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财务报表、财务风险和财 务政策分析 厦门大学管理学院 厦门大学吴世农 学习要点和目标 1 、读懂财务报表 —— 让你了解财务报表的基本知识和编制原理， 建立与财务经理和人员沟通的基本语言。 2 、分析和评价上市公司财务业绩和风险 —— 让你学会如何应用财 务分析方法评价自己企业的经营业绩和面临的风险。 3 、参与讨论和制定财务政策—— 让你掌握上市公司财务政策制定的 要点，借助财务报表分析结果，了解企业存在的问题和财务政策 的含义，学会参与讨论财务计划和财务决策！ 厦门大学吴世农 一、读懂财务报表 财务报表犹如名贵香水，只能细细品尝，不能生吞活剥。 — — 阿伯拉汗. 比尔拉夫 （一）何为财务报表 （W hat a re Fina nc ia l St at e me nt s ？） 1 、财务报表 财务报表是公司根据财务标准或准则 （如GAA P ）编制的、向 股东 （如股票投资者）、高层管理者 （C EO ）、政府 （如税务部门）或 债权人 （如银行）提供或报告的公司在一段时期以来的有关经营和财务 信息的正式文件，主要包括：资产负债表、损益表和现金流量表。 （1 ）有些公司通常还做第四张财务报表： “股东权益变动表”。 （2 ）大多数国家 （美国、中国等）和国际会计准则委员会 （IA SC ） 要求公司披露和公布上述三张财务报表，IA SC还要求附加 “股东权益 厦门大学吴世农 状况变动说明”。 （3 ）有些国家 （如德国）不需要公司披露和公布其 “现金流量表”。 2 、财务报表和财务报告 （1 ）财务报表和财务报告略有区别。一般地说，财务报表是财务报 告的组成部分，而财务报告除了 “三表”之外，主要还包括 “财务报 表附注部分”和 “审计报告”。 （2 ） “财务报表附注”提供了编制 “三表”的具体说明和计算依据， 包括 “公司简介”、 “会计政策、会计估计和会计报表编制方法说 明”、 “会计报表的项目注释”、 “关联方关系及交易”、 “或有事 项”、 “承诺事项”、 “资产抵押说明”、 “资产负债表日后事项”、 “债务重组事项”和 “其他事项”等，其为财务报表分析提供了丰富 的附加信息，使财务报表分析更加深入、客观和全面。 厦门大学吴世农 （3 ）审计报告是由C PA 公司或会计师事务所提供的审计报告，审计报告按照审计的内容可以分为 “专项审计报告”和 “年度审计报告”。按照审计的 （结果）意见可以分为 “标准无保留审计意见”、 “无保留+ 说明段的审计意见”、 “有保留审计意见”、 “否定的审计意见”和 “拒绝发表意见”五 类，其含义是： — 标准无保留审计意见：公司的会计政策和处理符合会计准则； — 无保留+ 说明段的审计意见：审计后提醒报表使用者注意某重要 因素对公司会计报表的影响，但会计政策和处理符合会计准则； — 有保留审计意见：公司某些会计政策或处理不符合会计准则； — 否定的审计意见：公司的会计政策和处理方法不符合会计准则； — 拒绝发表意见：由于公司的会计政策和处理与审计结果无法一 致，审计人员拒绝对公司的财务报表发表任何意见。 厦门大学吴世农 3 、财务报表的作用 （W hat a re ro le s of t he Fi na nc ia l St at e me nt s ？） （1 ）评价企业的经营业绩 （A s s e s s ma na g e me nt pe rf o r ma nc e ）： — 企业的盈利能力如何？ — 影响企业盈利能力的主要因素是哪些？ — 企业的自我可持