财务分析概述.pptx

第八章财 务 分 析;第一节 财务分析概述;二、财务分析要求 （一）创造与完善财务分析条件 （二）学习与掌握财务分析方法 （三）建立与健全财务分析组织 ;三、财务分析的内容 （一）短期偿债能力分析 （二）长期偿债能力分析 （三）盈利能力分析 （四）现金流量分析 （五）成本费用分析 （六）资产管理分析 ;四、财务分析方法 （一）比较分析法 （二）因素分析法 ;第二节 财务报表分析;二、利润表分析 利润表也称损益表，是反映企业一定期间生产经营成果的财务报表。利润表是以“利润=收入-费用”职业会计等式为依据编制的。它的作用： 1.考核企业计划利润的完成情况 2.分析企业获利的能力以及利润增减变化的原因。 3.预测企业利润的发展趋势 ;三、现金流量表的分析 现金流量表是企业一定时期现金流入或现金流出及现金增减变动原因的会计报表。其作用包括： 1.提供本期现金流量的实际数据 2.提供评价本期收益质量的信息 3.有助于评价企业的财务弹性 4.有助于评价企业的流动性 5.用于预测企业未来的现金流量 ; 现金流量表结构： （一）经营活动现金流量 1. 现金流入 ? 销售商品、提供劳务收到的现金 ? 收到租金 2. 现金流出 ? 购买商品、接收劳务支付的现金 ? 支付给职工以及为职工支付的现金 ? 支付其他与经营活动有关现金 经营活动产生现金净流量＝现金流入－现金流出 ;（二）投资活动现金流量 1. 现金流入 ? 收回投资所收到的现金 ? 分得股利或利润所收到的现金 ? 取得利息收入所收到的现金 ? 处置固定资产所收到的现金 2. 现金流出 ? 权益性投资所支付的现金 ? 债权性投资所支付的现金 ? 购建固定资产所支付的现金 投资活动产生的现金净流量=现金流入-现金流出;（三）筹资活动的现金流量 1. 现金流入 ? 吸收权益性投资所收到的现金 ? 发行债券所收到的现金 ? 银行借款所收到的现金 2. 现金流出 ? 偿还债务本金所支付的现金 ? 偿还利息所支付的现金 ? ??配股利所支付的现金 筹资活动产生的现金净流量=现金流入-现金流出 ;（四）现金流量净增加额 现金流量净增加额=经营活动现金净流量+投资活动现金净流量+筹资活动现金净流量;第三节 偿债能力分析;4. 现金比率 货币资金率＝（货币资金÷流动负债）×100% 现金比率＝（现金及等价物÷流动负债）×100% 5. 企业支付能力系数 期末支付能力系数=货币资金÷急需支付款项 近期支付能力系数=近期可用于支付的资金÷近期需要支付的资金 ;（二）影响短期偿债能力的其他因素 1.增强短期偿债能力的因素 2.减弱短期偿债能力的因素 ;二、长期偿债能力分析 （一）长期偿债能力指标的计算与分析 1.资产负债率 资产负债率＝（负债总额÷资产总额）×100% 2.产权比率 产权比率＝（负债总额÷股东权益）×100% 3.有形净值债务率 有形净值债务率＝［负债总额÷（股东权益－无形资产净值）］×100% 4.已获利息倍数 已获利息倍数＝息税前利润÷利息费用 ;（二）影响长期偿债能力的其他因素 1.长期租赁 2.担保责任 3.或有项目 4. 金融工具 ;第四节 资产营运能力分析;三、流动资产周转率 流动资产周转率＝销售收入÷平均流动资产 流动资产周转天数＝360÷流动资产周转率 =360÷（销售收入÷平均流动资产）=（平均流动资产×360）÷销售收入 四、固定资产周转率 固定资产周转率＝销售收入÷固定资产净值平均余额 固定资产周转天数＝360÷固定资产周转率 =360÷（销售收入÷固定资产净值平均余额） =（固定资产净值平均余额×360）÷销售收入 ;;六、资产结构分析 （一）固定资产比重分析 （二）流动资产中的现金资产、应收账款、存货资产比重分析 ;七、资产质量分析 （一）异常资产 1.虚拟资产 2.不良资产 3.贬值资产 4.泡沫资产 ;（二）资产质量分析方法 1.资产结构细化分析法 2.现金流量分析法 3.虚拟资产、不良资产剔除法 4.资产同相关会计要素综合分析法 ;第五节 盈利能力分析;（四）净资产收益率 净资产收益率＝（净利润÷平均净资产）×100% （五）上市公司盈利指标 1. 每股收益 每股收益＝净利润÷年末普通股股份总数 ;2.每股收益的延伸分析 市盈率（倍数）＝普通股每股市价÷普通股每股收益 每股股利＝股利总额÷年末普通股股份总数 股票获利率＝（普通股每股股利÷普通股每股市价）×100% 股利支付率＝（每股股