中国人大版财务管理学复习资料(全).docx

《财务管理学》期末复习范围与大纲 第1章总论 1、财务管理看法 是组织公司财务活动、办理财务关系的一项经济管理工作。公司财务活动能够分为4个方面： 1）筹资惹起的；1）筹资活动；财务人员要思虑公司需要多少资本，经过什么方式筹资（刊行股票仍是借款）内部筹资仍是 外面筹资？筹资长久资本仍是短期资本？成本如何？（2）投资惹起的，投资活动；投资活动区分为对内投资和对外投资。对内 投资是指公司投资在固定财产和无形财产上的资本数额，财务人员要思虑公司要投资在什么项目上，，投资回收期，投资回报率 如何，风险高低如何？ 对外投资：指投资于其余公司的股票、债券、与其余公司联营或许收买此外公司。财务人员要在各样可能的投资方案中评估 选择。 （3）生产经营惹起的；指对公司生产经营中现金流的管理。财务人员要在保证采买-生产-销售环节的正常运行，让资本周转起 来。财务人员的工作是：思虑流动财产与流动欠债的管理问题，应收与对付款的催收与偿还问题。其实质是公司现金流的管理 问题。 （4）股利分派（利润分派）惹起的，公司每个年度应当结算利润，即按规定程序进行利润结算：计算税前利润-填补从前年度亏 损-依法纳税-税后利润分派（保存公司和分派股利（股东） 2、公司财务活动 3、公司财务关系 4、财务管理的目标 4-1、以利润最大化为目标，以为利润代表了公司所创建的价值，利润越多代表公司财产增添的就越多，就越靠近公司目标 4-2、以股东财产最大化为目标，以为应为股东创建价值，为投资者创建回报 公司价值最大化，社会至上的股权文化 4-3、财务管理目标与利益矛盾 5、经济周期中的理财策略，P16 6、金融市场环境，P19-22 金融市场是资本融通的场所。公司资本的获得与投放都与金融市场分不开，金融市场发挥着金融中介，调理资本余缺的功 能。金融市场分为1：外汇市场，2：资本市场，3：黄金市场。。。资本市场分为：1：钱币市场（又分为短期证券市场和短期借 贷市场），2：资本市场：（分为长久证券市场（一级，和二级）和长久借贷市场） 为资本融通供给场所促进投资和筹资促进公司生产顺利进行； 促进社会资本合理流动，提升社会资本的使用效益。 第2章财务管理的价值看法 1、现金流量时间线及其表示，P26-27 2、复利终值和复利现值 3、年金终值和年金现值 （后付年金-一般年金的终值和现值，先付年金的终值和现值， 缓期年金的现值，永续年金的现值） 4、风险与利润的关系 1）如何计算投资项目的利润率（希望利润率） 2）如何计算标准差，标准差表示项目的风险程度， 两个项目的预期利润率相同、标准差不一样，应选标准差较小的项目。 两个项目的预期利润率和标准差都不一样，如何选择投资项目呢？这里需要计算变异系 数。 3）如何计算变异系数。 两个项目的预期利润率和标准差都不一样，如何选择投资项目呢？需要计算变异系数， 最后选择变异系数小的项目。 5、资本财产订价模型 投资酬劳率=无风险利润率+风险酬劳率 风险酬劳率=风险酬劳系数*标准差率（变异系数） 风险酬劳系数=（投资酬劳率-无风险利润率）/标准差率 6、证券估价 1）债券的估价方法，P61-62 一般股的估价方法，P65-66第3章财务剖析 1、财务剖析的基础-P77 2、偿债能力剖析-P81 1）短期偿债能力剖析:是指公司偿付流动欠债的能力。流动欠债需要以现金直接偿 还，流动财产是偿还流动欠债的一个安全保障。所以，能够经过剖析流动欠债与流动财产之间的关系判断公司短期偿债能力。 2）长久偿债能力剖析：主要包含，长久借款，对付债券，长久对付款，专项对付款，估计付款等。公司的长久债权人和所有者更关怀长久偿债能力。 公式： 3、运营能力剖析 1）应收账款周转率 2）存货周转率 4、盈余能力剖析 1）财产酬劳率（2）股东权益酬劳率 3）销售毛利率第4章财务战略与估算 1、财务战略的看法与分类：包含1：筹资战略，2：投资战略。3：运营战略，4：股利战略 2、财务战略的剖析方法 （1）SWOT剖析表 1，内部财务优势，比如公司盈余水平较高，资本构造和理论，现金流量充分。 2，内部财务劣势，比如，公司财产欠债过高，流动比率降落，债务筹资能力有限。 3，外面财务时机，能为公司财务战略选择供给更大空间。 4，外面财务威迫，比如，公司刊行债券筹资收到控制，敌手在准备扩大筹资等。 2）SWOT剖析图 3、财务战略选择的依照 1）财务战略的选择一定与宏观周期相一致 2）财务战略的选择一定与公司发展阶段相适应 财务战略的选择一定与国家宏观经济周期相适应 宏观经济周期拥有颠簸性，要求企财务战略适应经济周期的颠簸规律，经过拟订和选择富裕弹性的财务战略，来 抵抗大起大落的经济震荡。详细的策略详见P119 财务战略选择一定与公司发展阶段相适应 这里公司的发展阶段是指公司的生命