营运资金管理2.doc

运营资本管理 一、单项选择题 1、以下各项中，可用于计算运营资本的算式是（）。 财产总数－欠债总数 流动财产总数－欠债总数 C.流动财产总数－流动欠债总数 D、速动财产总数－流动欠债总数 『正确答案』C 『答案分析』运营资本＝流动财产总数－流动欠债总数。选项C正确。 2、把流动欠债区分为自然性流动欠债和人为性流动欠债的标准是 （）。 占用形态的不一样 金额能否确立 C.形成状况 D.利息能否支付 『正确答案』C 『答案分析』以流动欠债的形成状况为标准，能够分为自然性流动负 债和人为性流动欠债。选项C正确。 3、以下各项中，属于自然性流动欠债的是（）。 对付账款 应交税费 C.对付员工薪酬 D.短期借钱 『正确答案』ABC 『答案分析』短期借钱是要经过人为安排才形成的欠债，所以不是自 然性流动欠债。选项A、B、C正确。 4、以下属于运营资本特色的有（）。 根源拥有多样性 数目拥有稳固性 C.周转拥有长久性 D.实物形态拥有改动性和易变现性 『正确答案』AD 『答案分析』运营资本＝流动财产—流动欠债，所以数目不拥有稳固性，周转也是短期性的。正确答案为A、D。 5、某公司在运营资本管理中，为了降低流动财产的拥有成本、提升 财产的利润性，决定保持一个低水平的流动财产与销售收入比率，据 此判断，该公司采纳的流动财产投资策略是（）。 收缩的流动财产投资策略 宽松的流动财产投资策略 C.般配的流动财产投资策略 D.稳重的流动财产投资策略 『正确答案』A 『答案分析』在收缩的流动财产投资策略下，公司保持低水平的流动 财产与销售收入比率。收缩的流动财产投资策略能够节俭流动财产的 拥有成本，选项A正确。 6、某公司以长久融资方式知足固定财产、永远性流动财产和部分波 动性流动财产的需要，短期融资仅知足节余的颠簸性流动财产的需 要，该公司所采纳的流动财产融资策略是（）。 激进融资策略 守旧融资策略 C.折中融资策略 D.限期般配融资策略 『正确答案』B 『答案分析』长久融资方式知足部分颠簸性流动财产的需要，这是长资短用，属于守旧型融资策略。选项B正确。 7、甲公司采纳存货模式确立最正确现金拥有量。假如在其余条件保持 不变的状况下，资本市场的投资回报率从4%上升为16%，那么公司在 现金管理方面应采纳的对策是（）。 A.将最正确现金拥有量提升29.29% B.将最正确现金拥有量降低29.29% C.将最正确现金拥有量提升50% D.将最正确现金拥有量降低50% 『正确答案』D 『答案分析』 C原＝（2TF/4%）1/2 C新＝（2TF/16%）1/2 C新-C原）/C原＝[（2TF/16%）1/2-（2TF/4%）1/2]/（2TF/4%） 1/2＝-50% 所以选项D正确。 8、运用成本模型计算最正确现金拥有量时，以下公式中，正确的选项是（）。 A.最正确现金拥有量＝min（管理成本+时机成本+变换成本） B.最正确现金拥有量＝min（管理成本+时机成本+欠缺成本） C.最正确现金拥有量＝min（时机成本+经营成本+变换成本） D.最正确现金拥有量＝min（时机成本+经营成本+欠缺成本） 『正确答案』B 『答案分析』确立最正确现金拥有量需要考虑的是管理成本、时机成本 和欠缺成本。选项B正确。 9、确立目标现金余额的成本模型和随机模型共同考虑的成本因素是 （）。 时机成本 管理成本 C.欠缺成本 D.变换成本 『正确答案』A 『答案分析』确立目标现金余额的成本模型主要考虑时机成本、管理 成本和欠缺成本，随机模型考虑交易成本和时机成本，所以正确答案 为A。 10、某公司采纳随机模式进行现金管理。已知拥有有价证券的均匀年 利率为5%，公司的现金余额的最低控制线为1500元，回归线为8000 元。假如公司现有现金20000元，则此时应当投资于有价证券的金额 是（）元。 A.0 B.6500 C.12000 D.18500 『正确答案』A 『答案分析』最高控制线＝3×8000－2×1500＝21000（元）>20000 元，所以此时应投资于有价证券的金额是0。选项A正确。 11、在使用存货模式进行最正确现金拥有量的决议时，假定拥有现金的 时机成本率为8%，与最正确现金拥有量对应的交易成本为2000元，则 公司的最正确现金拥有量为（）元。 A.30000 B.40000 C.50000 D.没法计算 『正确答案』C 『答案分析』最正确现金拥有量下，时机成本＝交易成本，所以时机成 本＝C/2×8%＝2000 C＝50000（元）。选项C正确。 12、以下对于现金管理随机模型回归线的表述中，正确的选项是（）。 回归线确实定与最低控制线没关 有价证券利息率增添，会致使回归线上升 C.有价证券的每次固定变换成本上升，会致使回归线上升 D.当现金的拥有量高于或低于回归线