资产结构与资本结构分析.pptx

第六章 资产结构与资本结构分析; 资产负债表 （Balance Sheet）　;资产（资本）与财务活动关系;6.1资产结构分析;6.1.1资产质量与结构特征分析;（2）对外投资 ①短期投资：直接增值 ②长期投资： 投资的结构与方向体现或者增强企业的核心竞争力，并于企业战略发展相符 投资收益的确认导致适量的现金流入量 外部投资环境有利于企业的整体发展;（3）固定资产和无形资产：时都能推动企业的经营活动 生产能力与存货的市场份额所需要的生产能力相匹配，并能够将符合市场需要的产品推向市场，并获得利润 周转速度适当，资产的闲置率不高;2.资产结构的含义和意义 （1）资产结构的含义 资产结构指企业各项资产占总资产的比重以及各类资产之间的比例关系。 （2）资产结构分析的意义 资产结构决定着企业的经营和财务风险 资产结构影响企业的收益 资产结构影响企业的流动性 资产结构影响企业资产的弹性;6.1.2资产项目分析;1.货币资金;2.交易性金融资产;3.应收票据;4.应收账款;5.预付款项;6.应收利息和应收股利 对于应收利息的分析，信息使用者应从数额大小、账龄长短来分析判断其收回的可能性。 7.其他应收款 （1）其他应收款的数额：一般不应过大 （2）注意来自关联方的其他应收款 （3）是否存在操纵利润的情况;8.存货;9.可供出售金融资产;10.持有至到期投资;11.长期股权投资;12.投资性房地产;13.固定资产;14.在建工程 （1）结合工期分析占用的合理性 （2）借款费用资本化 （3）是否有竣工未交付使用的情况 15.固定资产清理 关注此项目的正负数据对企业未来利润总额的影响。;16.无形资产和商誉 （1）无形资产的规模和结构 （2）研究和开发支出的确认 （3）摊销和减值的计提是否合理 （4）商誉的核算是否符合要求 17.长期待摊费用 （1）长期待摊费用的金额和结构 （2）分析长期待摊费用是否存在失真现象 ;18.其他非流动资产 （1）特准储备物资是否未经批准被擅自动用了，是否被作为经营物资销售了。 （2）特准储备物资是否已经设专库存放、专人管理。 （3）特准储备物资是否定期进行盘点检查，如果有短缺、霉变、差异等现象是否及时向上???进行了汇报。 19.递延所得税资产 （1）确认和计量 （2）减值和恢复;6.1.3资产类别结构分析;（1）流动资产比率;（2）非流动资产比率;（3）固定资产比率;（4）流动资产与固定资产比率;（5）长期股权投资比率 长期股权投资比率=长期股权投资÷资产总额 企业集团一般是以资本经营为纽带的，若企业对外股权投资少，说明集团化和大型化的进程和规模是有限的。 （6）无形资产比率 无形资产比率=无形资产÷资产总额 反映企业创新能力。;6.1.4全部资产项目结构分析;资产结构分析表（%）;分析;分析;分析;分析;分析;资产利用效率 利用资产取得产值、收入、利润和经营现金流量的能力。 资产变动合理 变动之后的资产利用效率高于变动之前的资产利用效率。;资产绝对节约 资产利用效率提高而导致的，产值、收入、利润和经营活动现金流量不变条件下，形成的资金节约。 资产相对节约 资产利用效率提高而导致的资金节约。;绝对节约和相对节约;举例;资产变动的合理性与效率性分析;资产变动的合理性与效率性分析;资产变动的合理性与效率性分析;资产变动的合理性与效率性分析;资产变动的合理性与效率性分析;资产变动的合理性与效率性分析;6.2资本结构分析;6.2资本结构分析;6.2.1资本结构分析的功能;（二）资本结构分析的功能 1.不同来源的资金性质不同 2.资本结构是衡量企业偿债能力及评估企业财力是否雄厚的基础 3.保持适当的负债是调剂资金余缺及提高所有者投资报酬率的前提 4.资本结构也直接决定着企业的资产结构;6.2.2负债和所有者权益项目分析;3.应付票据和应付账款 （1）规模：和存货或营业成本的关系 （2）采购政策和付款方式 （3）有无逾期 4.预收账款 （1）结合企业生产经营能力分析 （2）预示着企业业绩增长 （3）有无用预收账款调节利润的现象 5.其他应付款 注意是否用来调控利润、非法拆借资金。;6.应付职工薪酬 是否用来调节利润？是否有拖欠行为？ 7.应交税费 （1）根据其构成有针对性的分析原因 （2）数额过大可能拖欠税款 （3）根据应缴所得税、递延所得税和所得税费用的关系，透视企业的税务环境;8.应付利息 9.应付股利 10.其他应付款 （1）其他应付款金额不应过大 （2）是否存在企业之间存在非法拆借资金、转移收入等违规行为 11.一年内到期的非流动负债 12.其他流动负债;（二）非流动负债项目分析;4.专项应付款 专项应付款可以看做一项良性债务，其数额越大，意味着未来净资产会有较大增加。 5.预计负债 （1）偿债能力分析。 （2）