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贵州茅台酒股分有限公司 2022 年度 财务分析报告 广西财经学院 会计与审计学院 2 目录 一、公司基本情况 3 (一)、公司简介 3 (二)、经营范围 3 二、公司会计数据和财务指标摘要 4 (一)、主要会计数据 4 (二)、主要财务指标 4 三、 资产负债表、 利润表分析 5 (一)、水平分析 5 (二)、垂直分析 9 四、现金流量分析 12 (一)、现金流量表 12 (二)、现金流量表结构分析 13 五、财务指标分析 15 (一)、营运能力分析 15 (二)、偿债能力分析 18 (三)、盈利能力分析 21 (四)、发展能力分析 23 六、杜邦分析 24 (一)杜邦分析图 24 (二)、杜邦分析体系的核心比率 25 七、财务分析总结及建议 26 3 一、公司基本情况 (一)、公司简介 茅台酒是世界三大名酒之一，是大曲酱香型白酒的鼻祖，其利用得天独厚的自 然环境，通过科学独特的传统工艺精心酿制、贮存、勾兑而成的纯天然有机食品。 贵州茅台酒股分有限公司(公司英文名称为： Kweichow Moutai Co., Ltd.，证券代 码: 600519 )，位于黔北赤水河畔的茅台镇，地处东经 106°22′，北纬 27°51′， 海拔 423 米，是由中国贵州茅台酒厂有限责任公司、贵州茅台酒厂技术开辟公司、 贵州省轻纺集体工业联社、深圳清华大学研究院、中国食品发酵工业研究所、北京 糖业烟酒公司、江苏省糖烟酒总公司、上海捷强烟草糖酒集团有限公司等八家公司 共同发起并经过贵州省人民政府黔府函字 ( 1999 ) 291 号文件批准设立的股分有限公 司注册资本为一亿八千五百万元。 (二)、经营范围 公司主营贵州茅台酒系列产品的生产和销售同时进行饮料、食品、包装材料的 生产和销售防伪技术开辟信息产业相关产品的研制开辟。贵州茅台酒股分有限公司 茅台酒年生产量已突破一万吨 43°、 38°、 33°茅台酒拓展了茅台酒家族低度酒 的发展空间茅台王子酒、 茅台迎宾酒满足了中低档消费者的需求 15 年、 30 年、 50 年、 80 年陈年茅台酒填补了我国极品酒、年份酒、陈年老窖的空白在国内独创年 代梯级式的产品开辟模式。形成为了低度、高中低档、极品三大系列70 多个规格品种 全方位跻身市场从而占领白酒市场的制高点称雄于中国极品酒市场。 4 二、公司会计数据和财务指标摘要 (一)、主要会计数据 (注：该数据为公司合并报表数据 数据来源： /finalpage/2022-03-29PDF ) (二)、主要财务指标 (注：该数据为公司合并报表数据 数据来源： /finalpage/2022-03-29PDF ) 5 三、资产负债表、利润表分析 资产负债表、利润表分析主要是对公司的资产负债表、利润表进行水平分析和 垂直分析。 水平分析法又称趋势分析法，是通过对照两期或者连续数期财务报告中相同的指 标，确定其增减变动方向、数额和幅度，来说明企业财务状况或者经营成果变动趋势 的一种方法。 垂直分析法又称共同比分析法，与水平分析法相对应的。水平分析注重的是关 键项目不同年份的比较，垂直分析法更注重于报表内部各项目的内在结构分析。它 只是对当期利润表或者是资产负债表等做纵向分析：利润表中的所有项目用营业收入 的百分率表示，资产负债表中的项目则用资产总额的百分率表示。 (注：选取贵州茅台酒股分有限公司母公司 2022 年度的资产负债表和利润表 数据来源： /Txtdata/stock_detailshtml ) (一)、水平分析 1、资产负债表的水平分析表 贵州茅台酒 贵州茅台酒股分有限公司资产负债水平分析表 变动情况 2022 年 12 月 31 日 2022 年 12 月 31 日 变动额 2,346,119,132.16 740,584,549.43 3,487,543,919.38 0.00 138,327,291.16 9,290,711,784.63 16,003,319,676.76 50,000,000.00 432,600,000.00 6,672,181,519.62 392,672,323.90 2,676,942.59 862,615,899.20 9,891,477.95 2,715,771,652.28 1,432,900,053.50 1,682,685,917.96 1,026,283,928.04 52,109,392.72 6,734,781,873.47 13,644,532,817.91 5