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摘要
本文研究的是在利率市场化背景下，上海银行间隔夜拆借利率是否与我国16家上市商业银行的股价收益率存在相关关系。本文借助理论分析和实证研究两种方法，对二者关系作出探讨。从理论角度分析认为，二者应当呈现负相关关系。随后本文使用STATA建立相关计量经济学模型，采用ADF单位根检验、格兰杰因果检验、误差修正模型、脉冲效应分析以及方差分解分析的方法，得到结论。实证研究结果表明两变量之间的相关关系并不显著。由于实证研究结果与理论分析结果出现较大差异，从而本文结合我国实际情况分析上海银行间隔夜拆借利率对银行股价收益率不显著的原因，并在此基础上为我国之后利率市场化、证券市场进一步发展提供
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