某公司短期筹资管理及财务知识分析.pptx

第十章 短期筹资管理;一、短期筹资的特点;具体形式 应付账款、应付票据、预收账款等 ; 1.应付账款的实质与特征 ▲ 是一种典型的商业信用形式。买卖双方发生商品交易，买方收到商品后不立即付款，而是延迟一段时间后再付款。 ▲ 对于买方来说，可利用这种方式促销；对于卖方来说，延期付款则等于用对方的钱购进了商品，减少了企业一定时间的资金需求。 ▲ 买卖双方的关系由买方的信用来维持。;2.应付账款的信用条件 ; 【例】 2/10，n/30 n/30 ——信用期限是30天 10 ——折扣期限 2 ——现金折扣为2% 2/10 ——企业10天内还款，可享受现金折扣是2%，即可以少付款2%;3.应付账款筹资成本 按其是否付出代价，分为“免费”筹资和有代价筹资两种。;放弃现金折扣的实际利率计算公式：;扣除2%的购货折扣，平均每天的进化额： 接受折扣，于第10天付款，平均应付款为： 不享受折扣，得到的商业信用： 多拿8166.6-2722.2＝5444.4元，可用于还款买材料等; ★ 如果： 企业应放弃现金折扣;5.延期付款的潜在成本（机会成本） ◇ 信用损失。如果公司过度延期支付其应付账款，或严重违约，公司的信用等级就将遭受损失。 ◇ 利息罚金。有些供应商可能会向延期付款的客户收取一定的利息罚金；有些供应商则将愈期应付账款转为应付票据或本票。 ◇ 停止送货。拖欠货款会使供应商停止或推迟送货，这不但会因停工待料而丧失生产或销售机会，也会失去公司原有的客户。 ◇ 法律追索。供应商可能利用某些法律手段，如对公司所购原材料保留留置权，控制存货，或诉诸法庭，使公司不得不寻求破产保护等。;6.应付账款筹资的优点 ▲ 易于取得 ； ▲ 在付款的时间上，企业享有很大程度的自主权； ▲ 筹资弹性好，企业可根据生产经营活动的变化及时调整借款额度。; 商业承兑汇票 由收款人签发，经付 款人承兑、或由付款人 签发并承兑的票据 ;3.应付票据的期限 一般为1～6个月，最长不超过9个月。 ;4.应付票据贴现与转贴现; 【例】 假设A公司向B公司购进材料一批，价款100 000元，双方商定6个月后付款，采用商业承兑汇票结算。B公司于3月10日开出汇票，并经A公司承兑。汇票到期日为9月10日。如B公司急需资本，于4月10日办理贴现，其月贴现率为0.6%， 要求：计算该公司应付贴现款？;5.应付票据筹资的优点; ◎ 适用范围：它适用于产品生产周期长、价值量大、所需资金较多的企业。;（四） 自然性筹资;三、短期银行借款; ★ 周转信贷协议——银行具有法律义务承诺提供不超过某一最高限额的贷款协议。; ★ 补偿性余额——银行要求借款公司在银行中保持按贷款限额的一定百分比(10%~20%)计算的最低存款余额。; ★ 利息率——通常商业贷款的票面（名义）利率是通过借贷双方的协商确定的;2.短期担保借款 ;; ② 应收账款让售借款——借款人将其所拥有的应收账款债权卖给贷款银行或有关金融机构，当购货方无力支付账款时，贷款银行或有关金融机构不能对借款人行使追索权，而要自行承担坏账损失。 ; ● 应收票据贴现借款; ● 存货担保借款 ;（二） 短期银行借款成本;（三） 银行利息支付方法 ; 3.分期偿还借款——又叫加息法。即银行将根据名义利率计算的利息加到贷款本金上，计算出贷款的本息和，要求借款人在贷款期内分期偿还本息之和的金额。;谢谢大家