技术分析理论--指标讲解.ppt

一、指数平滑异同平均线（MACD） 1、指数平滑异同移动平均线的定义和原理 定义：指数平滑异同移动平均线（MACD：Moving Average Convergence and Divergence)简称指数离差指标，它是利用短期移动平均线和中长期移动平均线之间不断聚合和分离的特征，加以双重平滑运算后用以研判买卖时机的信号方法。其中：异同是指快速线和慢速线方向相同或相反。 MACD在深沪两市备受推崇，被机构人士称为中期最有利润价值的指标。 2、原理： MACD是基于较短期的移动平均线总是收敛于较长期的移动平均线，或较短期的移动平均线从较长期的移动平均线向外发散的两条移动平均线相互验证、相互背离的原理形成的分析指标。 MACD吸收了移动平均线本身的精华，又同时利用两条不同速度的平均移动线来计算二者之间的差离状况，从而可全面地研判中期趋势，以可信度高而闻名。 快速平滑移动平均线(12) 慢速平滑移动平均线(26) DIF=EMA（12）-EMA（26）：表示快慢线的之间的距离； 异同平均数（DEA）：DIF的 9日移动平均数，反映了一定时期内快慢线之间的平均距离； MACD柱状线＝DIF-DEA 红色：表示DIF位于DEA的上方； 蓝色：表示DIF位于DEA的下方； MACD的值域：没有固定的数值界限，其数值围绕着零值上下摆动，是一个摆动指标； MACD的买卖信号： DIF和DEA的正负位置和交叉， 观察MACD柱状线的正负和长短； （1）DIF与DEA为正值，表示市场是上涨行情，DIF与DEA为负值，表示市场为下跌行情。当DIF从负值向上转变为正值，是买入信号；当DIF从正值跌破转变为负值，表示EMA12与EMA26发生交叉,是卖出信号 （2）当DIF和DEA均为正值时，DIF从下向上穿过DEA是买入信号；DIF从上向下跌破DEA时，是卖出信号； 图为卖出信号： （3）当DIF和DEA均为负值时，DIF从上向下穿过DEA，是买入信号；DIF从下向上穿过DEA，是卖出信号 （4）背离信号。 底背离：如果股价连续两次或三次创出新低，但是DIF并不配合创新低时，行情可能企稳突破，可以逢低买进； 顶背离：如果股价连续两次或三次创出新高，但是DIF并不配合创新高时，行情可能由此为止做头，可以逢高卖出； 底背离：如果股价连续两次或三次创出新低，但是DIF并不配合创新低时，行情可能企稳突破，可以逢低买进； 5）柱状线法则： 当红色柱状线越来越长，表示买盘越来越大，股价上攻力度越来越强，反之越来越弱； 当绿色柱状线越来越长，表示卖盘越来越大，股价下探力度越来越强，反之越来越弱； 优点——除掉了MA频繁出现的买入卖出信号，使发出的信号的要求和限制增加，避免假信号的出现，用起来比MA更有把握； 缺点——同MA一样，在股价没有明显趋势而进入盘整时，失误较多，另外，对未来的股价的上升和下降的深度不能进行有帮助的建议； 一般而言，MACD对于几天的短期行情或者盘整行情缺乏技术意义，适用于中长线行情的研判。 二、随机指标（KD） ——短线客的乐园 （一）定义 KDJ的中文名称是“随机指标”，是一种短期的技术指标分析工具，它综合了动量指标、相对强弱指标和移动平均线的优点，但计算方法比较繁琐，且对分析中、长线走势作用不大，对于短线投资者而言，却是一项必不可少的分析工具。 K指标为快指标；D指标为慢指标。K指标反应敏捷，但容易出错，D指标反应稍慢，但稳重可靠。J指标则起辅助作用，是对信号确认的反映线。 （二） 、计算公式 通过分析当日收盘价与一定时间内最高价、最低价的关系反映市场的强弱度，是较敏感的短线指标。 （1） 其中：Ct——第t日收盘价 LT——T日内最低价 HT——T日内最高价 RSV表示当天收盘价在T日内最高价到最低价之间的位置。 RSV始终在1-100间波动 （2）当日K值 ％K值实际上是RSV的3天指数平滑移动平均线 (3) 当日D值 ％D值是％K值的3天指数平滑移动平均线。 (3) ％J＝3％K－2％ （1）多空均衡区 当K、D=50，为多空均衡区， 无买卖任何信号，其作用不大； K、D>50，为多头市场；K、D<50为空头市场。 指标>80 时，回档机率大，为超买区；指标<20时，反弹机率大，为超卖区； （2） K在20左右,并自下向上交叉D时（所谓的“右侧金叉”），视为短线买进信号；进一步，KD两线交叉次数越多，，金叉位置越低，越是买进时机； 3）.K在80左右向下交叉D时（所谓的“左侧金叉”），