昌源股份2021年上半年财务分析结论报告.doc

内部资料，妥善保管 第PAGE 4页 共NUMPAGES 4页 昌源股份2021年上半年财务分析综合报告 目录TOC \o 1-3 \h \z \u 一、实现利润分析 2 二、成本费用分析 2 三、资产结构分析 2 四、偿债能力分析 2 五、盈利能力分析 3 六、营运能力分析 3 七、经营协调分析 3 八、发展能力分析 4 九、经营风险分析 4 十、现金流量分析 4 一、实现利润分析 2021年上半年利润总额为17.06万元，与2020年上半年的14.09万元相比有较大增长，增长21.06%。利润总额主要来自于内部经营业务，企业盈利基础比较可靠。在营业收入迅速扩大的情况下，营业利润却出现了较大幅度的下降，企业未能处理好扩大市场份额和提高盈利水平之间所存在的矛盾，应尽快采取措施处理市场扩展所带来的经营危机。 二、成本费用分析 2021年上半年营业成本为2,135.43万元，与2020年上半年的1,916.28万元相比有较大增长，增长11.44%。2021年上半年销售费用为12.05万元，与2020年上半年的6.27万元相比有较大增长，增长92.29%。从销售费用占销售收入比例变化情况来看，2021年上半年销售费用增长的同时收入也有较大幅度增长，企业销售活动取得了明显市场效果，销售费用支出合理。2021年上半年管理费用为157.11万元，与2020年上半年的129.06万元相比有较大增长，增长21.73%。2021年上半年管理费用占营业收入的比例为5.77%，与2020年上半年的5.89%相比变化不大。管理费用与营业收入同步增长，但销售利润却大幅度下降，要注意提高管理费用支出的效率。2021年上半年财务费用为308.72万元，与2020年上半年的170.52万元相比有较大增长，增长81.04%。 三、资产结构分析 2021年上半年企业资产不合理占用的数额较大，资产的盈利能力较低，资产结构不太合理。2021年上半年其他应收款增长过快。从流动资产与收入变化情况来看，流动资产增长快于营业收入增长，资产的盈利能力并没有提高。与2020年上半年相比，资产结构偏差。 四、偿债能力分析 从支付能力来看，昌源股份2021年上半年经营活动的正常开展，在一定程度上还要依赖于短期债务融资活动的支持。从企业当期资本结构、借款利率和盈利水平三者的关系来看，企业增加负债不会增加企业的盈利水平，相反会降低企业现在的盈利水平。 五、盈利能力分析 昌源股份2021年上半年的营业利润率为0.60%，总资产报酬率为8.70%，净资产收益率为0.91%，成本费用利润率为0.65%。企业实际投入到企业自身经营业务的资产为7,487.59万元，经营资产的收益率为0.44%。 六、营运能力分析 昌源股份2021年上半年总资产周转次数为0.73次，比2020年上半年周转速度加快，周转天数从642.95天缩短到494.84天。企业的资产规模有较大幅度的下降，但营业收入却有较大幅度的提高，表明企业在压缩资金占用、收缩战线的同时，使经营业务得到迅速发展，企业总资产的周转有较大幅度的提高。昌源股份2021年上半年固定资产周转天数为114.53天，2020年上半年为511.98天，2021年上半年比2020年上半年缩短397.45天。昌源股份2021年上半年存货周转天数为4.65天，2020年上半年为3.18天，2021年上半年比2020年上半年延长1.46天。昌源股份2021年上半年应收账款周转天数为61.79天，2020年上半年为58.78天，2021年上半年比2020年上半年延长3.01天。从存货、应收账款、应付账款三者占用资金数量及其周转速度的关系来看，企业经营活动的资金占用增加，营运能力下降。 七、经营协调分析 从长期投资和融资情况来看，企业投资活动所需的资金没有足够的长期资金来源作保证，企业长期性资产投资存在2,264.11万元的资金缺口，需要占用企业流动资金。从企业经营业务的资金协调情况来看，企业经营业务正常开展，能够为企业带来2,052.79万元的流动资金，经营业务是协调的。从两期情况来看，企业的经营活动平均每期能够为企业带来2,193.23万元的资金，但这部分资金始终不能满足长期投资活动对资金的需求，企业经营资金比较紧张，整体来看经营资金不太协调。 八、发展能力分析 2021年上半年企业新创造的可动用资金总额为13.07万元。说明在没有外部资金来源的情况下，企业用于投资发展的资金如果不超过这一数额，则不会给企业经营业务活动带来不利影响，反之，如果企业的新增投资规模超过这一数额，则