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财务报表分析 1、流动比率=流动资产÷流动负债 2、速动比率=速动资产÷流动负债 保守速动比率=（现金＋短期证券＋应收票据＋应收账款净额）÷流动负债 3、营业周期=存货周转天数＋应收账款周转天数 4、存货周转率（次数）=销售成本÷平均存货其中：平均存货=（存货年初数＋存货年末数）÷2 存货周转天数=360/存货周转率=（平均存货×360）÷销售成本 5、应收账款周转率（次）=销售收入÷平均应收账款 其中：销售收入为扣除折扣与折让后的净额；应收账款是未扣除坏账准备的金额 应收账款周转天数=360÷应收账款周转率=（平均应收账款×360）÷销售收入净额 6、流动资产周转率（次数）=销售收入÷平均流动资产 7、总资产周转率=销售收入÷平均资产总额 8、资产负债率=（负债总额÷资产总额）×100%（也称举债经营比率） 9、产权比率=（负债总额÷股东权益）×100%（也称债务股权比率） 10、有形净值债务率=[负债总额÷（股东权益－无形资产净值）]×100% 11、已获利息倍数=息税前利润÷利息费用 长期债务与营运资金比率=长期负债÷（流动资产－流动负债） 12、销售净利率=（净利润÷销售收入）×100% 13、销售毛利率=[（销售收入－销售成本）÷销售收入]×100% 14、资产净利率=（净利润÷平均资产总额）×100% 15、净资产收益率=净利润÷平均净资产（或年末净资产）×100% 或=销售净利率×资产周转率×权益乘数 16、权益乘数=资产总额÷所有者权益总额=1÷（1－资产负债率）=1＋产权比率 17、平均发行在外普通股股数=∑（发行在外的普通股数×发行在外的月份数）÷12 18、每股收益=净利润÷年末普通股份总数=（净利润－优先股利）÷（年末股份总数－年末优先股数） 19、市盈率（倍数）=普通股每市价÷每股收益 20、每股股利=股利总额÷年末普通股股份总数 21、股票获利率=普通股每股股利÷普通股每股市价 22、市净率=每股市价÷每股净资产 23、股利支付率=（每股股利÷每股净收益）×100% 股利保障倍数=股利支付率的倒数 24、留存盈利比率=（净利润－全部股利）÷净利润×100% 25、每股净资产=年末股东权益（扣除优先股）÷年末普通股数（也称每股账面价值或每股权益） 26、现金到期债务比=经营现金净流入÷本期到期的债务（指本期到期的长期债务与本期应付票据） 现金流动负债比=经营现金净流入÷流动负债 现金债务总额比=经营现金净流入÷债务总额（计算公司最大的负债能力 ） 27、销售现金比率=经营现金净流入÷销售额 每股营业现金净流量=经营现金净流入÷普通股数 全部资产现金回收率=经营现金净流入÷全部资产×100% 28、现金满足投资比=近 5年经营活动现金净流入÷近 5年资本支出、存货增加 、现金股利之和 现金股利保障倍数=每股营业现金净流入÷每股现金股利 29、净收益营运指数=经营净收益÷净收益=（净收益－非经营收益）÷净收益 现金营运指数=经营现金净流量 ÷经营所得现金（经营所得现金=经营活动净收益＋非付现费用） 财务预测与计划 30、外部融资额=（资产销售百分比－负债销售百分比）×新增销售额－销售净利率×计划销售额×（1－ 股利支付率） 31、销售增长率=新增额÷基期额或=（计划额÷基期额）－1 32、新增销售额=销售增长率×基期销售额 33、外部融资销售增长比=资产销售百分比－负债销售百分比－销售净利率×[（1＋增长率）÷增长率]× （1－股利支付率） 34、可持续增长率=股东权益增长率=股东权益本期增加额÷期初股东权益 =销售净利率×总资产周转率×收益留存率×期初权益期末总资产乘数 或=权益净利率×收益留存率÷（1－权益净利率×收益留存率） 财务估价 （P－现值 i－利率 I－利息 S－终值 n―时间 r―名义利率 m－每年复利次数） 35、复利终值复利现值 36、普通年金终值：或 37、年偿债基金：或A=S（A/S，i，n）（36与37系数互为倒数） 38、普通年金现值：或 P=A（P/A，i，n） 39、投资回收额：或 A=P（A/P，i，n）（38与39系数互为倒数） 40、即付年金的终值：或 S=A[（S/A，i，n＋1）－1] 41、即付年金的现值：或 P=A[（P/A，i，n－1）＋1] 42、递延年金现值：第一种方法：第二种方法： 43、永续年金现值： 44、名义利率与实际利率的换算： 45、债券价值：分期付息，到期还本：PV=利息年金现值＋本金复利现值 纯贴现债券价值PV=面值÷（1＋必要报酬率）n （面值到期一次还本付息的按本利和支付） 平息债券PV=I/M×