衍生工具会计概述(PPT 67页).pptx

衍生工具会计 ;第一节 衍生工具概述;;（二）金融工具分类 1、基础金融工具 基础金融工具指一切能证明债权债务、权益关系的具有一定格式的合法书面文件。 如应收账款、应付账款、其他应收款、其他应付款、存出保证金、存入保证金、客户贷款、客户存款、债券投资、应付债券等。 2、衍生工具 1） 其价值随着特定利率、金融价格、商品价格、汇率、价格指数、费率指数、信用等级、信用指数或其他类似变量的变动而变动。 2）不要求初始净投资，或与其他类型合同相比，要求很少的初始净投资。 3）在未来某一日期结算。 ;二、衍生工具的功能与风险 1．套期避险的功能。 2．投资套利的功能。 三、衍生工具的主要类别 基本形式主要包括远期合同、期货合同、期权合同和互换合同。;（一）远期合同（forward contract） 远期合同：是指由交易双方约定在未来的某一确定时间，以确定的价格买卖一定数量的某种标的资产的合同。 远期合同：可以是大豆、铜等实物商品，也可以是股票指数、债券指数、外汇等金融产品 远期合同通常是在两个金融机构之间或金融机构与其公司客户之间签署，它不在规范的交易所内交易。 远期合同的一个重要特点是灵活性，可以根据客户的需要量身定制。;（二）期货合同（futures contract） 期货合同：是指由期货交易所统一制定的、规定在将来某一特定的时间和地点交割一定数量标的物的标准化合同。 期货可分为商品期货与金融期货两大类。 ;期货市场制度主要包括： （1）保证金制度。在期货交易中，任何交易者必须按照其所买卖期货合同价值的一定比例（通常为5-10%）缴纳保证金，才能参与期货合同的买卖，并视价格变动情况确定是否追加保证金。 （2）每日结算制度。期货交易的结算是由交易所统一组织进行的。期货交易所实行每日无负债结算制度。 （3）涨跌停板制度。期货合同在一个交易日中的交易价格波动不得高于或低于规定的涨跌幅度，超过该涨跌幅度的报价将被视为无效，不能成交。 具体看品种，一般3%到10%，具体期货交易所有规定。 ;（4）实物交割制度。当期货合同到期时，交易双方将期???合同所载商品的所有权按规定进行转移，了结未平仓合同。 但是，大部分期货合同是通过对冲完成交易，只有极少数合同最终进行实物交割，但正是这极少数的实物交割将期货市场与现货市场联系起来，为期货市场功能的发挥提供了重要的前提条件。 （5）强行平仓制度。当会员的交易保证金不足并未在规定的时间内补足，或者当会员的持仓量超出规定的限额时，或者当会员违规时，交易所为了防止风险进一步扩大，对违规者的有关持仓实行平仓的一种强制措施。;;（1）按期权的权利划分：有看涨期权和看跌期权 （2）按期权的交割时间划分，有美式期权和欧式期权两种类型。 （3）按期权合同上的标的划分，有股票期权、股指期权、利率期权、商品期权以及外汇期权等种类。 无论是何种类型的期权，其合同的基本构成要素主要包括以下三项内容： （1）权利金。 （2）执行价格。 （3）合同到期日。;美式期权和欧式期权: 欧式期权的买方在到期日前不可行使权利，只能在到期日行权。 美式期权的买方可以在到期日或之前任一交易日提出执行。 很容易发现，美式期权的买方“权利”相对较大。美式期权的卖方风险相应也较大。 因此，同样条件下，美式期权的价格也相对较高。 ;（四）互换合同（s） 互换合同又称“掉期合同”，是交易双方签订的在未来某一时期相互交换一系列等值现金流（Cash Flow）的合同。 互换的具体对象：可以是不同种类的货币、债券，也可以是不同种类的利率、汇率、价格指数等。;四、衍生工具会计 衍生工具会计分为： 投机套利会计(交易性衍生工具会计)。 套期保值会计。;第二节 交易性衍生工具会计（投机套利会计）;（3）终止确认的衍生工具 如为衍生资产，应按实际收到的金额，与“衍生工具”科目，按其差额，计入“投资收益”科目； 如为衍生负债，按实际支付的金额，与“衍生工具”科目，按其差额，计入“投资收益”科目； 同时，将原计入该衍生工具的公允价值变动转出，转入“投资收益”科目。 （4）会计期末，如为借方余额，反映企业衍生工具形成资产的公允价值；如为贷方余额，反映企业衍生工具形成负债的公允价值。 ;（二）交易性衍生工具的具体核算 1.远期交易的核算 远期交易，是指买卖双方签订远期合同，规定在未来某一时间进行实物商品交收的一种交易方式，前者处于多方地位，后者处于空方地位。 远期合同最为常见是远期外汇合同。这里以远期外汇交易为例阐述交易性衍生工具的会计核算。 远期外汇交易（Forward Exchange Transaction）又称期汇交易，是指交易双方在成交后并不立即办理交割，而是事先约定币种、金额、汇率、交割时间等交易条件，到期才进行实际交割的外汇交易。 远期外汇交易的主要目的