (1)固定资产：使用年限在1年以上，单位价值在 规定标准以上，并在使用过程中保持原有物质 形态的资产。 (2)无形资产：没有物质实体，但可使拥有 者长期受益的资产，主要包括专有技术、 专利 权、商标权、著作权、土地使用权、 经营特许权、商誉权等。 4 (3)递延资产 不能全部计入当年损益，应当在以后年 度内分期摊销的各项费用，包括开办费、固 定资产 改良支出、租入固定资产的改良支出 以及摊销期限在1年以上的其他待摊费用。 (4)流动资产 可以在1年内或者超过1年的一个营业周 期内变现或耗用的资产，包括现金、各种存 款、短期投资、应收及预付款项、存货等。 5 返回 6 储备 资金 货币 资金 和结 算资 金 货币 资金 和结 算资 金 成品 资金 生产 资金 返回 供应过程 销售过程 生产过程 7 返回 8 9 固定资产投资的估算 (1) l 1、扩大指标估算法 (1)单位生产能力投资估算法 其计算公式： 式中： －拟建项目固定资产投资额 －已建成类似项目固定资产投资额 －拟建项目生产能力 －已建成类似项目设计生产能力 －调整系数 固定资产投资的估算 (2) (2)生产能力指数估算法 其计算公式： 式中： －拟建项目固定资产投资额 －已建成类似项目固定资产投资额 －拟建项目生产能力 －已建成类似项目设计生产能力 －生产规模指数 一般取值为0.6左右。 案例 已知生产流程相似的年生产能力为10万吨的化工装置，两 年前建成的固定资产投资为2500万元。拟建装置年生产设计 为15万吨，一年以后建成。根据过去大量这种装置的数据得 出投资生产规模指数n＝0.72 ，这几年设备与物价的价格上涨 率平均为7％左右，试估算拟建装置的投资额。 解： 2、详细估算法 是指先将构成固定资产投资的各个组成部分分 别加以估算，然后汇总得出固定资产投资总额 的一种估算方法 1)建筑工程投资＝项目建筑面积×每平方米造价 2)设备购置费＝设备出厂价+运杂费 3)安装工程投资＝设备购入价×安装费率 4)工程建设其他费用估算 13 流动资金的估算方法 (1) l 扩大指数法：主要是参照类似项目流动资金占 销售收入、销售成本或固定资产投资的比率来 确定 估算公式： 拟建项目所需的流动资金＝拟建项目年销售收入( 销售成本或固定资产投资) ×类似项目销售收入(销售 成本或固定资产投资)流动 资金率 类似项目销售收入(销售成本)流动资金率＝该项目 年流动资金平均占用额/该项目年销售收入(销售成本) 14 流动资金的估算方法 (2) l分项详细估算法 估算思路： 先按照项目各年生产运行的强度，估 算出各大类的流动资产的最低需要量，加总以后减去 该年估算出的正常情况下的流动负债(应付帐款)， 就是该年需要的流动资金。 具体估算时，先确定某项流动资产对应的成本费 用，再确定这种流动资产的最低周转天数。 案例 l 某拟建项目第四年开始投产，投产后的年生产成 本和费用的估算如表1所示，各项流动资产和流 动负债的周转天数如表2所示，试估算投产阶段 需要投入的流动资金。 表1 万元 16 表2 17 解：流动资金估算如下表 18 2.2 产品成本费用 一、总成本费用 总成本费用是指项目在一定时期内(一般为1 年)为生产和销售产品所花费的全部费用。 总成本费用=制造成本(生产成本) +期间费用 (如图2.4) 1．产品制造成本 (1)直接材料费 (2)直接工资 (3)其它直接支出 (4)制造费用 2．期间费用 (1)管理费用 (2)财务费用 (3)销售费用 19 按费用要素划分: (1)外购原材料 (2)外购燃料 (3)外购动力 (4)工资及职工福利费 (5)固定资产折旧费 (6)无形资产及递延资产摊销费 (7)修理费