消费领航混合型证券投资基金演示稿.pptx

摩根士丹利华鑫消费领航混合型证券投资基金;消费领航混合型基金演示稿;;基金管理人 —— 股东;;基金管理人 —— 公司架构;产品概要;产品概要;产品概要;产品概要;产品概要;投资管理;投资管理 —— 大类资产配置策略;1、当世界经济增长速度较高，且中国资本市场估值偏低，财政、货币政策相对宽松时，权益类资产的占比一般为60%~80%； 2、当世界经济增长速度较高，且中国资本市场估值偏高，通胀压力较大时，权益类资产的占比一般不超过70%； 3、当世界经济增长速度较低，且中国资本市场估值偏低，财政、货币政策相对宽松时，权益类资产的占比一般为30%~70%； 4、当世界经济增长速度较低，且中国资本市场估值偏高，财政、货币政策相对偏紧时，权益类资产的占比一般不超过50%； 5、在世界经济形势尚不明朗，但资本市场的估值水平明显处于低位时，本基金将在评估风险要素的前提下，积极吸纳被市场低估或长期看好的权益类资产，此时的权益类资产占比将在30%~80%的范围内灵活配置。;股票投资策略 —— 投资理念;投资管理 —— 股票选择;股票投资策略 —— 行业配置方法;投资管理 —— 股票选择;投资管理 ——股票投资组合的构建;投资管理 ——股票投资组合构建流程;（1）企业贡献度分析 企业贡献度分析主要分析企业的竞争环境和企业发展与投资主题的关系，包括企业在社会经济、所在行业及产业链中的地位，与供应方和需求方的议价能力；企业及所在行业进入壁垒和替代品压力；企业所在行业景气周期、持续时间和技术创新能力及空间；以及企业利润增长与消费主题及辐射消费链发展的关联程度等。 （2）公司治理结构分析 公司治理结构分析主要分析企业自身的特性，包括公司股权结构和决策体系，资金投放、战略决策和风险控制能力，公司激励体系和管理层激励计划，生产投资计划的执行情况，以及信息披露的充分性、及时性和准确性等等。 （3）估值分析 估值方法包括相对估值方法：市盈率估值法、市净率估值法、EV/EBITDA估值法、PEG估值法、市现率估值法和市销率估值法等；绝对估值方法：股利折现模型估值（DDM）、自由现金流折现模型估值（DCF）、经???增加值估值（EVA）等。 （4）股票特性分析 股票特性是指股票的波动率、预期收益率、实现预期收益的时间、可能的风险、流动性等特征。对于选择出的股票，本基金分别进行历史波动率、预期收益率、估计实现预期收益的时间、流动性、判断假设的风险等特性分析，并结合估值分析，构建投资组合。;投资管理 —— 固定收益及其他金融工具投资策略;投资管理 ——其他金融工具投资策略;投资管理 —— 投资决策流程;模拟投资分析;模拟投资分析;投资风险管理;投资风险管理 —— 风险揭示;投资风险管理 —— 风险控制体系;投资风险管理 —— 主要投资风险管理;投资风险管理 —— 主要投资风险管理;投资风险管理 —— 主要投资风险管理;投资风险管理 —— 风险管理指标体系;销售与客服;谢谢;本资料来源