海底电缆行业深度调研与发展前景评估.pptx

海底电缆行业深度调研与发展前景评估202X-XX-XX 01海底电缆行业定义 海底电缆行业定义海底电缆是用绝缘材料包裹的，敷设在水下环境的，用于陆地与岛屿/岛屿与岛屿之间电能传播的电缆。海底电缆受到海上风电装机规模扩大和离岸距离增加的双重影响，需求旺盛。海底电缆长期在水底运作，对电缆的阻水和机械性能具有更高的要求，防止水分渗透、船只锚害和洋流冲刷；此外为保证使用寿命，还需具备防腐蚀、防海洋生物的能力。用于连接海上风电机组和变电站，目前一般为35KV，未来风机大型化推动其向66KV升级，其投资成本与风场装机规模（连接风机数量）相关。 02初步探索阶段 初步探索阶段2010年，亚洲也是中国首个海上风电项目——上海东海大桥100兆瓦海上风电示范项目并网发电，中国开启海上风电时代。这一阶段采用特许经营权进行招标，但由于海上风电较高的建设运营成本，发电经济性差，且受到政策不完善、技术不成熟等因素制约，海上风电发展速度缓慢。截至2014年，中国海风累计装机量658MV，其中潮间带装机量约占比约65%，近海装机量占比约35%。稳步发展阶段加速发展阶段平价上网阶段 稳步发展阶段2014年6月，国家发改委印发《关于海上风电上网电价政策的通知》，规定2017年前投运的非招标的潮间带海上风电和近海海上风电项目含税上网电价分别为0.75元/千瓦时和0.85元/千瓦时。较高的标杆电价推动海风产业链发展，造价下降、单机容量上升，海上风电进入规模化发展阶段。截至2018年，中国海风累计装机量4,450MV，该阶段年复合增长率超60% 加速发展阶段2019年5月，国家发改委印发《关于完善风电上网电价政策的通知》，规定将海上风电标杆上网电价改为指导价，新核准海上风电项目全部通过竞争方式确定上网电价。2020年1月相关文件提出海上风电国家补贴将于2022年全面退出，海上风电迎来“抢装潮”，海上风电在这一阶段得到快速发展。截至2021年，中国海风累计装机量25.89GW，年复合增长率超80%，高端海缆、轴承等核心零部件也逐步实现国产化。 平价上网阶段国补退出，省补接力，目前广东、山东、浙江三省已出台补贴政策，推动海上风电向平价上网平稳过渡。中国海上风电朝着国产化和规模化方向发展，海上风电迈入平价上网新时代。 03产业链 产业链产业链上游产业链中游产业链下游 04产业链 产业链产业链上游产业链中游产业链下游 产业链上游随着电力、城市轨道交通、汽车等行业快速发展以及规模不断扩大，特别是电网改造加快、特高压工程相继投入建设，我国电线电缆行业市场迅速增长。从行业产量来看，据统计，2021年我国电线电缆产量约为5480万千米，同比增长5%。而铜和铝是海底电缆行业重要的基础材料，占比80%左右。我国是铜铝材生产大国，整体供给稳定。 产业链中游海底电缆行业中游企业原材料大部分依靠进口，主要原因是下游消费终端为保障科研成果，对行业产品的质量稳定性要求较高，因此，中游科研用制备厂商更倾向于选择仪器先进、供应链稳定的进口原材料供应商。企业产品价格主要受市场供求关系的影响。由于海底电缆企业的产品毛利较高，原材料价格波动不会对企业的盈利能力产生重大影响。 产业链下游风电的诸多形式中，海上风电覆盖面积广、资源禀赋好、输送成本低，发展潜力巨大。我国在发展海上风电上具备区域优势。海上风电装机规模有望持续超预期。根据国家能源局数据，2021年我国海上风电新增装机量达1690万千瓦，同比增长4529%，是此前累计建成总规模的8倍。截至2021年底，我国海上风电累计装机规模达到2638千瓦，超越英国跃居世界第一。随着海上风电产业持续发展，我国海底电缆需求将持续增长。海上风电场成本主要由以下几个部分构成:设备购置费、建安费用、其它费用、利息。设备费用中风电机组及塔筒约占设备费用的85%，送出海缆约占5%。建安费用包括海上施工、船班费用等。其它费用包括项目用海用地费、项目建管费、生产准备费等。细分配置来看，海缆约占总成本8-10%，包括阵列电缆（约3%）以及送出电缆（约5-10%）。 05政治环境1 政治环境19页1政策文件9页2政策文件9页3政策文件 06政治环境2 政治环境210页1政策文件10页2政策文件 07政治环境2 政治环境210页3政策文件10页4政策文件 08经济环境 经济环境从2017-2022年以来，我国国内生产总值呈现上涨的趋势，同比增速处于持续正增长的态势，其中2021年国内生产总值为1143670亿元，同比2020年增长了184%。2022年1-9月我国国内生产总值为870269亿元，同比增长了6.2%。在疫情得到有效控制的情形下，我国经济开始逐渐复苏，之前受疫情影响而停滞的各个行业，也开始恢复运行，常态化增长趋势基本形成，未来中国海底电缆行业的发展必然有很大的上升空间。 09