企业财务状况分析.ppt

如何洞察财务报表粉饰 会计报表项目或财务指标异常或发生重大波动 主营业务不突出，或非经常性收益所占比重非常大 与同业相比，获利能力过高，增长速度过快 帐面利润增长，但经营活动净现金流为负 财务状况和盈利能力突然好转 财务报表数据过于完美 第二十九页，共四十四页，2022年，8月28日 虚假关联交易形式 虚构经营业务，人为抬高公司业务和效益 采用远远偏离市场价格的方式，进行购销活动、资产置换和股权置换 以旱涝保收的方式委托经营或受托经营，抬高公司的经营业绩 将关联企业借款列为“收到的其他与经营活动有关的现金”，使现金流量表中经营活动产生的现金流量看起来更好 以低息或高息发生资金往来，调节财务费用 以收取或支付管理费、或分摊共同费用的方式调节利润 第三十页，共四十四页，2022年，8月28日 虚假关联交易特点 关联交易的利润大都体现为“其他业务利润”、“投资收益”、“营业外收入”或“收到的其他与经营活动有关的现金”； 公司利用关联交易所得损益，往往带有脉冲性和间发性，并不意味着公司盈利能力有实质性的变化。分析时应关注企业与关联方交易的情况，研究其占企业总的销售、采购、借款以及利润的比例，并应审查这些交易的价格是否有失公允。  第三十一页，共四十四页，2022年，8月28日 通过企业兼并“增加”利润 某公司2004年合并报表中主营业务收入同比增长118%，净利润同比增长187%，注册会计师为其出示了无保留意见的审计报告。 但母公司当年主营收入几乎只有上年同期的三分之一，营业利润更是出现了负值，而投资收益却激增了864%，是主营业务收入的两倍多，不符合常理。而通过追查母公司投资收益的组成，发现母公司对其某子公司的投资收益高达4065.9万元，远远超过了对其他子公司的投资收益，而该子公司系母公司在当年购买股权而实现60%控股的，注册资本仅1000万元。也就是说，母公司对该子公司的权益仅600万元，但实现了4000多万的利润，存在重大疑点。 第三十二页，共四十四页，2022年，8月28日 第一页，共四十四页，2022年，8月28日 财务报表分析的前提 财务报表分析本身具有一定的局限性 .某些情况下，财务数据不能反映企业实际情况（历史成本原则、时点数、生命周期、会计估计等） .人为故意掩盖、夸大或缩小某些数据 .过失造成数据不准 财务报表分析要与非财务报表分析和担保分析相结合，才能更好的进行授信决策 第二页，共四十四页，2022年，8月28日 会计报表附注 所采用的主要会计处理方法（如存货成本计价，折旧，对外投资收益，所得税费用确认）； 会计处理方法的变更情况、变更原因以及财务状况和经营成果的影响； 非经常性项目的说明； 会计报表中有关重要项目的明细资料； 其他有助于理解和分析会计报表需要说明的事项。 第三页，共四十四页，2022年，8月28日 报表范例 某公司年报附注中注明，存货的计价方法由原来的加权平均法改为先进先出法。 结果：公司的销售毛利率由上年的17.6％上升到该年的18.9％，公司该年的主业利润增加了2474万元。 第四页，共四十四页，2022年，8月28日 会计报表类型 资产负债表：反映的是企业经营活动、投资活动和融资活动的存量——财务状况， 损益表：反映的是企业经营活动、投资活动和融资活动的增量——经营成果， 现金流量表：反映的是企业经营活动、投资活动和融资活动的流量——现金流量。 第五页，共四十四页，2022年，8月28日 财务分析的主要方法 比较分析法:将公司的财务数据与同行业企业（主要是上市公司）相比较，揭示矛盾和差异 结构分析法：将财务报表换算成结构百分比报表，如损益表中将收入作为100%，看损益表中其它各项目占收入的百分比 财务比率分析法：财务比率是各会计要素间的关系，是相对数，排除了规模的影响，使不同规模比较对象具有可比性。 趋势分析法:一家公司不同时期或时点的财务数据和财务指标进行分析,考察其有关业务的发展趋势。 第六页，共四十四页，2022年，8月28日 资产负债表分析方法 第七页，共四十四页，2022年，8月28日 结构分析法范例 项目名称 2002年 2003年 2004年 流动资产 42% 34% 30% 长期投资 7% 10% 13% 固定资产 41% 48% 50% 无形及其他资产 10% 8% 7% 资产合计 100% 100% 100% 流动负债 14% 13% 15% 长期负债 20% 32% 41% 所有者权益 66% 55% 44% 负债及所有者权益合计 100% 100% 100% 第八页，共四十四页，2022年，8月28日 小结 流动资产的比重持续下降，而长期投资和固定资产的比重持续上升。表明公司加大了对外投资力度，并购置了许多新机器设备。 流动负