银行业专题：泰隆银行何以成长为小微金融标杆.docx

内容目录 TOC \o 1-2 \h \z \u 泰隆银行概况 4 公司沿革：专注小微普惠金融 4 走出台州深耕浙江，辐射长三角 4 台州民营经济活跃，金融需求旺盛 5 台州是“温台模式”发祥地，民营经济繁荣 5 金融服务需求旺盛，培育了一批优质小微银行 7 泰隆银行小微经营模式分析 8 我国主流小微模式 8 泰隆小微模式：下沉社区，创新独特的小微信贷技术 10 财务分析：净息差收窄，资产质量优异 12 盈利能力下滑但仍处在较好水平 12 深耕小微，规模维持较好增长 13 让利实体经济，净息差收窄 15 资产质量优异，拨备充足 16 成本收入比处在较高水平 17 收入结构单一，综合化有望成为重要转型方向 18 小结：小微银行未来发展思路 19 投资建议 19 风险提示 19 图表目录 图1： 2022 年末公司总资产为 3770 亿元 4 图2： 2022 年末贷款余额区域分布 5 图3： 2022 年台州市 GDP 达 6041 亿元 5 图4： 2022 年台州市财政收入 726.5 亿元 5 图5： 2022 年台州市人均可支配收入 5.80 万元 6 图6： 2022 年台州市人均消费支出 3.83 万元 6 图7： 台州市规模以上工业增加值中私营企业占比 7 图8： 台州市不同类型企业规模以上工业企业增加值占比 7 图9： 台州市金融机构贷款保持较好增长 7 图10： 台州市金融机构存款保持较好增长 7 图11： 五大行普惠小微户均规模 9 图12： 泰隆银行贷款总额和常熟银行个人经营贷户均规模 10 图13： 2022 年末泰隆银行信保类贷款比重达到 88.05 ......................................... 11 图14： 泰隆银行当前贷款产品体系 12 图15： 公司 ROE 处在高位，但近年来持续下降 13 图16： 公司营收和归母净利润同比增速 13 图17： 公司规模维持较好增长 14 图18： 2022 年末公司总资产结构 14 图19： 2022 年贷款余额按行业分布 14 图20： 2022 年末公司负债结构 15 图21： 2022 末公司存款结构 15 图22： 公司净息差近年来大幅下降 16 图23： 疫情后大行在普惠领域份额大幅提升 16 图24： 大行普惠小微利率下降至低位 16 图25： 公司资产质量优异 17 图26： 公司信用成本持续高于不良生成率 17 图27： 公司拨备覆盖率处在高位 17 图28： 公司成本收入比 18 图29： 公司利息净收入占比长期处在高位 19 图30： 2022 年利息净收入占营收的 85.8 .................................................... 19 表1： 台州市工业法人单位数 6 表2： 台州市有 12 家法人银行机构 8 表3： 部分城农商行总资产规模 8 泰隆银行概况 公司沿革： 专注小微普惠金融 浙江泰隆商业银行（简称“泰隆银行”）成立于 2006 年，是一家专注小微、践行 普惠的城商行。其前身台州市泰隆城市信用社成立于 1993 年，2006 年 8 月改制为浙江泰隆商业银行。台州地区民营经济发达，不仅小微企业众多，还有庞大的个体工商户，小微领域融资需求旺盛但金融机构没有很好匹配。看到这一发展契机，泰隆银行自成立之初就采取错位竞争策略，为小微企业和个体工商户提供金融服务。小微金融服务商的市场定位形成了泰隆银行经营的特色，也是核心竞争力所在。2022 年末，公司贷款 500 万元以下客户户数占比 99.62 ，贷款 100 万元以下客户户数占比 91.1 ；贷款户均 41.7 万元，信用保证类贷款占 88.05 。 走出台州深耕浙江， 辐射长三角 2006 年改制为城商行后，泰隆银行于 2007 年获得跨区域经营发展的资格。2007 年 1 月，第一家跨区域的支行在台州三门县开业，同年 10 月，泰隆银行丽水分行开业，开始走出台州实现跨地区经营，将小微金融服务的经验带到了长三角区域。2022 年末,公司（不含村镇银行）共有 393 家机构，其中分行 13 家，支行 378 家， 专营机构 1 家（资金营运中心），内设机构 1 家（总行营业部）。异地分行开设在丽水、杭州、宁波、上海、金华、衢州、苏州、嘉兴、湖州、绍兴、温州和舟山，基本实现了浙江、上海、苏州长三角区域小微金融服务全覆盖。另外，公司在浙江、湖北、福建、广东、河南、陕西等地发起设立 13 家泰隆村镇银行。 长三角小微金融服务需求旺盛，小微业务空间广阔。近年来随着网点布局的深入和经营能力的提升，泰隆银行存贷款实现了较好增