存贷比监管改革与银行风险承...自中国商业银行的准自然实验_丁宁 2023-10-9 20151 5(1).pdf

２０２３年第２期 Ｎｏ.２，２０２３ （总第５１２期） Ｇｅｎｅｒａｌ Ｎｏ.５１２ 存贷比监管改革与银行风险承担 ———来自中国商业银行的准自然实验 丁　 宁　 吴　 晓 （东北财经大学金融学院，辽宁大连　 １１６０２５） 摘　 要：２０１５年存贷比不得超过７５％的监管规定取消后，中国商业银行存贷比持续攀升现象 引发了存贷比监管改革如何影响银行风险的思考。 本文选取２０１３ －２０１８年１２４ 家中国商业银行 的微观面板数据，结合连续型ＤＩＤ和中介效应模型进行研究，结果表明：第一，存贷比监管改革降 低了银行风险承担，说明此项改革与“防范系统性风险”目标一致；第二，存款竞争和影子银行业务 的风险转移以及资产收益的风险吸收是三个重要的传导渠道；第三，异质性分析发现存贷比监管 改革主要降低了资产规模不小于２０００亿元的非国有银行风险承担；第四，银行信贷风险管理能力 具有显著的调节作用，当银行信贷风险管理能力较差时，存贷比监管改革对银行风险承担施加了 负向影响，表明存贷比监管改革有进一步优化的空间。 本文为不断完善我国银行业监管改革提供 了一定参考。 关键词：存贷比监管改革；银行风险承担；风险转移；风险吸收 ＪＥＬ分类号：Ｇ１８，Ｇ２１，Ｇ３３　 文献标识码：Ａ　 文章编号：１００２－７２４６（２０２３）０２－００９６－１９ 一、 引　 言 金融监管改革与银行风险防范一直是我国高度重视的问题，也是国民经济与社会发 展稳步前行的有力保障。 ２０１５年６月，国务院颁布《商业银行法修正案（草案）》，银行存 贷比不得超过７５％的监管规定被正式取消。 存贷比监管改革，作为主要的金融监管改革 之一，牵一发而动全身。 此后，银行业出现了存贷比和不良贷款率双升的现象。 根据银保 收稿日期：２０２１－０４－２１ 作者简介：丁　 宁（通讯作者），经济学博士，教授，东北财经大学金融学院，Ｅ⁃ｍａｉｌ：ｄｉｎｇｎｉｎｇ６１０＠ ｈｏｔｍａｉｌ.ｃｏｍ. 吴　 晓，金融学博士研究生，东北财经大学金融学院，Ｅ⁃ｍａｉｌ：ｍ１８８００２３０９６１＠１６３.ｃｏｍ． ∗本文感谢国家社科基金一般项目（２０ＢＪＹ２３６）、教育部主题案例研究项目（ＺＴ －２１１０１７３０２）、辽 宁省教育厅重点攻关和服务地方项目（ＬＮ２０２０Ｚ０３）的资助。 感谢匿名审稿人的宝贵意见，文责自负。 　　　９６ ２０２３年第２期 存贷比监管改革与银行风险承担 　　　９７ 监会的统计，截至２０１９年，银行业存贷比已超过７５％，其中１２ 家全国性银行的存贷比突 破了９０％；而中国银行业不良贷款率也从２０１３年的１％攀升至２０１９年的１.８７％，这些代 表银行风险的客观数据，也引发了存贷比监管改革如何影响银行风险的思考。 从政策动态调整看，一方面，存贷比监管的起落轮回体现了国家对银行风险防范与经 济发展的支持。 １９９４年，为抑制经济过热、引导银行贷款合理投放，加强银行信贷风险和 流动性风险管理，央行发布了《关于对商业银行实行资产负债比例管理的通知》，首次引 入存贷比监管指标；１９９５年，该指标以法律形式写入《中华人民共和国商业银行法》，明确 规定商业银行存贷比不得超过７５％。 存贷比监管指标在一定的历史时期、一定程度上起 到了控制通货膨胀的作用。 但事有两面，行至后金融危机时代，全球金融市场瞬息万变， 中国银行业风险复杂难测，存贷比指标在监管银行风险时愈发力不从心。 此外，众多学者 的研究也表明存贷比监管严重扭曲了信贷资源的最优配置（吴晓灵，２０１３），阻碍了货币 政策传导（马骏和王红林，２０１４），与实现宏观经济稳增长的目标冲突。 ２０１５年，国务院以 法律形式宣布将其取消。 同年９ 月，原银监会发布《商业银行流动性风险