运用银行金融结算产品规避汇率风险措施介绍.doc

运用银行金融结算产品躲避汇率风险的举措介绍 进入2008年以来，人民币兑美元不停增值。至目前为止，人民币增值幅度已超出5％。人民币连续增值对我市外贸公司的生产经营和经济效益产生更大的冲击已不行防止。外贸公司在经过争取较高的合同值的同时，怎样采纳银行的金融产品躲避汇率风险、加快资本周转，更是金融部门与众多外贸公司同谋发展、同抗风险所面对的现实课题。就此提出以下躲避汇率风险举措供公司参照选择：一、充分运用银行金融工具，有效躲避各种风险 （一）远期结售汇业务 远期结售汇是国际上最常用的防止外汇风险、固定外汇成本的方法。一般来说，公司对外贸易结算、到外国投资、外汇借贷或还贷的过程中都会波及到外汇保值的问题。而经过叙做远期结售汇业务，公司可预先将某一项目的外汇成本固定，或锁定远期外汇收付的换汇成本，进而达到保值的目的，同时更能使公司能够集中时间和人力搞好本业经营。 业务示例：A公司主要与北美地域进行服饰贸易，2007年10月10日，A公司与外商顺利谈定一笔150万美元的出口贸易，依据合同，此笔业务要6个月此后才收妥货款并结汇人民币，到期结汇时很有可能产生汇率损失。 解决方案：A公司与银行签订了6个月的远期美元结集合同，交易价钱为 736.77。2008年4月10日，A公司收妥货款，当天美元即期结汇价已为697.70， A公司则依据交易价钱736.77结汇，由此防止了58.605万元人民币的汇率损失。 经过上述解决方案，A公司在4月10日以前无期初交易成本，与银行签立远期合同之日起，完整躲避市场汇率颠簸带来的不定性，便于公司成本核算，能够充分保值；便于公司动向管理，降低融资成本。 远期结售汇业务是确立汇价在前而实质外汇进出发生在后的外汇业务。客户与银行磋商签订远期结售集合同，商定未来办理结汇或售汇的人民币兑外汇币 种、金额、汇率以及交割限期。在交割日当天，客户可依据远期结售集合同所确立的币种、金额、汇率向银行办理结汇或售汇。目前银行创办该业务的币别为美元、日元、港币、欧元、瑞士法郎和澳元、英镑和加拿大元等八种。 （二）人民币与外币掉期业务 业务示例：A出入口公司2007年1月11日出口收汇1000万美元，同时2007年7月11日需入口付汇1000万美元。假如公司选择将目前收汇的1000万美元存入现汇帐户，到7月11日将该笔1000万美元直接用于入口付汇，固然完整躲避汇率风险，但资本流动性差，不利于公司对资本的运用；假如公司选择将目前收汇的1000万美元结汇，到7月11日付汇时再以人民币购汇美元1000万，则面对着汇率风险。A公司希望经过无风险理财提高利润。 解决方案：银行经过人民币与外币掉期业务为公司理财。1月11日即期美 元/人民币银行买入价为7.7911人民币；半年远期美元/人民币银行卖出价为100美元=7.6234人民币。公司即期卖出1000万美元，买入7791.1万人民币，远期半年期买入1000万美元，卖出7623.4万人民币。二者差额为167.7万,加上人民币半年期存款利率2.52%,综合利润为:4.775%，高于同期美元1年期存款利率。 人民币与外币掉期业务是指在某一日的一笔交易中间，客户按商定的即期汇率和起息日进行人民币和外汇的变换，并按商定的远期汇率和起息日进行反方 向变换的业务。该项业务可调整业务的起息日；对冲汇率风险，保证汇率成本或提高利润。 二、灵巧运用银行融资组合产品，加快资本周转 为解决出口贸易公司日趋增大的流动资本周转困难、各种风险频发、应收帐款日趋增添和银行授信额度不足等问题，银行的国际贸易融资创新产品愈来愈多，方法也日趋简易。关于公司来说，纯真从银行获得贷款获取资本融通的同时， 也增添其欠债。而贸易融资业务在公司向银行转让单据或债权后,立刻收到现金,除了立刻锁定汇率外，还表现为财产增加,直接改良公司清账能力,改良公司财务报表,有益于公司进一步融资，特别关于上市公司来说，将直接影响了有价证券 的上市和流通，并较好地躲避了汇率风险、入口商的国家风险、信誉风险。 （一）打包放款、出口押汇、福费廷组合 产品示例：我市某小机电制造公司A公司在中行有必定的贸易融资授信额度。该公司拟向中东某国B公司出口小机电产品，该产品为买方市场，市场竞争强烈。A公司面对以下难题：1．B公司资本紧张，其国内融资成本很高，希 望A公司供给远期付款便利；但A公司处于业务迅速发展期，资本紧张，银行授信额度不足。2．B公司规模不大，赞同开立远期信誉证。3．人民币预期增值，若一年后回收贷款面对较大的汇率风险。 银行设计方案：1．A公司接到B公司开立信誉证可办理打包贷款，解决A公司出货前的资本压力。2．A公司于出货后办理押汇业务，在不占用A公司授信额度的状况下，公司结汇入帐。3．银行接到外国开证行承兑电后，占用外国开证行授信额度为A公司办理无追索