财务管理06级学生作品016海南航空筹资之路与资本结构分析2.pptx

; 李成东 郑莉 张瑛杰 张蕾 傅萩筠 洪雯 朱金宇 沈飞 郑 俊 陈莉; 筹资之路与资本结构分析;一、公司主营业务介绍;二、公司历史;三、前十大股东构成;海南航空所属子公司;陈峰：1953年6月出生于山西，高级经济师中国人 民大学、南京航空航天大学、海南大学、北方交通大学兼职教授；享受国家级政府特殊津贴专家。 职务：海航集团董事局董事长、海南航空股份有限公司党委书记、原海南航空股份有限公司董事长。历任国家民航局、国家空中交通管制局计划处副处长等职。 毕业院校：荷兰马斯特里赫特管理学院工商管理硕士毕业，曾在联邦德国汉莎航空运输管理培训中心学习。;1、陈峰在2007在辞去南航空股份有限公司董事长，但仍担任海航集团董事长。 2、在陈峰这位灵魂人物的领导下，海航经过十几年的发展，现资产规模357亿元，年销售收入120亿元，成为中国第四大航空公司。 3、陈峰任职期间，海航成功地发行了境外募集法人股，实现了A股、B股上市，成为中国民航第一家 A股、B股上市的航空公司，成功实现与国际资本市场的对接； 4、海南航空于2000年至2002年先后重组了长安航空、新华航空、山西航空，在国际、国内尚无可借鉴模式的情况下，海南航空及其下属的中国新华航空、长安航空、山西航空四家航空公司率先实现了合并运营。;第三季度报表分析;第三季度报表分析; 分析： 1，本报告期期末，海南航空其他应收款较上年度增加了35%，主要为增加的应收飞机租金所致，此一再有力证明了海南航空的融资租赁方式。 2，受美元等外币持续走低的影响，本报告期财务费用下降了27.43%，主要即为人民币升值所带来的汇兑收益。 3，受金融危机的影响，国内外旅游市场持续低迷，导致航空业疲软。同时，由于前期预测以及决策的不正确，航油成本持续增加，使得海南航空营业成本持续增加，营业成本上涨幅度高达7.19%。本报告期，海南航空营业利润下降幅度高达110.26%。由此可见，海南航空此期运行艰难。不过，整体表现还是优于其它几家国有大型航空公司 ;股权融资 短期融资券 外币债务 租赁;1992年???海航抓住企业改制的机遇，成功募集资金2.5亿元，迈出了资本经营的第一步。 1993 年5 月，经海南省股份制试点领导小组办公室批准，公司的法人股96,059,448 股在全国证券交易自动报价系统（STAQ 系统）实行非实物流通。 6月3日正式上市交易.经上述送股后在STAQ 系统流通的法人股为115,271,337 股。 1995 年11 月2 日，经对外经济贸易合作部批准，公司向美国航空有限公司发行外资股股票，并改组为中外合资股份有限公司。本公司共筹集资金25,000,000 美元，折合人民币207,905,000 元。 1997 年6 月，溢价发行每股面值为人民币一元的B 股7,100 万股，每股发行价格为0.47 美元。公司取得募集资金33,370,000 美元，折合人民币 276,690,000 元。;1998年与中国银行纽约分行,美国大通银行合作,成功在美国发行3.5亿美元企业债券,真正实现了与国际资本市场的对接. 2000年度,海航与合作银行JP Morgan Chase以LIBOR利率0.125和0.1的最优惠利率,融资8 000万美元 2001年10月30日,海南航空通过美国摩根大通银行融资购机筹资2.5亿美元.海南航空用这笔融资购买5架波音737-800型客机. 2002年1l月18日，海南航空美兰机场2,017亿股H股在香港联交所上市，发行价3.78港元，融资规模约1亿美元。 2005年10月15日，世界金融巨头索罗斯代表美国航空有限责任公司(American Aviation LDC)，再次为海南航空发展投资2500万美元。 2006年6月30日，定向增发法人股28亿股并于同年9月完成股权分置改革;2006年6月30日公司以每股2元的价格，定向增发28亿股社会法人股，已募集资金56亿元。公司增发后新华航空控股有限公司成为公司第一大股东，持有公司社会法人股16.5亿股，占公司增发后总股本的46.7%，同时由非流通股股东向方案实施股权登记日登记在册的A股流通股股东每10股支付3.3股股票对价，共支付122746062股股票给A股流通股股东。American Aviation LDC持股比例降至3.06%，所占所有者权益从5.1亿下降到2.4亿，但在此次增发之前American Aviation LDC的实际控制人已成为新华航空控股有限公司。 因此对于American Aviation LDC，实际上总的股权得到了提升，而不是