《水泥行业发展简析报告》.pptx

水泥行业简析报告// 01. 水泥是建筑材料中最重要的基础原材料水泥是建筑材料中最重要的基础原材料。它作为一种粉状水硬性无机胶凝材料，加水搅拌后变为浆体，能够在空气中硬化或在水中硬化，将砂、石等材料牢固地胶结在一起，广泛应用于建筑、电力、水利等领域，是不可或缺的主要建筑材料之一。水泥制造产业链上游主要对接矿产资源公司，提供石灰石、黏土质以及其他材料等原材料，中游则通过将上游的原材料按按比例研磨得到生粉，再经过煅烧使生粉变为熟粉，最后冷却研磨至粉状得 到水泥，下游为水泥的应用行业，对接房地产、工业领域和基础建设等市场。目前大部分企业位于产业链的中游，进行水泥的制造和售卖，随着我国能耗双控等政策的实施，水泥产业链生产工艺不断优化，向低碳生产迈进。水 行业产业链 水泥划分应用领域代表产品通用 水泥常规士木建筑工程，包 括民用建筑、公路铁路 机场港口等GB175- 2007 规定的六大类水泥(硅酸 盐水泥、普通硅酸盐水泥、矿渣硅酸盐 水泥、火山灰质硅酸盐水泥、粉煤灰硅 酸盐水泥和复合硅酸盐水泥)专用水泥具有特殊性能或用途的 水泥，用于抗险教灾、 防洪防汛、军事工程等G级油井水泥、 快硬硅酸盐水泥、道路 硅酸盐水泥、铝酸盐水泥硫铝酸盐水泥 等。上游 - 原材料中游 – 水泥制造下游 – 消费端石灰石原料粘土质熟料生料熟料水泥工业领域住宅商用建筑基础设施水利工程 02. 水泥是反映投资实际落地工作量的重要指标超七成水泥直接用于基建、地产领域，其中基建需求占比达 40%、地产占比达35%；从过往经验来看，水泥产量同比与基建地产合计投资同比走势有较大的同步性，因此水泥产需情况可以较好反映投资活动。细分来看，地产方面，相较于反映地产竣工的安装工程投资，水泥产量与反映地产前端开工、施工的建筑工程投资走势更为同步；基建方面，水泥更多应用在道路运输、铁路运输等交通运输行业和 公共设施管理、水利管理等行业。超 成水泥用于基建、地产领域 基 与地产投资、水泥同比变动40%35%25%基建房地产农村市场-20%-10%0%10%20%30%40%50%2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022基建与地产投资合计水泥产量 03. 国家持续出台政策推动水泥行业高质量发展水泥行业深受重视，国家持续出台多项政策。为推动水泥行业高质量发展，国家 陆续出台多项政策，通过严禁新增产能、淘汰落后产能等方式，鼓励水泥行业发展与改革，环节行业产能过剩矛盾，助力水泥行业健康发展。根据国家“十四五”规划指引，我国水泥产品单位熟料能耗水平将降低3.7%，推动水泥深度脱硫脱硝、化学团聚强化除尘、高效低碳节能等新技术研发，助力行业向低碳化、高端化迈进，全面提 升绿色低碳转型步伐。发布时间发布部门政策名称主要内容2018年6月中共中央国务院中共中央国务院关于全面加强生态环境保护坚决打好污染防治攻坚战的意见继续化解过剩产能，严禁钢铁、水泥、电解铝、平板玻璃等行业新增产能，对确有必要新建的必须实施等量或减量置换。2018年7月国务院打赢蓝天保卫战三年行动计划重点区域严禁新增钢铁、集化、电解铝、铸造、水泥和平板玻璃等产组:严格执行钢铁、水泥、平板玻璃等行业产能 置换实施办法。2021年3月国家发展和改革委员会关于“十四五大宗固体废弃物综合利用的指导意见拓宽磷石利用途径，继续推广磷石膏在生产水泥和新型建筑材料等领域的利用，在确保环境安全的前提下，探索磷石 在土壤改良、井下充填、路基材料等领域的应用。2021年5月生态环境部关于加强高耗触、高排放建设项目生态环境源头防控的指导意 见对炼油、乙烯、钢铁、焦化、煤化工、燃煤发电、电解铝、水泥熟料、平板玻璃、铜铅锌硅冶炼等环境影响大或环境 风险高的项目类别，不得以改革试点名义随意下放环评南批权限或降低审批要求。2021年7月工信部水泥玻璃行业产能置换实施办法提高了水泥项目产能置换比例，大气污染防治重点区城水泥项目由1.5:1 调整至2:1,非大气污染防治重点区域由1.25:1调整至1.5:1.加大低效产能压减力度，对产业结构调整目录限制类的水泥产能以及跨省置换水泥项目，产能置 换比例一律不低于2:1。2021年10月国务院水泥玻璃行业产能置换实施办法推动水泥错峰生产常态化，合理缩短水泥熟料装置运转时间。因地制宜利用风能、太阳能等可再生资源，逐步提高电 力、天然气应用比重。鼓励建材企业使用粉煤灰、工业废渣、尾矿渣等作为原料或水泥混合材。2021年11月中共中央国务院中共中央国务院关于深入打好污染防治攻坚战的意见推进钢铁、 水泥、集化行业企业超低排放改造。重点区城钢铁、燃煤机组、燃模锅炉实现超低排放。2021年12