2023-鸟巢PPP融资模式案例.pptx

PPP融资模式简介——国家体育场“鸟巢〞案例 简介内容框架 PPP定义 及本质 “鸟巢〞 融资方案 后奥运境况 一、PPP定义及本质 //1 PPP定义 ● 联合国培训研究院的定义：PPP涵盖了不同社会系统倡导者之间的所有制度化合作方式，目的是解决当地或区域内的某些复杂问题。PPP包含两层含义，其一是为满足公共产品需要而建立的公共和私人倡导者之间的各种合作关系，其二是为满足公共产品需要，公共部门和私人部门建立伙伴关系进行的大型公共工程项目的实施。 ● 美国PPP国家委员会的定义：PPP是介于外包和私有化之间并结合了两者特点的一种公共产品提供方式，它充分利用私人资源进行设计、建设、投资、经营和维护公共根底设施，并提供相关效劳以满足公共需求。 一、PPP定义及本质 //2 PPP模式的本质 PPP融资方式的操作流程 收回投资并取得一定回报之后 二、“鸟巢〞融资方案 //1 工程项目概况 二、“鸟巢〞融资方案 //2 工程项目法人合作方招标的中标人 联合体中，中信的出资比例是65%〔牵头方〕，城建占30%，美国金州占5% 二、“鸟巢〞融资方案 //3 评标因素的权重 政府选择PPP模式，说明了全球化背景下业主发包的工程项目越来越趋向巨型化和复 杂化，作为发包方的业主，对承包商的能力要求越来越高，除了根本的价值组合能力 外，更重要的是承包商的融资能力，即带资承包的能力。 “鸟巢〞工程项目法人招标各评标因素的权重 二、“鸟巢〞融资方案 //4 工程项目融资方案和融资结构 二、“鸟巢〞融资方案 融资方式包括股权融资与债务融资两种。股权融资占工程项目总投资的1/3，北京市政府和投标联合体之出资人按51%:49%的比例出资。债务融资占工程项目总投资的2/3，其中，外部融资由北京市政府和投标联合体以出资人按51%:49%的比例协助解决或者提供资金支持，剩余局部由流动负债解决。 二、“鸟巢〞融资方案 //5 融资风险管理 信托发行的风险管理 工程项目投资超资的风险管理 预收运营收入缺乏或延期的风险管理 二、“鸟巢〞融资方案 //5 融资风险管理 二、“鸟巢〞融资方案 //5 融资风险管理 二、“鸟巢〞融资方案 //6 特许权协议 三、“鸟巢〞后奥运境况 “鸟巢〞每年有形的运营费用和归还建造贷款的利息约为1.5亿元。 盈利前景如何 ？ 三、“鸟巢〞后奥运境况 目前状况 主营：旅游不知支撑多久 从2021年国庆节至今“鸟巢〞已经接待308万游客，按门票50元/张 计算，仅门票一项就实现收入约为1.54亿元。这项收入会随着奥运会 的远去迅速下降。 兼营：商业演出 三、“鸟巢〞后奥运境况 “鸟巢〞目前已经承接了四场演出 5月1日 成龙演唱会〔“鸟巢〞在奥运会结束之后第一次举办 对外演出，每日场租450万元。〕 6月1日 大型儿童音乐剧 6月30日 中国北京鸟巢夏季音乐会 8月份 张艺谋大型歌剧?图兰朵? 三、“鸟巢〞后奥运境况 为难：出售冠名遭到反对 “考虑到群众无法接受出售鸟巢冠名权这种商业运作，因此暂不作 考虑〞，张恒利说。“鸟巢〞目前运营最大的困难就是缺乏“活动链〞，只 有“活动链〞充足，140套左右的豪华包厢才能出租或出售出去。 未来 中信联合体正在筹划新的运营方式，今后还将实现从单一的运动场馆到 多功能产业基地的转变，逐步推出精品旅游、高端演出以及大型文化体育赛 事等工程项目。商演主要分为日夜两场，日场演出将设置极限运动、小型秀场等 活动；夜场那么以精品剧场秀为主。