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第3章 财务分析方法 47 第一节 财务分析一般方法 • 一、财务分析程序的不同观点 – 财务分析程序也称财务分析的一般方法，是指进行财 务分析所应遵循的一般程序。 – 不同的专家站在不同的角度，给出了不同的结论。但 是一个基本相同的程序是：搜集财务分析信息 ——分析 财务信息 ——得出财务分析结论是一致的，只是在“具 体分析环节或细节”上有一些差异。 2023/10/6 47 2 第一节 财务分析一般方法 • 二、财务分析步骤与程序 • (一)财务分析信息搜集整理阶段 – 1.明确分析目的 • 报表分析人必须事先明确分析目的。分析目的是因 人(企业家、银行家、投资者、经营者？)而异的。 – 2.确立分析范围 • 根据具体情况有选择地确立分析范围，按照成本效 益的原则，进行重点分析。 – 3.设计分析程序(或制定财务分析计划) • 确定分析时采用的技术方法；确定分析到什么层次 为止；确定比较时采用的比较标准(同业、本企业 历史或计划预算)等。 2023/10/6 47 3 第一节 财务分析一般方法 • 二、财务分析步骤与程序 • (一)财务分析信息搜集整理阶段 – 4.收集财务分析信息资料 • 财务分析信息资料的及时性、完整性、准确性是保 证分析结论正确的关键。财务分析信息资料包括： 财务报表、审计报告以及企业的公告和内部资料等。 2023/10/6 47 4 第一节 财务分析一般方法 • (二)战略分析与会计分析阶段 – 1.战略分析 • 企业战略分析是指通过对企业所在行业或企业拟进 入行业的分析，明确企业自身地位及因采取的竞争 战略。包括行业分析 (解决行业的盈利能力和潜力， 它主要受行业的竞争程度和市场谈判或议价能力影 响)和企业竞争策略分析 (通过了解企业的经济状 况和经济环境，而客观的进行财务分析) 。 2023/10/6 47 5 第一节 财务分析一般方法 • (二)战略分析与会计分析阶段 – 2.会计分析 • 会计分析的目的是解决：评价企业会计所反映的财 务状况和经营成果的真实程度。通过分析评价会计 信息的质量差异和会计信息的可靠性，来消除会计 信息失真的问题。 • 分析的程序：对会计报表阅读 —— 比较 ——解释 —— 修正 2023/10/6 47 6 第一节 财务分析一般方法 • (三)财务分析实施阶段(进行分析计算) – 选用一定的分析方法，对资料数据进行指标计算和分 析，解释各财务报表资料中隐含的重要关系及相互间 的影响因素。 – 1.财务指标分析 • 包括绝对数指标(比如年初数与年末数的比较)和 相对数指标(如：流动比率、速动比率、资产负债 比率等)。 – 2.基本要素分析 • 采用因素分析法解释各个因素的变动对任务完成情 况的影响程度。 2023/10/6 47 7 第一节 财务分析一般方法 • (四)财务分析综合评价阶段(得出分析结论) – 采用定性和定量相结合、整体和局部相结合、静态和 动态相结合的方法，通过归纳整理，形成最终的分析 结论。包括财务综合分析与评价、财务预测与价值评 估、财务分析报告。 2023/10/6 47 8 第二节 战略分析与会计分析 • 一、企业战略分析 • (一)企业战略分析的内涵与作用 – 通过对企业所在行业或企业拟进入的行业分析，明确 企业自身地位及应采取的竞争策略，以权衡收益与风 险，了解和掌握企业创造价值和盈利的潜力。 – 企业战略分析通常包括行业分析和企业竞争策略分析 2023/10/6 47 9 第二节 战略分析与会计分析 • (二)行业分析 – 行业分析的目的：分析行业的盈利能力和盈利潜力。 – 影响行业盈利能力和盈利潜力主要有2个因素： – 1.行业竞争程度分析 • 企业之间的竞争(行业增长速度分析、行业集中程度分 析、行业差异程度与替代程度分析、规模经济性分析、 退出成本分析等) • 新加入企业竞争威胁分析(规模经济性因素分析。先入 优势的因素、销售网和关系网因素、法律障碍因素) • 替代产品或服务威胁分析 2023/10/6 47 10 第二节 战略分析与会计分析 • (二)行业分析 – 2.市场议价能力分析 – 行业竞争能力是决定行业盈利能力的决定因素， 但行业实际盈利水平的高低还取决于本行业企业 与供应商和消费者的议价能力。 • 企业与供应商的议价能力分析(供应商数量对议价 能力的影响、供应商的重要程度对议价能力的影响、 单个供应商的供应量) • 企业与客户的议价能力分析(价格敏感程度的影响、 相对议价能力的影响) 2023/10/6 47 11 第二节 战略分析与会计分析 • (三)企业竞争策略分析 – 1.低成本竞争策略