中小企业上市融资暨风险管理教材.pptx

中小企业上市融资暨风险管理;1、企业是什么;企业必须满足扮演着各种角色的利益相关者的利益诉求—— 老板、经理、工人、客户、供应商、代理商、外包加工厂、银行、其他债权人、风险投资者、融资租赁机构、政府、社区…… 把这些利益相关者的利益通过关系模式的设计与进化，形成和谐的“力场结构”，企业才能持续生存和发展，否则就可能失去继续生存的权利。 和谐发展的要义=生存+营运+盈利+成长;企业的形式;中小企业Small and Medium Enterprises, SMEs;财务管理组织机构简图;中小企业的梦想;中小企业的梦想;企业 业务 财务 事务 电子商务;;金融市场分类图;12;13;14;;创业板上市条件与主板的对比;普通股股票;22;3、松德股份上市案例;公司名称：中山市松德包装机械股份有限公司 英文名称： OTECH PACKAGING MACHINERY CO., LTD. 证券代码： 300173 历史沿革：公司系由中山市松德包装机械有限公司整体变更设立的股份有限公司。根据利安达出具的利安达审字[2007]第B-1228号《审计报告》，松德有限以经审计的2007年7月31日的净资产42,269,703.93元按1：0.96286比例折股，整体变更为股份有限公司。2007年9月20日，公司在中山市工商局完成股份公司设立登记，注册资本为4,070万元人民币。 主营业务：从事凹版印刷机及其成套设备的研发、生产及销售。 办公地址：广东省中山市南头镇南头大道东105号 ;松德股份发行情况;发行日期：2011年1月24日 网下发行情况：340万股，占本次发行总量的20%，15个有效配售对象申购3264万股，中签率10.41%。 网上发行情况：申购户数100169户，申购股数863742500股，中签率1.57%。 发行费用： 3332.12万元 发行总市值：38063.00万元 上市日期： 2011-02-01 控股股东：郭景松（董事长）(17.16%) 、张晓玲（副董事长,与郭景松为夫妻关系）(15.37%) ;松德股份财务指标;财务状况;财务成果;2010年度分红方案;投资者的角度：;4、中小企业风险管理;风险是指系统因系统本身 和环境条件的不确定性， 而引起的系统实际产出与 预期目标产出间偏离的可能性。 风险因素、风险事件、风险损失是风险的三大基本要件。 2006年6月6日，国务院国有资产监督???理委员会发布了《中央企业全面风险管理指引》，标志着中国走上了风险管理的中心舞台。 ;风险分类;;风险管理：企业透过对风险的认识、估计、评价和决策，选择最佳风险管理措施，以最小的成本取得最大安全保障的过程。 风险管理与危机管理的区别 危机是严重困难的关头，是转折点； 两者性质不同：风险可以预测，危机难以预测； 两者侧重点不同：风险管理侧重预防和降低风险，危机管理侧重处理而非预防。 ;风险管理与企业管理的区别 性质不同：经营管理重在创业，风险管理重在守业； 目标不同：经营管理的目标是企业价值最大化，风险管理的目标是提供安全保障，降低风险损失。 风险管理是企业经营管理的一部分。 ;曾国藩：静思谦退，保泰持盈;1、人格修炼 内清外浊，内方外圆 勤俭、谦对、仁恕、诚信、知命、惜福 2、韬光养晦，以退让换平安，以求远祸全身 “大抵仕宦之家，子弟习于奢侈，繁荣不能延及一二世；经商贸易之家，勤勉俭约，则能延及三四世；而务农读书之家，淳厚谨饬，则能延及五六世；若能修德行，入以孝悌，出以忠信，则延泽可及八至十世。”（败家预言表） ;3、阴阳之道一个人的功名、事业、富贵、地位、权势，一切好的东西可以把他比之为放在阳的范畴，那么一切坎坷、不利、退让、宽容、厚道别人、自己压抑，这许多方面归为阴的范畴，这样两个东西要互补、要调和。 事业成功就是阳，事业太成功就是太阳，所以要时时刻刻有一种恐惧之感，必须求阴来补，所以退让、宽容别人、压抑自己，使得这种平衡尽量不要破坏。;风险管理系统;2、程序子系统： 风险识别（哪里有风险；产生根源等）； 风险估计（概率；损失大小）； 风险评价（影响；成本-效益分析）； 风险决策（风险管理措施；方案选择）； 风险处理（风险管理计划；组织实施）； 检查总结（监督检查协调；总结经验教训）。 ;3、方法子系统： 风险识别的方法： 专家调查法 故障树法 流程图分析法 保险调查法 保单对照法 现场视察法 财务报表分析法等 ;风险估计的方法： 主观估计法 客观估计法 损失估计法 盈亏平衡分析 敏感性分析 蒙特卡罗法 相关效应估计法 ;4、措施子系统 潜在阶段： 预防控制； 实际出现阶段： 抢救与补救（减少直接损失