商业银行信任对小微企业信贷影响的研究.docx

? ? 商业银行信任对小微企业信贷影响的研究 ? ? 　　G21；M13；P34 ：A 　　根据国家工商总局2014年《全国小型微型企业发展报告》，截至2013年底，全国小微企业在各类企业总数中占比达76.57%(不包括个体工商户)，吸纳1.5亿就业人口。显然小微企业已成为国民经济的重要支柱，是经济持续稳定增长的坚实基础。但目前仍有许多因素严重制约小微企业的成长，特别是融资难问题若不能有效解决，将从根本上影响小微企业的发展。长期以来，这一问题备受社会各界关注，也是学术界研究的热点之一。 　　一般而言，小微企业融资难主要是由于银企间存在严重的信息不对称，使得银行对小微企业进行信贷配给成为他们的理性选择(Stiglitz Weiss，1981)，因此，小微企业信贷策略更多地受到银企关系的影响，银企之间的信任能够促进银企之间更加频繁的交流和建立更紧密的关系(Lewicki Bunker，1996)。Moro Fink(2013)研究发现，银行信任增加了贷款人可获得硬信息和软信息的总量与机会，这对那些难以准确提供银行要求的财务报表和数据的小微企业更为重要。 　　信任在人们社会和经济交往中扮演着重要角色。起源于社会学和心理学领域的信任现已逐渐成为经济学领域的一个重要研究对象。Lane(1998)认为，信任作为一种资产或财富有助于加强风险管理、调动资源、促进合作，在企业间形成有益的交互模式。信任在解决代理问题(Ring Van De Ven 1992)、降低交易成本与监管成本、防范道德风险和逆向选择(Nooteboom et al.，1997；Lewicki et al.，1998)、提升银企关系(Gulati，1995)、帮助银行在信息稀缺的情形下做出贷款决策均起着非常重要的作用。另外，高程度的相互信任可以促进信息流动，提升银企间的信任程度，进而产生信任的“螺旋效(Nooteboom，2003)，即随着银企双方信任程度的上升，银企之间关系逐渐增强，交易双方采取可信赖行为的可能性也随之增大。显然，基于信任的银企关系会使银行和企业都受益，这一观点也被Howorth Moro(2006)的理论模型所支持。 　　目前，国内相关研究中将信任作为一个独立的解释变量来实证检测其在小微企业信贷中的作用的文献不多，本文的目的正是通过引入信任这一独立的变量，实证研究我国商业银行信任对小微企业贷款利率和贷款可获得性的影响，以弥补当前对这一领域研究的不足。本文其余内容安排如下：第一部分为文献综述；第二部分为研究设计，主要包括样本与数据、变量描述；第三部分为实证分析与结果；最后为本文的结论与启示。 　　一、文献综述 　　在银行业信贷管理实践中，一般都遵循“安全性、流动性和盈利性”原则。对客户的信用评价中，大都从品德(Character)、能力(Capacity)、资本(Capital)、抵押品(Collateral)、经营环境(Condition)和事业的连续性(Continuity)等因素去评定。但这些主要适用于规范的、符合银行信贷要求的客户。过去在关系型贷款领域对小微企业贷款的研究主要集中于企业软信息，如关系长度、关系紧密度等这些传统变量对小微企业信贷可获得性、信贷利率的影响(Berger Udell 1995；Akhavein et al.2004)，越长、越紧密的银企关系可提供越多的信息，增强银企之间的了解，降低企业违约率和减少银行风险，这些研究自然考虑了银行的信任，但在学术研究中未将信任作为一个独立的变量包含在模型内，可能降低银行信贷模型的解释力度(Bromiley Harris，2006)。因此，高水平的信任可降低银企关系中的信息不对称，促进关系的深化，鼓励合作，激励可信赖行为。 　　Goldberg White(1998)曾指出，成功借贷的实质就是克服了借款人和贷款人之间的信息不对称，而信息不对称也是导致借款人有违约动机的重要原因。当交易对手存在潜在的机会主义行为时，经济主体往往会选择建立契约或者引入信任(Marie-Laure Shyama，2007)。尽管获取小微企业的软信息可以降低信息不对称、减少机会主义行为的发生，但传统研究未将银企信任纳入考虑。银行期望通过降低风险来使自身利益达到最大化。而信任正是在风险较高(Weick，1993)和信息稀少(Luhmann，2000)这种复杂条件下做出正确贷款决策的重要因素。 　　Mayer et al.(1995)提出信任是“一方(施信方)容易受另一方(受信方)行为影响的意愿，是基于受信方将执行对施信方非常重要的特定行为的期望，而不管对方监视和控制的能力”。他们还进一步阐述，银行对企业的信任是基于对企业主能力、善意、诚实的评价。而这一评价过程受多种信息来源的影响，如企业以前的交