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第六章 流动资产管理 第一页，共三十页，2022年，8月28日 第一节 流动资产概述 概念：流动资产是能够在一年或超过一年的一个营业周期内变现的资产。 流动资产－－现金、交易性金融资产、应收票据、应收账款、预付账款、存货等； 非流动资产－－可供出售金融资产、持有至到期投资、长期股权投资、固定资产、无形资产等。 特点：周转速度快，变现能力强； 获利能力弱，投资风险相对较小。 分类：速动资产和非速动资产（流动性的强弱） 第二页，共三十页，2022年，8月28日 第二节 现金管理 一、现金预算的方法：收支预算法 二、最佳现金余额的确定 第三页，共三十页，2022年，8月28日 一、收支预算法 －－ 收支预算法要求在编制现金预算时，凡涉及现金流动的事项均纳入现金预算，而不论这些项目是属于资本性还是属于收益性的。 －－ 内容：（基本格式参见书P151） △ 本期现金收入－－现销收入、结算资产的收回、营业外收入、投资收益、货币性资本及负债的增加。 △ 本期现金支出－－支付货款、增加固定资产投资、购买有价证券、支付人工及其他付现费用、解缴税款、派发现金股利、偿还债务本息。 △ 现金余绌 △ 现金融通－－临时性的余绌可通过短期借款或证券来调节；而经常性的余绌则可通过长期借款或证券。 －－ 优缺点（p150） 第四页，共三十页，2022年，8月28日 现金余绌 = 期初余额+本期现金收入额 -本期现金支出额 -期末必要余额 第五页，共三十页，2022年，8月28日 例：某企业上月末现金余额3000元，应收账款余额40000元，应付账款余额为12000元。企业在月末需保留现金余额2400元。预计本月企业将发生下列业务： （1）实现销售收入50000元，其中40%为赊销； （2）收回应收账款8000元； （3）支付前欠货款3000元； （4）偿还长期债务20000元； （5）赊购原材料18000元； （6）上交税款4000元； （7）支付工程款10000元。 试利用收支预算法计算本月预计现金余绌。 第六页，共三十页，2022年，8月28日 答：该企业本月现金余绌情况预计为： 3000+（50000*60%+8000） -（3000+20000+4000+10000） - 2400 =1600（元） 本月现金预计多余1600元。 to 第七页，共三十页，2022年，8月28日 二、最佳现金余额的确定 －－持有动机：交易动机、预防动机、投机动机 －－影响现金持有量的因素： 持有成本（管理费用、机会成本） 转换成本（交易费用） 短缺成本（存货模式下不考虑） 在预算期现金需要总量既定的条件下，影响最佳现金持有量的因素主要是有价证券的利率即现金的持有成本以及有价证券与现金彼此间的转换成本。 第八页，共三十页，2022年，8月28日 －－最佳现金持有量的确定 现金管理总成本＝持有成本＋转换成本 TC＝Q/2 ×R＋A / Q×F 最佳现金持有量 Q＝（2AF / R）1/2 证券变现次数 ＝A / Q 最低现金管理总成本 TC＝（2AFR）1/2 TC-管理总成本 Q-最佳持有量 R-有价证券利率 A-现金需要总量 F-每次变现费用 第九页，共三十页，2022年，8月28日 例：某企业预计全年现金需要总量为400000元，其收支状况比较稳定。每次有价证券（年利率8％）变现固定费用为1000元。 要求：计算最佳现金持有量、最低现金管理成本，并确定证券的变现次数。 最佳现金持有量=(2*400000*1000/0.08) 1/2 =100000（元） 年度证券变现次数＝400000/100000＝4（次） 最低现金管理总成本 =(2*400000*1000*0.08) 1/2 =8000（元） 第十页，共三十页，2022年，8月28日 第三节 应收账款管理