资产与资本对称结构分析.ppt

第一页，共二十四页，2022年，8月28日 知识目标 了解资本分析和资产分析的基本思路 把握资产与资本的对应关系 能力指标 能够将资产与资本的变化联系起来进行会计报表的分析 * 第二页，共二十四页，2022年，8月28日 一、资产与权益对称结构分析的目的 对企业的整体财务状况做出恰当的评价 资产负债表的重要功能体现在它能从资产运用和筹资两方面相互联系地反映企业的整体财务状况。 判断企业财务的稳定性和安全性 企业财务的稳定性和安全性取决于资产和权益对称结构的合理。 第一节 资产与权益对称结构分析的目的与内容 * 第三页，共二十四页，2022年，8月28日 二、资产与权益对称结构分析的内容 资产与权益的对称关系分析：包括资产与权益总量对等关系分析、资产与权益结构对应关系分析及资产与权益风险对应关系分析。 资产与权益对称结构形式分析：包括对正常经营企业资产与权益对称结构形式分析和财务危机企业资产与权益对称结构形式分析。 企业财务状况整体分析 * 第四页，共二十四页，2022年，8月28日 一、资产与权益总量对称关系分析 资产（资金的具体运用形态） =权益（资金来源、性质）或 资产=负债+所有者权益 资金进入企业时：右方负债或所有者权益增加；左方资产增加，如货币资金、固定资产；结论：左右两方数量相等。 资金形态或性质变化时：左方资产形态发生变化；右方资金来源方式或性质发生变化；结论：不影响左右两方对称相等关系。 资金退出企业时：左方资产减少；右方负债或所有者权益减少；结论：不影响资产与权益总量对称相等关系。 经营收益：左方资产增加；右方所有者权益增加；结论：左右两方相等。 第二节 资产与权益对称关系分析 * 第五页，共二十四页，2022年，8月28日 二、资产与权益结构对应关系分析 按照资产存量与经营规模之间的关系，可以把企业资产分为与企业正常经营规模相匹配的经常永久性占用的资产和与企业经营周期相匹配的临时性占用的资产。 以长期资金满足永久性占用资产的资金需要 以短期资金满足临时性占用资产的资金需要 以长期资金满足临时性占用资产的资金需要：稳健结构 （资金成本较高、资本结构弹性变弱） 平衡结构 * 第六页，共二十四页，2022年，8月28日 三、资产与权益风险对应关系分析 资产负债表的左方按资产的流动性排列，流动性由大到小，收益从小到大，风险从小到大。 资产负债表的右方按权益的时间长度来排列，反映企业对资金使用时间的永久性程度，由短到长；短期资金资金成本较低而收益较大，风险较大；长期资金风险较小，但资金成本较高而导致收益较低。 资产负债表的这种排列方式形成了独特的风险与收益对应关系，会对风险和收益形成一种调节作用，最终影响到企业资产结构和权益结构的决策。较大的财务风险可以用较小的资产风险来调节，较大的资产风险可以用较小的财务风险来调节。 * 第七页，共二十四页，2022年，8月28日 一、正常经营企业资产与权益对称结构分析 （一）保守结构 特点：企业风险极低，偿债风险极低，导致较高的资金成本（资金成本最高，因为短期债务成本长期债务成本）；筹资结构弹性弱。适用性：很少采用 第三节 资产与权益对称结构形式分析 流动资产 临时性占用流动资产 非流动负债 所有者权益 永久性占用流动资产 非流动资产 * 第八页，共二十四页，2022年，8月28日 （二）稳健结构 特点：企业风险较小，流动资产的变现满足短期债务；导致较低的资金成本并具有可调节性（负债成本〈保守结构）；筹资结构有一定弹性（临时性资产降低时可通过偿还短期来调整）。 适用性：普遍采用 流动资产 临时性占用流动资产 流动负债 永久性占用流动资产 非流动负债 所有者权益 非流动资产 * 第九页，共二十四页，2022年，8月28日 （三）平衡结构 特点：企业风险较均衡，偿债时间与资产变现数量、时间保持一致；资产结构制约负债结构（负债结构根据资产结构进行调整）；存在潜在风险（资产变现的时间和数量与偿债的时间和数量若不一致）。 适用性：经营状况良好，具有较好成长性。 流动资产 流动负债 长期资产 非流动负债 所有者权益 * 第十页，共二十四页，2022年，8月28日 （四）风险结构 特点：企业财务风险较大；负债成本最低；存在“黑字破产”的潜在威胁。 适用性：处在发展壮大时期的企业，短期内采用。 流动资产 流动负债 非流动资产 非流动负债 所有者权益 * 第十一页，共二十四页，2022年，8月28日 财务危机企业资产与权益对称结构有两种形式： 二、财务危机企业资产与权益对称结构分析 流动资产 负债 非流动资产 投入资本 损失 流动资产 负债 非流动资产 损失 不能扭亏 将破产 资不抵债，应重组 * 第十二